大疆VS影石：運動相機行業(yè)賽道“一超多強”格局下的投資策略

前言

近年來，中國運動相機市場在消費升級與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動下，正經(jīng)歷從“專業(yè)工具”向“大眾智能終端”的轉(zhuǎn)型。隨著短視頻社交、戶外運動普及及智能硬件技術(shù)的革新，運動相機已成為連接人、場景與數(shù)據(jù)的核心設(shè)備。2025年，全球運動相機市場規(guī)模突破600億元，中國市場以政策扶持、產(chǎn)業(yè)鏈升級及消費場景多元化為引擎，展現(xiàn)出強勁的增長潛力。

一、政策分析：戰(zhàn)略扶持與標(biāo)準(zhǔn)完善驅(qū)動行業(yè)升級

(一)國家層面：智能硬件與體育產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國運動相機市場深度調(diào)研與供需評估報告》顯示：中國政府將運動相機納入《智能硬件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃》重點扶持領(lǐng)域，明確提出推動CMOS傳感器、鋰電池等核心部件的國產(chǎn)替代。2025年，國家研發(fā)補貼力度加大，深圳前海自貿(mào)區(qū)對全景相機企業(yè)給予專項研發(fā)補貼，杭州余杭區(qū)設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金支持技術(shù)突破。此外，《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)促進全民健身的意見》強調(diào)體育產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)深度融合，鼓勵企業(yè)研發(fā)適配戶外場景的智能影像設(shè)備，為運動相機在體育監(jiān)測、賽事直播等領(lǐng)域的應(yīng)用提供政策保障。

(二)地方實踐：區(qū)域協(xié)同與消費刺激并行

地方政府通過“消費券”“以舊換新”等措施激活市場需求。例如，2025年“雙11”期間，抖音平臺運動相機銷售額同比增長超270%，凸顯政策與市場的協(xié)同效應(yīng)。同時，長三角、珠三角地區(qū)依托產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，推動運動相機與無人機、智能穿戴設(shè)備的跨界融合。特斯拉Cybertruck預(yù)裝車載運動相機的案例，更印證了政策對“智能座艙+運動影像”新賽道的引導(dǎo)作用。

二、供需分析：場景裂變與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同重構(gòu)市場格局

(一)需求端：用戶分層與場景多元化

消費群體擴展：運動相機用戶從極限運動愛好者延伸至大眾消費者，年輕群體追求“第一視角沉浸式表達”，推動產(chǎn)品向輕量化、模塊化、社交化升級。下沉市場崛起，三四線城市銷量占比超45%，性價比機型(定價1000—2000元)成為主流。

場景深度滲透：傳統(tǒng)戶外場景(騎行、登山)占比仍超60%，但直播電商、車載記錄、醫(yī)療監(jiān)測等新興領(lǐng)域成為增量市場。例如，大華AI體測相機通過姿態(tài)識別技術(shù)，助力學(xué)校體育教學(xué)效率提升;影石Insta360 X4的8K全景拍攝功能，成為元宇宙內(nèi)容創(chuàng)作的核心工具。

(二)供給端：技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)鏈升級

核心部件國產(chǎn)化：CMOS傳感器替代率從2025年的65%升至預(yù)期的85%，晶合集成與思特威聯(lián)合研發(fā)的1.8億像素全畫幅傳感器打破索尼壟斷，推動行業(yè)成本下降。AI算法優(yōu)化影像穩(wěn)定性與場景識別，使產(chǎn)品均價提升。

制造模式轉(zhuǎn)型：ODM/OEM占比達70%，但頭部企業(yè)加速自建生產(chǎn)線。影石Insta360在越南設(shè)立工廠，年產(chǎn)能達300萬臺，利用本地化供應(yīng)鏈降低成本;大疆整合無人機與運動相機資源，推出Osmo Action系列，支持4K/120fps視頻錄制與AI影像處理。

