稀有氣體行業(yè)“十五五”藍(lán)圖：政策引領(lǐng)、市場重構(gòu)與投資機(jī)遇

國家部委在“十五五”規(guī)劃中明確將稀有氣體列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心領(lǐng)域，通過《戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源國內(nèi)保障能力提升方案》等文件，將氦、氖、氪等氣體納入重點(diǎn)突破名錄。這一政策定位源于全球供應(yīng)鏈波動(dòng)背景下，中國對關(guān)鍵原材料自主可控的迫切需求。例如，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對高純度氖氣的依賴曾因國際沖突導(dǎo)致供應(yīng)中斷，直接推動(dòng)政策向資源保障傾斜。

聚焦兩大方向：一是技術(shù)自主化，要求深冷分離設(shè)備國產(chǎn)化率突破80%，并設(shè)立專項(xiàng)基金支持量子篩膜分離、金屬有機(jī)框架材料吸附等新技術(shù)研發(fā);二是產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，通過“研發(fā)-生產(chǎn)-應(yīng)用”全鏈條布局，推動(dòng)長三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群與成渝氦氣生產(chǎn)基地的資源對接。例如，中芯國際等企業(yè)與上游氣體供應(yīng)商共建特種氣體實(shí)驗(yàn)室，縮短技術(shù)轉(zhuǎn)化周期。

地方政府通過稅收優(yōu)惠、土地指標(biāo)傾斜等措施落實(shí)國家政策。長三角地區(qū)依托中芯國際、長江存儲(chǔ)等頭部企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，氖氣區(qū)域供給占比顯著提升;西北能源基地則利用陜西北部天然氣田的BOG尾氣提氦技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資源就地轉(zhuǎn)化。這種區(qū)域分工既避免了同質(zhì)化競爭，又構(gòu)建了全國性的稀有氣體供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。

稀有氣體行業(yè)機(jī)會(huì)分析

技術(shù)驅(qū)動(dòng)：從“跟跑”到“領(lǐng)跑”

行業(yè)技術(shù)迭代呈現(xiàn)兩大趨勢：一是提純技術(shù)突破，量子點(diǎn)吸附技術(shù)使6N級氣體生產(chǎn)成本下降，打破國際壟斷;二是循環(huán)技術(shù)優(yōu)化，MRI液氦終身免補(bǔ)充系統(tǒng)滲透率提升，推動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域資源循環(huán)利用。例如，國內(nèi)企業(yè)開發(fā)的氪氟混合氣配方已適配5納米以下制程，填補(bǔ)國內(nèi)技術(shù)空白。

需求驅(qū)動(dòng)：新興產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成為核心增長引擎，隨著國產(chǎn)芯片產(chǎn)能擴(kuò)張及先進(jìn)制程加速落地，高純度氖氣、氪氣需求持續(xù)放量。醫(yī)療領(lǐng)域，液氦在磁共振成像(MRI)中的應(yīng)用占比提升，氦氧混合氣在呼吸系統(tǒng)疾病治療中的滲透率逐年提高。新能源領(lǐng)域，光伏面板鍍膜(氬氣)及儲(chǔ)能電池封裝(氬氣混合氣)需求攀升，疊加航天領(lǐng)域?qū)鍤馔七M(jìn)劑的需求增長，多元應(yīng)用場景加速打開。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025年版稀有氣體產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告》顯示分析

