過去的一周，市場有關(guān)IPO常態(tài)化的討論爭論不休。而在1月20日，證監(jiān)會(huì)例行發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)通過另外兩項(xiàng)政策表達(dá)了對(duì)IPO保駕護(hù)航的決心。

　　首先是證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2016年四季度首次IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查工作的結(jié)果，另外還公布了有關(guān)發(fā)行審核廉政。

　　“嚴(yán)管和廉政，一內(nèi)一外兩個(gè)方向的政策很好地給予了市場IPO常態(tài)化下的信心，讓優(yōu)質(zhì)的企業(yè)可以順利在A股市場IPO?！北本┑貐^(qū)一家大型上市券商投行部人士分析到。

　　嚴(yán)把IPO大門

　　除了IPO常態(tài)化下，市場擔(dān)憂會(huì)形成資金“抽水效應(yīng)”，另外一點(diǎn)有關(guān)IPO發(fā)審提速的質(zhì)疑是企業(yè)質(zhì)量是否能得到保證。

　　在1月20日的發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)給予了有力的回應(yīng)。新聞發(fā)言人張曉軍通報(bào)了2016第四季度開展的首次IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查工作的結(jié)果。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，此次現(xiàn)場檢查共涉及12家企業(yè)。其中，圣元環(huán)保股份有限公司和上?；牢幕瘋髅焦煞萦邢薰痉謩e因?yàn)榇嬖谖磁蛾P(guān)聯(lián)方資金往來、部分貸款發(fā)放至實(shí)際控制人個(gè)人賬戶、大額現(xiàn)金支付等問題和存在銷售收入確認(rèn)與實(shí)際情況存在不一致、財(cái)務(wù)人員兼職關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)工作、未披露部分關(guān)聯(lián)方關(guān)系、銷售傭金實(shí)際情況與披露信息不符等問題被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從證監(jiān)會(huì)獲悉，此次檢查發(fā)現(xiàn)的問題還包括部分企業(yè)存在披露情況與實(shí)際情況存在差異，會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露不完整等問題。

　　除此之外，證監(jiān)會(huì)也對(duì)中介機(jī)構(gòu)提出了更加嚴(yán)格的要求。在此次檢查重，對(duì)于部分中介機(jī)構(gòu)或簽字人員存在的對(duì)招股說明書披露信息核查不充分、重要事項(xiàng)核查不到位、工作底稿不完善等執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，已移送證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門按程序處理。

　　實(shí)際上，此次現(xiàn)場檢查是此前IPO從嚴(yán)監(jiān)管政策的延續(xù)。

　　2016年6月底，證監(jiān)會(huì)表示已經(jīng)專門部署了針對(duì)首次公開發(fā)行（IPO）欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動(dòng)。

　　不僅如此，2016年以來，證監(jiān)會(huì)也對(duì)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行過最少兩輪包括自查在內(nèi)的核查。

　　事實(shí)上，盡管目前的范圍將不僅限于IPO、借殼上市排隊(duì)企業(yè)，甚至連部分撤回材料或申請(qǐng)被否的IPO項(xiàng)目也可能成為核查標(biāo)的。

　　“現(xiàn)在一些項(xiàng)目不僅針對(duì)排隊(duì)審核的企業(yè)，就連撤回材料，甚至連申請(qǐng)被否的公司也可能成為被核查底稿的對(duì)象?！北本┑貐^(qū)一家大型上市券商投行部的人士表示。

　　而遼寧振隆特產(chǎn)申報(bào)期間財(cái)務(wù)造假，盡管撤回材料，但依舊被追責(zé)的案例，更是對(duì)市場起到了非常大的威懾力。

　　不難發(fā)現(xiàn)，2017年證監(jiān)會(huì)將會(huì)延續(xù)IPO從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度。

　　根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)稿，2017年證監(jiān)會(huì)否決了包括杭州華光焊接、廣東日豐電纜在內(nèi)的5家公司的首發(fā)申請(qǐng)。被否公司比例高達(dá)17.2%，較前幾年大幅上升。

　　張曉軍也在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場講道：“2017年證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)開展IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查工作，督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量，督促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，防止帶病申報(bào)，嚴(yán)把資本市場入門關(guān)，對(duì)IPO中的違法違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起。”

　　廉政約束發(fā)審權(quán)利

　　除了嚴(yán)把IPO大門，證監(jiān)會(huì)今日發(fā)布有關(guān)發(fā)行審核廉政也在一定程度上優(yōu)化了IPO政策。

　　“今天證監(jiān)會(huì)發(fā)布的這幾個(gè)規(guī)范和約束發(fā)行審核權(quán)利的政策便可以看作是針對(duì)IPO的廉政，盡管沒有現(xiàn)場檢查等監(jiān)管手段直接，但從發(fā)行審核內(nèi)部進(jìn)行約束，也是促進(jìn)IPO順利推進(jìn)的措施?！北本┑貐^(qū)一家大型券商投行部人士講道。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，今次發(fā)布的廉政都是基于2015年11月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范發(fā)行審核權(quán)力運(yùn)行的若干意見》（下面簡稱“《意見》）的框架之下。

　　先是2015年底發(fā)布的兩個(gè)履職回避規(guī)定，即是作為《意見》有關(guān)對(duì)于防范審核人員和發(fā)審委委員在審核工作中的利益沖突及由此可能產(chǎn)生的廉政風(fēng)險(xiǎn)作為具體措施之一。

　　此次修訂更加細(xì)化了涉及親屬的回避事項(xiàng)，做到制度上不留死角。

　　張曉軍表示：“本著與發(fā)行業(yè)務(wù)的相關(guān)性和影響發(fā)行業(yè)務(wù)的重要性原則，對(duì)需回避的情形進(jìn)行了明確和界定。從實(shí)際情況看，可能影響發(fā)行審核工作的獨(dú)立性、存在利益沖突的情形復(fù)雜多樣，為了實(shí)現(xiàn)制度的廣覆蓋、增強(qiáng)制度的有效性，進(jìn)一步扎緊制度的籠子，我會(huì)及時(shí)對(duì)兩個(gè)規(guī)定進(jìn)行了修訂。”

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，此次修訂首先將回避范圍指定的更加嚴(yán)格。涉及配偶、父母、子女及其配偶等在監(jiān)管對(duì)象或者相關(guān)中介機(jī)構(gòu)任職的，無論其職務(wù)高低，均應(yīng)回避。而對(duì)于其他相關(guān)親屬在監(jiān)管對(duì)象或者相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，擔(dān)任中層以上職務(wù)的，無論其從事業(yè)務(wù)是否與發(fā)行業(yè)務(wù)直接相關(guān)，均應(yīng)回避。

　　其次增加了本人主動(dòng)回避條款，認(rèn)為可能存在利益沖突情形的，可申請(qǐng)并經(jīng)組織批準(zhǔn)后回避。

　　除此之外，證監(jiān)會(huì)還同時(shí)制定發(fā)布了《中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核工作預(yù)約接待辦法》。該政策也是基于《意見》要求對(duì)發(fā)行審核接待制度進(jìn)行完善，進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)發(fā)行監(jiān)管服務(wù)水平，多渠道防范發(fā)行審核廉政風(fēng)險(xiǎn)。