影子銀行市場調(diào)研報告 2021年影子銀行規(guī)模及影子銀行析報告

• 2021年8月8日 LiuMingYue來源：百度百科 中研網(wǎng) 749 45
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影子銀行行業(yè)前景現(xiàn)狀如何?未來影子銀行行業(yè)市場投資趨勢怎么樣?《中國影子銀行季度監(jiān)測報告》顯示，2021年第一季度廣義影子銀行資產(chǎn)減少約人民幣5400億元，達(dá)到人民幣58.7萬億元，延續(xù)了過去幾年的下降趨勢。

影子銀行行業(yè)前景現(xiàn)狀如何?未來影子銀行行業(yè)市場投資趨勢怎么樣?《中國影子銀行季度監(jiān)測報告》顯示，2021年第一季度廣義影子銀行資產(chǎn)減少約人民幣5400億元，達(dá)到人民幣58.7萬億元，延續(xù)了過去幾年的下降趨勢。影子銀行資產(chǎn)的下降趨勢表明，雖然2020年政府因為應(yīng)對疫情而暫時放松對影子信貸的監(jiān)管，但仍會持續(xù)重視降低影子銀行風(fēng)險。

影子銀行市場調(diào)研報告 2021年影子銀行規(guī)模及影子銀行析報告

國內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財產(chǎn)品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產(chǎn)品、非銀行金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

在中國，“影子銀行”的概念至今沒有一個明確的界定?！爸灰婕敖栀J關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)都屬于‘影子銀行’?！敝袊缈圃航鹑谘芯克l(fā)展室主任易憲容給出如此定義。據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)2013年估計，其規(guī)模達(dá)到8.2萬億元人民幣(合1.3萬億美元)。不過許多分析師表示，真實數(shù)字要高得多，德意志銀行(Deutsche Bank)估計，中國影子銀行業(yè)規(guī)模為21萬億元人民幣，相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的40%。

近年來央行集中整治不規(guī)范的同業(yè)、影子銀行理財和表外業(yè)務(wù)。影子銀行陸續(xù)出臺資管影子銀行新規(guī)及其配套實施細(xì)則，統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立資管產(chǎn)品統(tǒng)計制度，加強穿透式監(jiān)管和影子銀行功能監(jiān)管，推動資管業(yè)務(wù)回歸“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”本源。影子銀行規(guī)模大幅壓降，無序發(fā)展得到有效治理。

“影子銀行”有幾個基本特征：第一，資金來源受市場流動性影響較大;第二，由于其負(fù)債不是存款，不受針對存款貨幣機構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管;第三，由于其受監(jiān)管較少，杠桿率較高。說白了，它具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當(dāng)局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

在中國的市場現(xiàn)實中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財產(chǎn)品，以及各類非銀行金融機構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品，比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中，影子銀行規(guī)模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款，這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。

同時，銀行通過銀信合作將資本移出表外，“減少”了資本要求，并規(guī)避了相應(yīng)的準(zhǔn)備金計提和資本監(jiān)管要求。另外，信托公司資金大量投向各級政府基建項目，形成集中度風(fēng)險和政府融資平臺違約風(fēng)險。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年前6個月銀信合作產(chǎn)品較2009年前6個月增加2.37萬億元的規(guī)模，這使得銀行的信貸規(guī)?？刂剖?，銀行通過銀信合作的創(chuàng)新方式釋放出了大量的資金。盡管2011年銀信合作產(chǎn)品的資金總量在減少，但其仍是“影子銀行”中最大的資金釋放來源。

《中資銀行影子銀行資產(chǎn)規(guī)模或仍有3萬億》指出，2020年新冠疫情席卷中國金融系統(tǒng)。在此背景下，影子銀行政府延長了銀行清理或厘清部分存量類貸款理財產(chǎn)品的過渡期。這類理財影子銀行產(chǎn)品通常屬于表外資產(chǎn)。過渡期延長后，影子銀行須在2021年年底前完成對存量理財產(chǎn)品資產(chǎn)的處置?！秷蟾妗凤@示，預(yù)計到2021年底過渡期結(jié)束時，影子銀行的非凈值型理財產(chǎn)品規(guī)模仍有人民幣2.5-3.5萬億元。

“影子銀行”體系也在這過程中逐漸形成。比如，在各類金融產(chǎn)品中，美國衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。截至2007年底，傳統(tǒng)影子銀行金融產(chǎn)品總值約為70萬億美元，1999年至2007年間，其年均增長為5.9%。而衍生產(chǎn)品名義合約額超過了165萬億美元，其年均增長為21.7%。

受到中國影子銀行規(guī)模大幅擴張的推動，全球“影子銀行”規(guī)模2012年增長5萬億美元，至71萬億美元。全球影子銀行的規(guī)模為71萬億美元，其中美國占26萬億，占比37%;歐元區(qū)、英國和日本分別占22萬億美元，9萬億和4萬億美元。影子銀行占全球整體金融資產(chǎn)的1/4，相當(dāng)于銀行業(yè)資產(chǎn)的1/2。而中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，其影子銀行的規(guī)模卻僅占全球總規(guī)模的3%。

《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對我國行業(yè)的供需狀況、影子銀行發(fā)展現(xiàn)狀、影子銀行子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、影子銀行行業(yè)的發(fā)展建議、影子銀行行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。影子銀行報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對影子銀行行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

在形式上，影子銀行報告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、政策法規(guī)目錄、影子銀行主要企業(yè)信息及行業(yè)的大事記等，為影子銀行投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動的影子銀行行業(yè)全景圖。

更多行業(yè)市場前景分析，請點擊中研研究院出版的《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》。

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