2023年純堿出口量預(yù)計(jì)降低 2023年純堿市場(chǎng)供需局面調(diào)查

• 黃江 2023年3月25日 來(lái)源：新浪 1236 80
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2023年純堿出口量預(yù)計(jì)將低于2022年水平，主要原因在于伴隨國(guó)際原油、天然氣等能源價(jià)格回落，國(guó)外純堿生產(chǎn)成本有所下降，美國(guó)天然堿出口量有恢復(fù)的可能，但鑒于目前國(guó)內(nèi)純堿的國(guó)際價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，保守估計(jì)下降30萬(wàn)噸，維持在170萬(wàn)噸左右。

純堿作為基礎(chǔ)化工產(chǎn)品，是眾多產(chǎn)品的原材料，行業(yè)景氣度與國(guó)民經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。近年來(lái)，純堿行業(yè)集中度提升，雖然部分傳統(tǒng)下游需求增長(zhǎng)乏力，但光伏、碳酸鋰等行業(yè)的快速發(fā)展，填補(bǔ)了市場(chǎng)缺口，對(duì)純堿行業(yè)起到了有力支撐。

去年，純堿成為化工行業(yè)中的明星品種，多項(xiàng)數(shù)據(jù)刷新歷史記錄。

2023年純堿出口量預(yù)計(jì)降低

2023年純堿出口量預(yù)計(jì)將低于2022年水平，主要原因在于伴隨國(guó)際原油、天然氣等能源價(jià)格回落，國(guó)外純堿生產(chǎn)成本有所下降，美國(guó)天然堿出口量有恢復(fù)的可能，但鑒于目前國(guó)內(nèi)純堿的國(guó)際價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，保守估計(jì)下降30萬(wàn)噸，維持在170萬(wàn)噸左右。

數(shù)據(jù)顯示，2022年純堿價(jià)格維持在高位，均價(jià)處于十年新高。2022年國(guó)內(nèi)重堿終端均價(jià)在2859元/噸，同比上漲16.6%，輕堿出廠均價(jià)在2183元/噸，同比上漲17.7%。同時(shí)，純堿產(chǎn)能出現(xiàn)2017年以來(lái)的首次下降，截至2022年12月份，國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)能在3243萬(wàn)噸，同比減少50萬(wàn)噸。

在純堿行業(yè)供需格局不斷好轉(zhuǎn)的情況下，純堿廠家?guī)齑嫒暄永m(xù)下降態(tài)勢(shì)。截至2022年12月22日國(guó)內(nèi)純堿廠家?guī)齑嬖?0.7萬(wàn)噸，較年初庫(kù)存下降146萬(wàn)噸。進(jìn)入下半年，純堿廠家?guī)齑骈L(zhǎng)期維持在26-50萬(wàn)噸之間，處于歷史同期低位。

此外，在出口方面，國(guó)內(nèi)純堿出口創(chuàng)近7年新高，進(jìn)口量創(chuàng)6年新低。2022年1-12月份，純堿出口量205.50萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)170.91%。出口量大幅增加的原因在于海外純堿需求量增長(zhǎng)，但海外無(wú)新增產(chǎn)能釋放，同時(shí)受能源價(jià)格高位影響，歐洲地區(qū)純堿裝置開(kāi)工負(fù)荷不足，海外整體貨源供應(yīng)緊張，中國(guó)純堿成為海外市場(chǎng)貨源的有效補(bǔ)充。

2023年純堿市場(chǎng)供需局面調(diào)查

進(jìn)入2023年，純堿價(jià)格仍保持高位震蕩，純堿市場(chǎng)延續(xù)面臨高開(kāi)工、高利潤(rùn)的局面，市場(chǎng)供給穩(wěn)固，并且下游支撐力度較強(qiáng)。

從需求端看，2023年依然是光伏玻璃投產(chǎn)大年，預(yù)計(jì)新增3.6萬(wàn)噸日熔量，增量與2022年基本持平。我國(guó)商品住宅需求的長(zhǎng)期中樞不低，已開(kāi)工未竣工期房項(xiàng)目規(guī)模龐大，在地產(chǎn)寬松政策繼續(xù)加碼情況下，地產(chǎn)小周期有望修復(fù)，竣工改善確定性高，有利于改善浮法玻璃需求。鑒于浮法玻璃高庫(kù)存尚未有效化解，且地產(chǎn)周期修復(fù)仍需時(shí)間，2023年浮法玻璃產(chǎn)能收縮節(jié)奏較2022年將放緩，全年呈現(xiàn)前低后高的特征。此外，伴隨消費(fèi)刺激政策落地，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，日用玻璃、洗滌劑、食品等傳統(tǒng)輕堿消費(fèi)領(lǐng)域有望企穩(wěn)。而電氣化加速，新能源汽車產(chǎn)銷有望延續(xù)高增，將帶動(dòng)碳酸鋰對(duì)純堿消耗量的快速增長(zhǎng)，成為輕堿消費(fèi)的又一重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)純堿市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示：

據(jù)了解，2022年至今，純堿行業(yè)整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，行業(yè)處于供需偏緊局面，有效產(chǎn)能滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。而下游光伏、房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)的玻璃需求提升也使得純堿需求量快速增長(zhǎng)，同時(shí)去年純堿出口量大幅增長(zhǎng)，純堿庫(kù)存量處于歷年較低水平，因此去年純堿行業(yè)賺取了可觀的利潤(rùn)。

上游吃香，下游遭殃。由于原料成本的攀升，以純堿為原料的浮法玻璃行業(yè)面臨盈利受擠壓的局面，多家玻璃行業(yè)上市公司發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)減公告。

