2024年銀行理財產品行業(yè)產業(yè)鏈結構及發(fā)展趨勢

2024年銀行理財產品行業(yè)在經(jīng)歷了前幾年的波動與調整后，正逐步展現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢與格局。2024年10月，銀行理財市場經(jīng)歷了規(guī)模波動。數(shù)據(jù)顯示，11家主要銀行理財公司(包括工銀理財、農銀理財、中銀理財?shù)?span lang="EN-US">)10月末的存續(xù)產品規(guī)模合計約為19.4萬億元，較9月末回升約4300億元，但仍未恢復至8月末水平。全市場銀行理財數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)類似趨勢，截至2024年10月末，理財規(guī)模合計29.7萬億元，10月份理財規(guī)模環(huán)比增長了0.36萬億元，顯著低于2023年同期0.9萬億元的增量。

9月末股市開啟上揚模式，疊加部分固收理財因債市調整造成的凈值回撤，資金從存款、現(xiàn)金類和固收類理財產品流向股市，對銀行理財規(guī)模增量造成擾動。股市的上漲吸引了部分投資者將資金從銀行理財產品轉向股市，以尋求更高的收益。9月下旬債市波動導致固收類理財產品凈值波動，推高了銀行理財產品破凈率和業(yè)績不達標率。盡管如此，10月理財規(guī)模仍處于回升區(qū)間。若凈值表現(xiàn)持續(xù)回暖，疊加跨月后表內資金回流理財，理財規(guī)?；驅⒓竟?jié)性轉增。

從產品結構變化來看，11家理財公司在10月的主要增量來自于現(xiàn)金管理類產品和固收類產品?，F(xiàn)金管理類產品合計增長約3300億元，固收類產品合計增長約4300億元。近年來，銀行理財公司持續(xù)增強理財產品的普惠性，個人投資者的投資門檻不斷下調，理財市場不乏1分錢起購的理財產品。在降門檻的同時，不少理財公司先后下調產品費率，零費率理財產品越發(fā)多見。多家銀行、理財子公司推出“理財夜市”，優(yōu)化特定產品申贖時間安排，滿足投資者對理財交易時間的需求。理財夜市產品多集中于現(xiàn)金管理類理財產品和短債類理財，有助于理財公司提高資金使用效率，降低資金成本。

一、銀行理財產品行業(yè)產業(yè)鏈結構

銀行理財產品行業(yè)的產業(yè)鏈結構相對復雜，涉及多個參與方和環(huán)節(jié)。以下是產業(yè)鏈結構的詳細分析：

上游：產品設計與研發(fā)

銀行理財公司負責設計和研發(fā)理財產品，包括確定產品類型、投資策略、風險等級等。產品設計與研發(fā)環(huán)節(jié)是產業(yè)鏈的核心，直接影響產品的市場競爭力和投資者的接受程度。

中游：產品銷售與分發(fā)

銀行理財公司通過銀行網(wǎng)點、線上平臺等渠道向投資者銷售理財產品。銷售渠道的多樣性和便捷性對于產品的推廣和銷售至關重要。

下游：投資管理與運營

銀行理財公司負責理財產品的投資管理和運營，包括資產配置、風險控制、收益分配等。投資管理與運營環(huán)節(jié)是產業(yè)鏈的關鍵，直接影響產品的投資回報和投資者的滿意度。

支持環(huán)節(jié)：監(jiān)管與合規(guī)

監(jiān)管機構對銀行理財產品行業(yè)進行監(jiān)管和合規(guī)審查，確保產品的合法性和合規(guī)性。監(jiān)管與合規(guī)環(huán)節(jié)是產業(yè)鏈的重要保障，有助于維護市場秩序和投資者權益。

二、銀行理財產品行業(yè)發(fā)展趨勢

據(jù)中研普華研究院《2024-2029年中國銀行理財產品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調研及投資前景預測報告》分析，展望未來，銀行理財產品行業(yè)將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：

規(guī)模持續(xù)增長

居民財富增長和理財意識提高，銀行理財產品的市場規(guī)模將持續(xù)增長。尤其是在存款利率下調的背景下，銀行理財相對于銀行存款的“比價”優(yōu)勢仍在，將進一步吸引投資者將資金轉向理財產品。

產品結構優(yōu)化

銀行理財公司將進一步優(yōu)化產品結構，推出更多符合投資者需求的產品類型。例如，加快多資產策略研發(fā)，提供預期收益更高的產品;以債券打底倉，提供多資產收益將成為更符合客戶需求的產品創(chuàng)設機會。

費率繼續(xù)下調

在市場競爭日益激烈的情況下，銀行理財公司將繼續(xù)下調產品費率，以吸引更多投資者。費率下調有助于提升產品的市場競爭力，但也需要平衡好收益與成本的關系。

數(shù)字化轉型加速

金融科技發(fā)展，銀行理財公司將加速數(shù)字化轉型，提升產品銷售和運營的效率。數(shù)字化轉型有助于提升客戶體驗和服務質量，進一步拓展市場份額。

監(jiān)管政策完善

監(jiān)管機構將繼續(xù)完善銀行理財產品行業(yè)的監(jiān)管政策，加強風險防范和合規(guī)審查。監(jiān)管政策的完善有助于維護市場秩序和投資者權益，推動行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

國際合作加強

金融市場開放和全球化趨勢加強，銀行理財公司將加強國際合作，拓展海外市場。國際合作有助于提升產品的國際競爭力和品牌影響力，進一步推動行業(yè)的發(fā)展。

綜上所述，2024年銀行理財產品行業(yè)在經(jīng)歷波動與調整后，正逐步展現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢與格局。未來，隨著市場規(guī)模的持續(xù)增長、產品結構的優(yōu)化、費率的繼續(xù)下調、數(shù)字化轉型的加速以及監(jiān)管政策的完善和國際合作的加強，銀行理財產品行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。

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