TMT(數(shù)字新媒體)行業(yè)是電信(Telecommunication)、媒體(Media)和技術(shù)(Technology)三個英文單詞的首字母縮寫，代表了這三個領(lǐng)域的融合趨勢所產(chǎn)生的新興產(chǎn)業(yè)。它是以互聯(lián)網(wǎng)等媒體為基礎(chǔ)，將高科技公司和電信業(yè)等行業(yè)鏈接起來的新興產(chǎn)業(yè)，具有信息交流和信息融合的特點。

TMT行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

兩年前，科技板塊國內(nèi)外龍頭們的思路還是比較迷茫的，但是這兩年AI賦予了科技巨大的成長空間。以英偉達為例，從一個季度賺10億美金左右的利潤，到現(xiàn)在一個季度賺122億美金的利潤，只花了不到兩年的時間。這個板塊這兩年發(fā)生的變化是非常波瀾壯闊的，許多公司都實現(xiàn)了巨大的發(fā)展。

TMT 競爭力的矛盾。2023-2024 年，一方面，國內(nèi)的科技股走勢波動，投資者會加強 固有印象：我們的科技 TMT 產(chǎn)業(yè)和海外有差距。另一方面，但這又很難解釋鴻蒙、Tiktok、 Kimi、方舟編譯器等“非東方稟賦”的創(chuàng)新，這些創(chuàng)新同樣具備很強的 AI 能力，且在 2024 年已經(jīng)成為趨勢，理論上不應(yīng)該是東方應(yīng)該具備的研發(fā)能力。本章，仔細分析下硬科技、 軟科技、美國當年經(jīng)驗和背后的教育。

近期機器人、城市級 NOA、低空經(jīng)濟等產(chǎn)業(yè)政策，是在努力 加強這種規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢。 實際上評估硬科技技術(shù)水平，基于用戶反饋即可。例如巔峰狀態(tài)下的蘋果 iPhone，是 將自研芯片、重新設(shè)計的體系結(jié)構(gòu)、可靠性、高端 RF 技術(shù)等，封裝在通俗而平易近人的硬 件里，而非孤立的技術(shù)參數(shù)。暢銷即是高技術(shù)水平的證明?，F(xiàn)在當前的中國硬科技，是類 似狀況。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國TMT(數(shù)字新媒體)市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》分析

除了AI軟件技術(shù)的突破，TMT板塊的硬件創(chuàng)新也在加速。宇樹科技近日發(fā)布的新型人形機器人Unitree G1，具備超大關(guān)節(jié)運動角度和多達34個關(guān)節(jié)，還結(jié)合了力位混合控制技術(shù)，能夠模擬人手進行精準操作。雖然定價9.9萬元超出了市場預(yù)期，但這款產(chǎn)品代表了人形機器人技術(shù)的最新進展。與此同時，有消息稱蘋果公司的頭顯產(chǎn)品Vision Pro已經(jīng)通過中國的3C認證。作為全球科技巨頭，蘋果進軍MR領(lǐng)域備受關(guān)注，其產(chǎn)品走向無疑影響著整個行業(yè)的發(fā)展方向。這些TMT領(lǐng)域的硬件創(chuàng)新，同樣成為了催化板塊走勢的重要因素。

綜合來看，在GPT-4o、Unitree G1、蘋果Vision Pro等重磅產(chǎn)品和事件的刺激下，TMT板塊迎來了一波反彈行情。這反映了市場對人工智能、人形機器人、MR等前沿技術(shù)領(lǐng)域的憧憬和信心。隨著這些技術(shù)的不斷突破和應(yīng)用落地，TMT板塊有望迎來新一輪的發(fā)展機遇。當然，投資者也需要理性看待，不可盲目追高，而是要深入分析這些技術(shù)的商業(yè)化前景，選擇優(yōu)質(zhì)的投資標的，才能在TMT板塊的浪潮中分享到成長紅

TMT行業(yè)市場前景趨勢分析

消息面上，6月27日，國務(wù)院國資委在浙江桐廬召開深入推進國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型專題會議指出，國有企業(yè)要深刻認識國企數(shù)字化轉(zhuǎn)型重要意義，加強對標評估、推進試點示范、完善體制機制、加強合作發(fā)展，深入實施國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動計劃，全面提升數(shù)字化智能化發(fā)展水平，加快世界一流企業(yè)建設(shè)，更好發(fā)揮國企科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用，為加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻。

隨著國企深入實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型開啟，包括軟件、計算機、電信等TMT產(chǎn)業(yè)鏈即將迎來新的發(fā)展機遇。尤其是目前正在全面推進的國資央企云體系和大數(shù)據(jù)體系建設(shè)，將帶來巨大的增量空間。

國資云作為數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)據(jù)要素建設(shè)的重要核心底座，是保障數(shù)據(jù)流通、安全、計算的重要基礎(chǔ)，有望受政策扶持而加速發(fā)展。目前央企的云計算業(yè)務(wù)正處于快速發(fā)展階段，政策的支持則有望進一步推動央企云業(yè)務(wù)的加速發(fā)展。建議重點關(guān)注具有央企背景，同時自身云業(yè)務(wù)快速發(fā)展的公司。

了解更多本行業(yè)研究分析詳見中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國TMT(數(shù)字新媒體)市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。