擴大私募基金份額轉讓試點范圍 私募基金行業(yè)發(fā)展前景趨勢分析

• 吳亞楠 2023年8月4日 來源：互聯(lián)網 863 53
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多方面拓展創(chuàng)投基金的中長期資金來源，引導創(chuàng)投機構加大投早投小力度，并不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道;將發(fā)展創(chuàng)投二級市場基金，擴大私募基金份額轉讓試點范圍。

擴大私募基金份額轉讓試點范圍

中國人民銀行不久前表示，股權投資是滿足初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)資金需求的主要方式要多方面拓展創(chuàng)投基金的中長期資金來源，引導創(chuàng)投機構加大投早投小力度，并不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道;將發(fā)展創(chuàng)投二級市場基金，擴大私募基金份額轉讓試點范圍。下一步，國家發(fā)展改革委將進一步加強與其他部門的溝通協(xié)調，會同有關部門研究出臺促進創(chuàng)業(yè)投資健康發(fā)展的政策措施，更好服務實體經濟高質量發(fā)展。

7月9日，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》發(fā)布，自2023年9月1日起施行?！稐l例》為私募股權投資基金提供“上位法”層面依據(jù)，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展?！稐l例》的發(fā)布旨在鼓勵私募投資基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，更好地保護投資者合法權益，進一步發(fā)揮服務實體經濟、促進科技創(chuàng)新等作用。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國私募基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示：

私募基金行業(yè)發(fā)展前景趨勢分析

私募基金根據(jù)投資標的不同，主要分為私募證券投資基金和私募股權投資基金兩大類，創(chuàng)業(yè)投資基金屬于私募股權投資基金的一個分支。

私募投資基金作為一種非公開募集的投資基金形式，在服務實體經濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務居民財富管理等方面發(fā)揮了重要作用。近年來，我國私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展成為我國金融體系的重要組成部分，截至2022年年末，私募股權基金在投中小企業(yè)項目8.5萬個，在投本金2.59萬億元;在投高新技術企業(yè)5.9萬個，在投本金2.62萬億元;在投初創(chuàng)企業(yè)2.7萬個，在投本金5443億元。

業(yè)內人士認為，私募基金是一個專業(yè)性較高的行業(yè)，準入門檻提升和不合規(guī)私募出清會促進整個行業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化程度不斷提升，從而推動行業(yè)生態(tài)逐步向好。從私募管理人的角度來說，應當提高政治意識，強化風險防控，加強投資者保護，提高專業(yè)能力和內控水平，積極承擔職責使命，服務國家戰(zhàn)略，走出一條高質量發(fā)展之路。

私募基金在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進創(chuàng)新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產業(yè)轉型升級，正發(fā)揮著越來越重要的基礎性、戰(zhàn)略性作用。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，私募股權創(chuàng)投基金累計投資境內未上市企業(yè)股權、新三板掛牌企業(yè)股權等項目超過16萬家次，形成股權資本金10萬億元。

私募條例的出臺，是實現(xiàn)行業(yè)高質量轉型發(fā)展的重要保障。目前，我國私募基金行業(yè)管理規(guī)模已突破20萬億大關，位居世界前列，部分頭部機構脫穎而出，專業(yè)能力日益提升，各類“偽私募”“亂私募”得到有效清理，行業(yè)生態(tài)逐步凈化并持續(xù)向好。

拓展私募基金募資渠道，進一步壯大私募基金的投資力量。豐富資金來源，逐步擴大引入保險資金、社?；鸷宛B(yǎng)老金等長期資金;推動完善稅收政策，形成符合行業(yè)特點的稅收中性制度和激勵機制;加強數(shù)據(jù)治理，推進信息披露、電子合同、份額登記等基礎設施建設;強化投資者教育，培育理性投資、價值投資、長期投資的理念;拓寬退出渠道，促進“投資-退出-再投資”良性循環(huán)。

私募條例的保駕護航下，私募基金行業(yè)必將開啟高質量發(fā)展的新篇章。

促進私募基金行業(yè)發(fā)展

私募基金在服務實體經濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重等方面發(fā)揮著積極作用。尤其是作為重要的直接融資渠道和資本形成工具，私募股權基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)已成為中小企業(yè)、高新技術企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)及專精特新企業(yè)的重要“孵化器”“助推器”。

良法善治是私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展的基石。發(fā)展和安全并重，體現(xiàn)在對創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管。創(chuàng)業(yè)投資基金是科技成果轉化和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“加速器”，基金業(yè)協(xié)會要持續(xù)深化登記備案改革，著力提高自律管理質效，不斷優(yōu)化行業(yè)服務水平。拓展私募基金募資渠道，促進行業(yè)高質量發(fā)展。

私募基金行業(yè)報告對中國私募基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了私募基金市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，私募基金行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2028年中國私募基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

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