日前，天弘余額寶貨幣市場基金發(fā)布二季度報(bào)告，截至二季度末，產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比下降近兩成，且創(chuàng)下近五年來新低。有業(yè)內(nèi)人士分析，貨基的管理規(guī)模下降或與權(quán)益市場不斷發(fā)展、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)生變化有關(guān)。
日前，天弘余額寶貨幣市場基金發(fā)布二季度報(bào)告，截至二季度末，產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比下降近兩成，且創(chuàng)下近五年來新低。有業(yè)內(nèi)人士分析，貨基的管理規(guī)模下降或與權(quán)益市場不斷發(fā)展、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)生變化有關(guān)。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，天弘余額寶的最新規(guī)模為7808.09億元，環(huán)比減少19.7%。值得一提的是，這也創(chuàng)下了天弘余額寶自2016年二季度以來的規(guī)模新低。
這并非天弘余額寶首次遭遇管理規(guī)模下跌，近一年來，該只產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)歷多次下跌。數(shù)據(jù)顯示，2020年的四個(gè)季度末，天弘余額寶的規(guī)模分別為1.26萬億元，1.22萬億元、1.19萬億元、1.2萬億元。不難看出，其規(guī)模除2020年四季度末環(huán)比略微上升外，其余時(shí)間均環(huán)比下跌。此外，北京商報(bào)記者還注意到，今年一季度末，天弘余額寶的規(guī)模為9724.15億元，是其規(guī)模自2017年一季度以來首次跌破萬億元。
貨幣基金遭遇贖回壓力，可能與投資者對于權(quán)益類資產(chǎn)配置增加有關(guān)，同時(shí)也可能與客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素有關(guān)。另外，貨基規(guī)模下降還可能與市場環(huán)境，特別是全球貨幣寬松環(huán)境有關(guān)。與此同時(shí)，隨著居民儲(chǔ)蓄的投資轉(zhuǎn)化加速，投資者從貨幣類基金到權(quán)益類資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的需求也可能越來越強(qiáng)烈，今后或進(jìn)一步加快向權(quán)益類資產(chǎn)靠攏的速度。
貨幣基金按參與資金的規(guī)模限制可分為A類和B類，A類供中小投資者投資，B類供機(jī)構(gòu)和大額投資者投資。A類貨幣基金的最低申購限制一般為1000份，B類為500萬份。它們的銷售服務(wù)費(fèi)率也不同。例如，海富通貨幣A級每年的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%;而海富通貨幣B級每年的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.01%。
作為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金擁有投資成本低、資金流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)勢，在當(dāng)前低位震蕩且充滿不確定性的股市行情下，堪稱投資者的“避風(fēng)港”。貨幣基金是聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天)，如國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級較高)、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。
對于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者來說，投資貨幣市場基金和短期理財(cái)債券基金仍有望獲得穩(wěn)定收益，低風(fēng)險(xiǎn)投資者可將此類產(chǎn)品作為流動(dòng)性管理工具。中國正在加速進(jìn)入大資管時(shí)代，中國居民財(cái)富的增長使得財(cái)富管理行業(yè)加速成長，成為化解高儲(chǔ)蓄率、促進(jìn)直接投資市場發(fā)展的中堅(jiān)力量。
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