對(duì)沖基金行業(yè)現(xiàn)狀 對(duì)沖基金和私募基金的區(qū)別

• 2021年10月20日 ZhouJiaLiang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 910 56
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采用對(duì)沖交易手段的基金稱(chēng)為對(duì)沖基金(Hedge Fund)，也稱(chēng)避險(xiǎn)基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營(yíng)利為目的的金融基金。

采用對(duì)沖交易手段的基金稱(chēng)為對(duì)沖基金(Hedge Fund)，也稱(chēng)避險(xiǎn)基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營(yíng)利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”。對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來(lái)賺取巨額利潤(rùn)。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門(mén)檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

對(duì)沖基金和私募基金的區(qū)別

1、投資對(duì)象的不同

對(duì)沖基金也稱(chēng)避險(xiǎn)基金或者套期保值基金，是指金融工具與金融期貨和金融期權(quán)等衍生工具相結(jié)合的以營(yíng)利為目的的金融基金，主要投資于期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品。而私募基金主要投資于二級(jí)市場(chǎng)證券，以股票為主。

2、組織結(jié)構(gòu)不同

對(duì)沖基金的組織結(jié)構(gòu)一般是合伙人制?；鹜顿Y者以投資資金入伙，同時(shí)基金管理人也可以以資金或者管理技能入伙，而私募基金中的投資者是委托人、私募公司為受托人、資金由第三方銀行托管，專(zhuān)門(mén)的基金管理人運(yùn)作。

3、監(jiān)管不同

對(duì)沖基金的監(jiān)管比較寬松，不需要公開(kāi)披露其具體的投資，而私募基金根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定，每季度至少一次向投資者做信息披露，單只規(guī)模在5000萬(wàn)元以上的私募證券投資基金至少每月向投資者披露一次。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院報(bào)告《2021-2026年中國(guó)對(duì)沖基金行業(yè)深度剖析研究與投資分析咨詢(xún)預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

對(duì)沖基金行業(yè)現(xiàn)狀

對(duì)沖基金過(guò)去10年來(lái)大部分時(shí)間一直處于不慍不火的狀態(tài)，直到2017年才重新恢復(fù)到金融危機(jī)之前的規(guī)模。2020年強(qiáng)勁的回報(bào)和資金流入，終于可以使這一行業(yè)松一口氣。

過(guò)去10年來(lái)，低成本的被動(dòng)指數(shù)型基金大殺四方，甚至包括私募股權(quán)等另類(lèi)投資策略的興起，都使對(duì)沖基金不如金融危機(jī)之前那么受追捧。不少對(duì)沖基金抱怨，他們現(xiàn)在正處在美股史上最長(zhǎng)的牛市期，同時(shí)受創(chuàng)記錄的低利率市場(chǎng)環(huán)境影響，這些因素都會(huì)影響行業(yè)表現(xiàn)，但如果市場(chǎng)轉(zhuǎn)為低迷，他們的業(yè)績(jī)反而有可能走強(qiáng)。

行業(yè)調(diào)查顯示，有63%的家族投資辦公室和高凈值人士計(jì)劃在2021年上半年增加對(duì)沖基金的配置。不少投資人士認(rèn)為，對(duì)沖基金能很好的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的資產(chǎn)持有風(fēng)險(xiǎn)，這是他們目前投資對(duì)沖基金的首要考慮因素。

最大上市對(duì)沖基金規(guī)模再創(chuàng)新高

三季度，全球最大上市對(duì)沖基金集團(tuán)英仕曼(Man Group)資金流入超50多億美元，創(chuàng)下10年來(lái)的最高水平，疊加業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)助力，這家上市金融集團(tuán)規(guī)模再創(chuàng)新高。

這家全球最大的上市對(duì)沖基金公司表示，其資產(chǎn)創(chuàng)新高達(dá)到1395億美元，后續(xù)勢(shì)頭良好。在資金流入超過(guò)分析師預(yù)測(cè)下，公司股價(jià)今日開(kāi)盤(pán)跳漲7%以上，有望升至2014年以來(lái)高點(diǎn)。

從整體來(lái)看，全球?qū)_基金自去年開(kāi)始迎來(lái)了復(fù)蘇。HFR數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)對(duì)沖基金行業(yè)在2020年的市場(chǎng)動(dòng)蕩中表現(xiàn)良好，回報(bào)率為11.8%，為2008年金融危機(jī)以來(lái)表現(xiàn)最佳的一年。今年，對(duì)沖基金的平均漲幅已接近10% ，創(chuàng)下20多年來(lái)最好的表現(xiàn)，全球?qū)_基金規(guī)模已創(chuàng)下歷史新高。

想要了解更多對(duì)沖基金行業(yè)的發(fā)展前景，請(qǐng)查閱《2021-2026年中國(guó)對(duì)沖基金行業(yè)深度剖析研究與投資分析咨詢(xún)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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