馮少杰
擔保行業(yè)作為金融服務的重要一環(huán)，專注于為借款人提供信用增級，降低貸款風險，促進資金融通。它連接了資金需求方(如中小企業(yè)、個人)與資金提供方(如銀行、非銀行金融機構)，在促進經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。擔保行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從上游的資信評估、產(chǎn)品設計，到中游的擔保服務提供，再到下游的風險管理與追償?shù)榷鄠€環(huán)節(jié)。各參與方通過緊密合作，共同構建了一個高效、安全的金融擔保體系，為實體經(jīng)濟提供了強有力的金融支持。隨著金融科技的進步和政策的持續(xù)支持，擔保行業(yè)有望迎來更加廣闊的發(fā)展空間。
1、業(yè)務發(fā)展情況
金融產(chǎn)品擔保業(yè)務
根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國擔保行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展研究報告》顯示，2021-2023年末，金融擔保機構金融產(chǎn)品擔保余額分別為8812.09億元、9642.07億元和9642.27億元，呈現(xiàn)先增后穩(wěn)的趨勢。
截至2023年末，前十大金融擔保機構市場份額為63.37%，行業(yè)集中度仍較高。
從被擔保金融產(chǎn)品省份分布來看，江蘇省、四川省和安徽省是金融產(chǎn)品擔保余額最高的三個省份。
從被擔保金融產(chǎn)品發(fā)行主體信用等級來看，主要集中在AA級別，占比逐年提升，表明受市場債券融資環(huán)境趨緊等因素影響，金融產(chǎn)品擔保主體信用等級向上遷徙。
再擔保業(yè)務
再擔保公司在擔保體系中起著重要的風險分散和轉(zhuǎn)移作用，被稱為擔保公司的擔保公司，可以有效降低融資擔保公司的損失風險。
盡管我國積極倡導各地設立省級或市級的再擔保機構，但目前再擔保公司數(shù)量總體依然較少，省級再擔保機構的全覆蓋尚未實現(xiàn)。
2、行業(yè)風險與挑戰(zhàn)
信用風險：宏觀經(jīng)濟增速放緩、國內(nèi)需求不足和重點領域風險隱患較多等因素影響下，金融擔保機構仍面臨一定信用風險。
代償壓力：擔保機構代償壓力較大，特別是部分行業(yè)、地區(qū)集中違約風險仍需防范。
風險控制體系不完善：大部分擔保機構內(nèi)部信用評級體系和風險評估制度建立尚不完善，被擔?？蛻粜畔⑼该鞫炔桓?，導致風險評估難度增加。
盈利能力較弱：擔保業(yè)務盈利能力較弱，部分擔保機構對委托貸款業(yè)務依賴度較高，但隨著宏觀經(jīng)濟增速放緩，中小企業(yè)違約風險仍較高，擔保機構委托貸款業(yè)務盈利的可持續(xù)性存在一定的不確定性。
1、參與者類型與特點
政策性擔保機構：
定義與特點：政策性擔保機構主要承擔政策性任務，為符合國家政策導向的企業(yè)提供融資擔保服務。這類機構通常由政府主導，具有較高的信用等級和較低的風險，因此在市場中具有較高的競爭力。
市場地位：政策性擔保機構通常具有較為穩(wěn)定的市場份額，因為它們的服務對象通常是國家重點支持的行業(yè)和領域。
商業(yè)性擔保機構：
定義與特點：商業(yè)性擔保機構以盈利為目的，為客戶提供融資擔保服務。它們通常具有較為靈活的服務模式和較高的服務效率，能夠根據(jù)市場需求靈活調(diào)整服務內(nèi)容和價格。
市場地位：雖然商業(yè)性擔保機構的服務效率較高，但由于其收費通常較高，可能增加客戶的融資成本，因此在某些情況下可能面臨市場份額的競爭壓力。
互助性擔保機構：
定義與特點：互助性擔保機構是由企業(yè)或個人組成的擔保聯(lián)盟，以相互幫助、相互支持為目的，為成員提供融資擔保服務。這類機構通常具有較低的風險和成本，因為它們的風險分擔機制較強。
市場地位：互助性擔保機構的市場份額相對較小，但它們在特定領域和行業(yè)內(nèi)具有較高的影響力和競爭力。
2、市場集中度與競爭態(tài)勢
市場集中度：
根據(jù)近年來的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，擔保行業(yè)的市場集中度較高。例如，前十大金融擔保機構的市場份額在近年來一直保持在較高水平，表明行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)在市場中占據(jù)主導地位。
從債券擔保市場來看，市場占有率排名前五位的擔保機構占據(jù)了較大的市場份額，且行業(yè)集中度呈下降趨勢，這可能與地方擔保機構積極拓展債券擔保業(yè)務以及市場參與主體數(shù)量的增加有關。
競爭態(tài)勢：
擔保行業(yè)內(nèi)的競爭主要集中在金融機構、擔保公司以及政府和企業(yè)之間。金融機構如銀行和信托公司在融資擔保領域具有天然優(yōu)勢;擔保公司則通過多樣化的服務模式和靈活的價格策略來吸引客戶;政府和企業(yè)之間的競爭則主要體現(xiàn)在政策支持和資源調(diào)配方面。