機(jī)構(gòu)分析，進(jìn)入2023年，國(guó)際宏觀偏負(fù)面、國(guó)內(nèi)宏觀正面，純堿供需進(jìn)一步轉(zhuǎn)好，尤其是下游浮法玻璃行業(yè)回暖，光伏玻璃持續(xù)向好，純堿行業(yè)仍有較強(qiáng)支撐。

上市公司業(yè)績(jī)亮眼

3月23日晚，山東?；赌陥?bào)，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收97.12億元，同比增長(zhǎng)44.70%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.08億元，同比增長(zhǎng)47.60%。

山東海化表示，整體來(lái)看，2022年純堿市場(chǎng)供需格局有所好轉(zhuǎn)，雖然下游部分行業(yè)，尤其是輕質(zhì)純堿下游無(wú)機(jī)鹽、日用玻璃等行業(yè)復(fù)蘇緩慢，但國(guó)際需求增加及光伏行業(yè)持續(xù)擴(kuò)張起到了重要的支撐作用，價(jià)格波動(dòng)幅度收窄，長(zhǎng)期維持在高位，均價(jià)創(chuàng)多年來(lái)新高。

在此背景下，山東?；囗?xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)創(chuàng)歷史新高，公司純堿廠實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)穩(wěn)定時(shí)間最長(zhǎng)、產(chǎn)量連創(chuàng)新高的歷史最好水平，全年產(chǎn)量突破300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.15%。

去年，山東?；瘜?shí)施了多個(gè)資本運(yùn)作項(xiàng)目——收購(gòu)氯堿樹(shù)脂公司股權(quán)，延長(zhǎng)了鹽化產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)強(qiáng)化產(chǎn)品間協(xié)同協(xié)作，提高了產(chǎn)品附加值，產(chǎn)品品種持續(xù)豐富;轉(zhuǎn)讓盛興熱電公司、易生源公司股權(quán)，剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步優(yōu)化了資源配置和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

在2022年年報(bào)披露同日，山東?；€發(fā)布了預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓內(nèi)蒙古?；脚d化工有限公司83%股權(quán)的公告，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置。山東海化表示，2023年力爭(zhēng)完成純堿產(chǎn)銷量300萬(wàn)噸、燒堿產(chǎn)銷量27.9萬(wàn)噸的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃目標(biāo)。

除山東?；?，擁有純堿業(yè)務(wù)的中鹽化工、雙環(huán)科技、蘇鹽井神此前也發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)增公告。其中，中鹽化工預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.65億元，同比增長(zhǎng)約26%;雙環(huán)科技預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)8.2億元-9億元，同比增長(zhǎng)94.03%-112.96%;蘇鹽井神預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)7.8億元到9億元，同比增長(zhǎng)133.32%到169.21%。

中鹽化工(600328.SH)披露公告稱，公司全資子公司中鹽吉蘭泰氯堿化工有限公司(以下簡(jiǎn)稱“氯堿化工”)擬通過(guò)增資擴(kuò)股的方式，并購(gòu)關(guān)聯(lián)方安徽天辰化工有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天辰公司”)100%股權(quán)。本次交易中，天辰公司評(píng)估值為3.23億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，中鹽化工近年來(lái)收購(gòu)氯堿化工、發(fā)投堿業(yè)等資產(chǎn)成為國(guó)內(nèi)純堿龍頭。2022年，由于純堿量?jī)r(jià)齊升，中鹽化工預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.65億元，同比增長(zhǎng)約26%。

在此前計(jì)劃定增募資籌措收購(gòu)資金時(shí)，中鹽集團(tuán)作為公司的控股股東就承諾將滿足一定條件的相關(guān)業(yè)務(wù)板塊注入上市公司。而本次氯堿化工對(duì)天辰公司整合是中鹽集團(tuán)履行公開(kāi)承諾，也是解決糊樹(shù)脂業(yè)務(wù)潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的重要保障。本次交易完成后，中鹽化工將成為國(guó)內(nèi)最大的糊樹(shù)脂產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，天辰公司總資產(chǎn)11.47億元，總負(fù)債由上年末的11.85億元下降至8.43億元，凈資產(chǎn)也提升至3.04億元，增加4.02億元。

擬增資擴(kuò)股收購(gòu)關(guān)聯(lián)方天辰公司

根據(jù)收購(gòu)方案，中鹽化工的全資子公司氯堿化工擬通過(guò)增資擴(kuò)股的方式，并購(gòu)中鹽紅四方所持安徽天辰公司100%股權(quán)。

本次交易中，交易對(duì)手方中鹽紅四方為中鹽化工控股股東中鹽集團(tuán)的控股子公司，因此本次交易實(shí)質(zhì)上是中鹽集團(tuán)主導(dǎo)下的內(nèi)部資產(chǎn)騰挪。

據(jù)中鹽化工介紹，本次交易標(biāo)的天辰公司成立至今已有23年。天辰公司現(xiàn)有年產(chǎn)13萬(wàn)噸的糊樹(shù)脂生產(chǎn)裝置，在行業(yè)內(nèi)排名前列，具有較強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。其生產(chǎn)工藝采用法國(guó)Arkema公司先進(jìn)的技術(shù)，擁有目前世界最大的聚合釜，單釜生產(chǎn)能力較強(qiáng)。

不僅如此，天辰公司也是目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)糊樹(shù)脂產(chǎn)品牌號(hào)最多的生產(chǎn)廠家，下游應(yīng)用市場(chǎng)更廣泛，具有差異化細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，其地處華東，距離下游市場(chǎng)較近，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，經(jīng)過(guò)多年運(yùn)營(yíng)，已經(jīng)建立了一部分品牌忠誠(chéng)度高、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性強(qiáng)的終端客戶群。

《2023-2028年中國(guó)純堿市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)純堿市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，純堿市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，純堿企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，純堿行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些純堿細(xì)分市場(chǎng)仍有...

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