財(cái)富管理是指金融機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)為個(gè)人、家庭、家族及企業(yè)提供的一系列綜合性財(cái)務(wù)服務(wù)，涵蓋財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資組合管理、稅務(wù)籌劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等多個(gè)方面。其核心在于通過(guò)金融與非金融的規(guī)劃與服務(wù)，貫穿于人的整個(gè)生命周期，實(shí)現(xiàn)財(cái)富創(chuàng)造、保有、傳承與再創(chuàng)造的良性循環(huán)。財(cái)富管理行業(yè)不僅為居民家庭提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，也為金融市場(chǎng)提供資金來(lái)源，在促進(jìn)金融資源合理配置、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

一、財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》顯示，近年來(lái)，隨著我國(guó)居民財(cái)富的積累和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，財(cái)富管理行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。居民可投資資產(chǎn)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，為財(cái)富管理行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，高凈值人群數(shù)量也在逐年增加，他們對(duì)財(cái)富管理的需求更加多樣化和個(gè)性化，進(jìn)一步推動(dòng)了財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展。

(二)產(chǎn)品與服務(wù)多元化

財(cái)富管理行業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)日益多元化。投資類(lèi)產(chǎn)品包括股票、債券、基金、房地產(chǎn)、私募股權(quán)等多種投資工具，保險(xiǎn)產(chǎn)品涵蓋人壽保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等多種類(lèi)型。此外，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)還提供稅務(wù)籌劃、退休規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等定制化服務(wù)，以滿足客戶在不同生命周期階段的財(cái)務(wù)需求。例如，一些機(jī)構(gòu)針對(duì)高凈值客戶的財(cái)富傳承需求，推出了家族信托服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的長(zhǎng)期規(guī)劃和傳承。

(三)數(shù)字化水平不斷提升

隨著科技的不斷發(fā)展，數(shù)字化已成為財(cái)富管理行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)了客戶畫(huà)像的精準(zhǔn)描繪、客戶需求的深度洞察、金融產(chǎn)品的智能推薦以及資產(chǎn)配置的優(yōu)化。數(shù)字化不僅提高了財(cái)富管理的服務(wù)效率和質(zhì)量，也降低了服務(wù)成本，拓展了客群邊界。例如，一些銀行通過(guò)數(shù)字化平臺(tái)，為長(zhǎng)尾客戶提供便捷的財(cái)富管理服務(wù)，推動(dòng)了財(cái)富管理業(yè)務(wù)的普惠化發(fā)展。

(四)市場(chǎng)波動(dòng)與監(jiān)管趨嚴(yán)帶來(lái)挑戰(zhàn)

盡管財(cái)富管理行業(yè)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但也面臨著一些挑戰(zhàn)。一方面，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，給財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)了較大壓力。另一方面，監(jiān)管政策趨嚴(yán)，對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)提出了更高要求。例如，資管新規(guī)的出臺(tái)，打破了理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付，促使財(cái)富管理機(jī)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型，提升專(zhuān)業(yè)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

二、財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

(一)銀行占據(jù)主導(dǎo)地位

在財(cái)富管理行業(yè)中，銀行憑借其廣泛的客戶基礎(chǔ)、豐富的產(chǎn)品線和強(qiáng)大的銷(xiāo)售渠道，占據(jù)著主導(dǎo)地位。多家頭部銀行持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，通過(guò)不斷優(yōu)化財(cái)富管理業(yè)務(wù)體系，提升服務(wù)質(zhì)量，滿足客戶多元化的財(cái)富管理需求。例如，一些銀行通過(guò)整合集團(tuán)內(nèi)部資源，打造綜合金融服務(wù)平臺(tái)，為客戶提供一站式的財(cái)富管理服務(wù)。

(二)券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展

券商在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面也展現(xiàn)出較強(qiáng)的發(fā)展勢(shì)頭。隨著居民財(cái)富管理需求向權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，券商憑借其在權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資方面的投顧能力和投研能力優(yōu)勢(shì)，積極布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)。券商通過(guò)代銷(xiāo)金融產(chǎn)品、發(fā)展基金投顧業(yè)務(wù)等方式，不斷提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入占比。例如，一些券商通過(guò)深耕私募基金、券結(jié)模式基金等領(lǐng)域，提升了基金銷(xiāo)售市場(chǎng)份額。