隨著市場競爭的加劇，擔保機構需要不斷提升自身的服務質(zhì)量和風險管理能力，以應對市場變化和客戶需求的多樣化。
1、擔保行業(yè)發(fā)展趨勢分析
政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化
近年來，政府對擔保行業(yè)的支持力度不斷加大，出臺了一系列政策文件，旨在促進擔保行業(yè)的健康發(fā)展。例如，《關于強化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》、《關于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》等文件，均強調(diào)了擔保機構在緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題中的重要作用。隨著政策的進一步細化和落實，擔保行業(yè)的政策環(huán)境將持續(xù)優(yōu)化，為行業(yè)發(fā)展提供有力保障。
市場需求持續(xù)增長
隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展和企業(yè)對融資需求的多樣化，金融擔保作為風險分擔機制的需求也隨之增長。尤其是中小企業(yè)，由于其自身信用狀況和經(jīng)營狀況的限制，往往難以直接從銀行等金融機構獲得融資支持，因此更加依賴于擔保機構的增信服務。此外，隨著普惠金融的深入推進，擔保機構在支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體方面的作用也日益凸顯。因此，可以預見，未來擔保行業(yè)的市場需求將持續(xù)增長。
技術創(chuàng)新推動行業(yè)升級
金融科技的發(fā)展為擔保行業(yè)帶來了前所未有的機遇。通過大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術的應用，擔保機構可以更加精準地評估被擔保企業(yè)的信用狀況和風險水平，提高風險評估的準確性和效率。同時，這些技術還可以幫助擔保機構優(yōu)化業(yè)務流程、降低運營成本、提升服務體驗。因此，技術創(chuàng)新將成為推動擔保行業(yè)升級的重要動力。
行業(yè)集中度進一步提高
隨著市場競爭的加劇和監(jiān)管政策的收緊，擔保行業(yè)的集中度將進一步提高。一方面，大型擔保機構憑借其雄厚的資金實力、完善的風險管理體系和豐富的業(yè)務經(jīng)驗，將不斷鞏固和擴大市場份額;另一方面，小型擔保機構由于資金短缺、風險管理能力不足等問題，將面臨較大的生存壓力。因此，未來擔保行業(yè)的競爭格局將呈現(xiàn)出強者恒強、弱者淘汰的趨勢。
2、擔保行業(yè)發(fā)展前景分析
市場規(guī)模持續(xù)擴大
隨著政策環(huán)境的優(yōu)化、市場需求的增長以及技術創(chuàng)新的推動，擔保行業(yè)的市場規(guī)模將持續(xù)擴大。預計到2030年，中國金融擔保市場的總規(guī)模將顯著增長，從當前水平增長至更高水平。這一增長主要得益于政策的推動、市場需求的增長以及金融科技的應用。
服務模式不斷創(chuàng)新
未來擔保機構將不斷探索新的服務模式以滿足市場多樣化的需求。例如，通過供應鏈金融、知識產(chǎn)權質(zhì)押等方式為中小企業(yè)提供更加靈活的融資擔保服務;利用金融科技手段實現(xiàn)線上化、智能化服務提升服務效率和客戶體驗;加強與銀行、保險等金融機構的合作實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補等。這些創(chuàng)新服務模式將有助于提升擔保行業(yè)的競爭力和服務水平。
風險管理能力不斷提升
隨著監(jiān)管政策的收緊和市場競爭的加劇，擔保機構將更加注重風險管理能力的提升。一方面通過完善風險管理制度體系、加強風險識別與評估能力、優(yōu)化風險緩釋措施等方式提高風險管理水平;另一方面通過引入金融科技手段實現(xiàn)風險管理的數(shù)字化、智能化提升風險管理的效率和準確性。這些措施將有助于降低擔保機構的代償風險保障其穩(wěn)健運營。
政策支持力度持續(xù)加大
未來政府將繼續(xù)加大對擔保行業(yè)的支持力度通過出臺更多優(yōu)惠政策、提供財政補貼、加強監(jiān)管指導等方式促進擔保行業(yè)的健康發(fā)展。同時政府還將加強對小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體的金融支持引導擔保機構擴大支小支農(nóng)業(yè)務規(guī)模降低融資成本。這些政策措施將有助于提升擔保行業(yè)的服務能力和市場競爭力。
欲了解擔保行業(yè)深度分析，請點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國擔保行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展研究報告》。
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