三、競爭格局分析：頭部引領(lǐng)與長尾創(chuàng)新并存

(一)市場集中度：一超多強格局穩(wěn)固

全球市場由GoPro、大疆、影石Insta360主導(dǎo)，三者合計份額超60%。GoPro憑借高端產(chǎn)品線和品牌影響力占據(jù)約40%市場份額，大疆和影石則通過差異化策略搶占中端市場。例如，大疆Osmo Action 5 Pro搭載前后雙OLED觸摸屏與RockSteady 4.0防抖技術(shù)，成為專業(yè)創(chuàng)作者的首選;影石Insta360 X4以全景技術(shù)構(gòu)建壁壘，8K全景拍攝與AI隱形自拍桿功能滿足VR內(nèi)容創(chuàng)作需求。

(二)競爭策略：生態(tài)布局與垂直創(chuàng)新

頭部企業(yè)：生態(tài)閉環(huán)構(gòu)建：大疆通過“無人機+運動相機”協(xié)同戰(zhàn)略，推出Osmo Action系列與DJI Mic 2發(fā)射器組合套裝，實現(xiàn)“硬件+內(nèi)容+服務(wù)”的生態(tài)閉環(huán);影石Insta360與短視頻平臺合作推出“創(chuàng)作者激勵計劃”，用戶上傳優(yōu)質(zhì)內(nèi)容可獲得流量分成。

長尾品牌：垂直領(lǐng)域突破：聚焦醫(yī)療記錄、科研輔助等細分場景。例如，醫(yī)療級運動監(jiān)測攝像機市場規(guī)模達82億元，年復(fù)合增長率25%，大華AI體測相機通過骨骼點識別技術(shù)，使體育中考測評效率提升。

四、行業(yè)發(fā)展趨勢分析：高端化、智能化與全球化

(一)技術(shù)深水區(qū)：從硬件升級到生態(tài)融合

超高清與全景技術(shù)普及：2025年，8K/360°全景機型市占率將達15%，到2030年預(yù)計超過40%。影石Insta360 X4的FlowState防抖科技與水平矯正功能，推動全景拍攝從專業(yè)領(lǐng)域向大眾市場滲透。

AI與物聯(lián)網(wǎng)深度融合：智能剪輯、自動追蹤、實時傳輸?shù)裙δ艹蔀闃?biāo)配。2027年衛(wèi)星通信模塊標(biāo)配化將實現(xiàn)無人區(qū)實時回傳，2030年腦機接口技術(shù)可能顛覆傳統(tǒng)操控方式。

(二)市場邊界拓展：跨界應(yīng)用與全球化布局

新興場景爆發(fā)：車載影像系統(tǒng)受益于自動駕駛發(fā)展，車企預(yù)裝設(shè)備需求年增速達21%;元宇宙內(nèi)容采集需求激增，8K全景拍攝與AI剪輯工具成為虛擬現(xiàn)實內(nèi)容創(chuàng)作的基礎(chǔ)設(shè)備。

國際化加速：中國品牌從“產(chǎn)品出海”轉(zhuǎn)向“生態(tài)出?！薄Ｓ笆疘nsta360在越南建設(shè)智能制造基地，年產(chǎn)能達300萬臺;大疆在德國設(shè)立歐洲研發(fā)中心，針對性開發(fā)符合GDPR隱私標(biāo)準(zhǔn)的運動相機。

五、投資策略分析：技術(shù)引領(lǐng)與風(fēng)險管控

(一)投資機會：高端領(lǐng)域與新興品類

核心技術(shù)突破：支持研發(fā)AI剪輯工具、衛(wèi)星通信模塊的企業(yè)，或投資開發(fā)車載運動相機的項目。

全產(chǎn)業(yè)鏈布局：參與CMOS傳感器、鋰電池等核心部件國產(chǎn)替代的企業(yè)，或投資整合上下游資源的平臺型企業(yè)。

(二)風(fēng)險管控：供應(yīng)鏈安全與差異化競爭

供應(yīng)鏈多元化：建立本土供應(yīng)商長期合作關(guān)系，或通過自主研發(fā)實現(xiàn)國產(chǎn)替代。例如，應(yīng)對美國出口管制，企業(yè)需加強存儲芯片庫存管理。

品牌壁壘提升：通過差異化競爭(如開發(fā)醫(yī)療級產(chǎn)品、車載影像系統(tǒng))提升市場壁壘，或參與國際標(biāo)準(zhǔn)制定提升話語權(quán)。

如需了解更多運動相機行業(yè)報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國運動相機市場深度調(diào)研與供需評估報告》。