市場機(jī)會(huì)點(diǎn)：細(xì)分領(lǐng)域深度挖掘

電子特氣國產(chǎn)化：集成電路用高純氣體自給率提升空間巨大，相關(guān)項(xiàng)目市場規(guī)?？焖僭鲩L。

氦氣自主供應(yīng)：頁巖氣提氦項(xiàng)目投資回報(bào)期縮短，政策補(bǔ)貼覆蓋部分投資額，成為資本關(guān)注焦點(diǎn)。

航天推進(jìn)劑氣體：SpaceX等企業(yè)采購量增長，衛(wèi)星發(fā)射基地配套項(xiàng)目市場空間廣闊。

醫(yī)療氣體創(chuàng)新：氙氣在腫瘤治療中的應(yīng)用逐步商業(yè)化，為行業(yè)開辟新增長極。

市場前景：千億級市場加速形成

據(jù)行業(yè)預(yù)測，2030年中國稀有氣體市場規(guī)模將突破1500億元，年復(fù)合增長率維持高位。這一增長不僅源于傳統(tǒng)領(lǐng)域的需求擴(kuò)張，更得益于新能源、核聚變試驗(yàn)裝置等新興場景的爆發(fā)。例如，核聚變試驗(yàn)裝置耗氘氚燃料需求激增，氦灰處理需求攀升，為行業(yè)提供長期增量。

稀有氣體行業(yè)投資創(chuàng)業(yè)分析

切入點(diǎn)選擇：垂直領(lǐng)域深度滲透

技術(shù)壁壘型：聚焦量子篩膜分離、低溫精餾塔優(yōu)化等關(guān)鍵技術(shù)，通過產(chǎn)學(xué)研合作突破國際封鎖。例如，某企業(yè)通過收購海外企業(yè)獲取EUV光刻氣配方專利，快速切入高端市場。

資源整合型：依托西北能源基地的BOG尾氣提氦技術(shù)，構(gòu)建“資源開采-提純加工-終端應(yīng)用”全鏈條，降低對進(jìn)口液氦的依賴。

應(yīng)用創(chuàng)新型：開發(fā)MRI液氦回收系統(tǒng)、氙氣腫瘤治療設(shè)備等差異化產(chǎn)品，滿足醫(yī)療領(lǐng)域未被滿足的需求。

商業(yè)模式：全鏈條價(jià)值挖掘

頭部企業(yè)通過“空分設(shè)備-氣體運(yùn)營-特氣精制”垂直整合模式構(gòu)建壁壘。例如，杭氧股份從設(shè)備制造商延伸至氣體運(yùn)營商，再通過并購特氣企業(yè)完善產(chǎn)品線，形成從原材料到終端應(yīng)用的閉環(huán)。中小型企業(yè)則可選擇區(qū)域化專業(yè)服務(wù)，聚焦本地市場提供定制化氣體解決方案。

風(fēng)險(xiǎn)控制：多元化策略應(yīng)對不確定性

資源風(fēng)險(xiǎn)：與卡塔爾等資源國簽訂長期液氦供應(yīng)協(xié)議，鎖定基礎(chǔ)供應(yīng)量;同時(shí)布局頁巖氣提氦項(xiàng)目，降低對單一來源的依賴。

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：通過套期保值工具平抑市場波動(dòng)，優(yōu)化庫存管理，將半導(dǎo)體周期波動(dòng)影響降至最低。

政策風(fēng)險(xiǎn)：密切關(guān)注國家戰(zhàn)略調(diào)整，及時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，例如在環(huán)保政策趨嚴(yán)背景下，提前布局可再生能源驅(qū)動(dòng)的氣體生產(chǎn)技術(shù)。

發(fā)展路徑：從本土競爭到全球布局

初期以國產(chǎn)替代為核心，通過技術(shù)突破搶占國內(nèi)市場;中期通過國際標(biāo)準(zhǔn)制定、海外并購等方式融入全球價(jià)值鏈;長期則需構(gòu)建國際氦氣交易中心，形成人民幣計(jì)價(jià)定價(jià)權(quán)，提升中國在全球資源配置中的話語權(quán)。例如，某企業(yè)通過參與國際核聚變項(xiàng)目，成為氚回收裝置的核心供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)從“跟跑”到“并跑”的跨越。

如需獲取完整版報(bào)告及定制化戰(zhàn)略規(guī)劃方案，請查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025年版稀有氣體產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告》。