(三)公募基金公司規(guī)模階段性回落與調(diào)整

公募基金公司作為財(cái)富管理行業(yè)的重要參與者，近年來(lái)規(guī)模出現(xiàn)階段性回落。面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和客戶需求變化的挑戰(zhàn)，公募基金公司需要加大對(duì)高凈值客戶的挖掘力度，提升直銷(xiāo)渠道客戶福利，并推出更多創(chuàng)新型產(chǎn)品。例如，一些公募基金公司通過(guò)推出FOF基金、公募REITs等產(chǎn)品，豐富了產(chǎn)品貨架，滿足了客戶多樣化的資產(chǎn)配置需求。

(四)第三方機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定地位

第三方機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理行業(yè)中具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，如靈活的機(jī)制、創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)等。這些機(jī)構(gòu)通過(guò)提供差異化的財(cái)富管理服務(wù)，滿足了部分客戶的特定需求，保持了穩(wěn)定的市場(chǎng)地位。例如，一些第三方機(jī)構(gòu)專(zhuān)注于為高凈值客戶提供定制化的家族財(cái)富傳承服務(wù)，贏得了客戶的信賴和口碑。

三、財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)普惠化發(fā)展

隨著居民財(cái)富水平的提升和金融資產(chǎn)配置比例的提高，財(cái)富管理業(yè)務(wù)將進(jìn)一步下沉至中等甚至長(zhǎng)尾財(cái)富規(guī)模客戶。金融機(jī)構(gòu)將通過(guò)數(shù)字化手段降低服務(wù)成本，拓展客群邊界，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)入普惠時(shí)代。例如，一些銀行和第三方機(jī)構(gòu)通過(guò)線上平臺(tái)為長(zhǎng)尾客戶提供便捷的財(cái)富管理服務(wù)，滿足了這部分客戶的財(cái)富增值需求。

(二)數(shù)字化持續(xù)賦能

數(shù)字化將成為財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。金融機(jī)構(gòu)將繼續(xù)加大在金融科技方面的投入，通過(guò)人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段提升服務(wù)效率和質(zhì)量。例如，智能投顧將根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，為客戶提供個(gè)性化的資產(chǎn)配置建議;區(qū)塊鏈技術(shù)將應(yīng)用于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，提高交易的透明度和安全性。

(三)國(guó)際化布局加速

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和居民財(cái)富的全球化配置需求增加，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將加快國(guó)際化布局。機(jī)構(gòu)將通過(guò)設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)、與境外金融機(jī)構(gòu)合作等方式，拓展海外市場(chǎng)，為客戶提供全球化的財(cái)富管理服務(wù)。例如，一些銀行已經(jīng)在香港、新加坡等地設(shè)立了私人銀行分支機(jī)構(gòu)，為高凈值客戶提供跨境財(cái)富管理服務(wù)。

(四)綠色化發(fā)展

在“雙碳”目標(biāo)的引領(lǐng)下，綠色金融將成為財(cái)富管理行業(yè)的重要發(fā)展方向。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將加大對(duì)綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)和推廣力度，引導(dǎo)客戶將資金投向綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。例如，一些銀行推出了綠色理財(cái)產(chǎn)品，將募集資金投向環(huán)保、新能源等領(lǐng)域，既滿足了客戶的投資需求，又促進(jìn)了綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(五)買(mǎi)方投顧模式興起

隨著基金投顧業(yè)務(wù)監(jiān)管法規(guī)體系的加速成型，買(mǎi)方投顧模式將逐漸興起。與傳統(tǒng)的賣(mài)方投顧模式不同，買(mǎi)方投顧模式以客戶利益為核心，通過(guò)收取基于資產(chǎn)規(guī)模和投顧服務(wù)的費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)與客戶的長(zhǎng)期利益綁定。這種模式將促使財(cái)富管理機(jī)構(gòu)更加注重客戶的需求和體驗(yàn)，提升專(zhuān)業(yè)能力和服務(wù)水平。

欲了解財(cái)富管理行業(yè)深度分析，請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》。