全球央行持續(xù)增持黃金 2023年一季度全球黃金需求總量分析

• 曾燕 2023年5月8日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 400 19
• 繁體

世界黃金協(xié)會最新發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，多國央行的購金行為提振了黃金需求，全球官方公布的一季度黃金儲備增加228噸，創(chuàng)下了歷史新高。值得一提的是，中國央行黃金儲備連續(xù)六個月增加。5月7日，國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月末，中國央行黃

全球央行持續(xù)增持黃金?2023年一季度全球黃金需求總量分析

世界黃金協(xié)會最新發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，多國央行的購金行為提振了黃金需求，全球官方公布的一季度黃金儲備增加228噸，創(chuàng)下了歷史新高。值得一提的是，中國央行黃金儲備連續(xù)六個月增加。5月7日，國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月末，中國央行黃金儲備報6676萬盎司，3月末為6650萬盎司，環(huán)比上升26萬盎司。

5月4日，國際金價突破2080美元大關(guān)，創(chuàng)下歷史新高，而上周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，金價回撤至2000美元附近。盡管如此，在海外經(jīng)濟衰退預(yù)期、美聯(lián)儲6月暫停加息的預(yù)期下，金價似乎漲勢未盡。世界黃金協(xié)會資深市場分析師LouiseStreet對記者表示：“隨著一些經(jīng)濟體在衰退的邊緣徘徊，黃金作為一種長期戰(zhàn)略資產(chǎn)可能會成為焦點?；厮輾v史，在過去七次的經(jīng)濟衰退之中，黃金投資有五次是正向收益?！?/p>

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》統(tǒng)計分析顯示：

上周四，國際金價創(chuàng)下了2080美元的歷史新高，目前回撤至2020美元附近。不過，黃金多頭仍然蠢蠢欲動。同日，美聯(lián)儲凌晨宣布將利率上調(diào)25BP至5.00%~5.25%區(qū)間。在隨附的貨幣政策聲明中，美聯(lián)儲進行了一些關(guān)鍵更新，特別是淡化了對預(yù)期“額外政策緊縮”(即加息的解讀)的提法，并刪除了對利率“未來目標(biāo)區(qū)間上調(diào)”的提法。像有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的《華爾街日報》記者NickTimiraos所指出的那樣，“該聲明使用的措辭與官員們在2006年結(jié)束加息時大致相似，沒有通過保留收緊政策的偏向來明確承諾暫停加息”。

嘉盛集團資深分析師拉扎扎達(FawadRazaqzada)告訴記者，美聯(lián)儲可能已完事，但歐洲央行將采取更多緊縮措施，這利好黃金。具體而言，在兩次主要央行的會議結(jié)束后，貴金屬隨即上漲。美聯(lián)儲已經(jīng)暗示，這可能是在本周期中最后一次加息，而歐洲央行行長拉加德則表示，“很明顯，歐洲央行并不會暫停加息”，并補充說“我們有更多的方面要考慮”。隨著歐元區(qū)和美國貨幣政策之間的分歧越來越大，美元對歐元會繼續(xù)承壓。這應(yīng)該會繼續(xù)削弱美元指數(shù)，并支撐金屬價格。

同時，不只是黃金，白銀(25.95, 0.02, 0.09%)也已突破4月中旬以來的最高點，接近26美元關(guān)口?！跋鄬τ?011年創(chuàng)下的歷史高點，白銀價格目前還有大約50%的漲幅空間，但從歷史角度來看，白銀相對于黃金仍然被高估?！崩_分析稱，銀價在突破長達兩年多的下降趨勢線后回踩24.50確認支撐，在過去一周再次開啟上行走勢強勢走出日線四連陽。若能越過前高26.23將有望繼續(xù)攀升至3月高點27一線。值得注意的是，白銀因為具有工業(yè)屬性，在經(jīng)濟衰退預(yù)期之下的表現(xiàn)理論上應(yīng)該遜于黃金。因此從避險的角度來看，黃金未來前景仍然要好于白銀。

隨著國際金價一路上行，今年以來各國央行也在持續(xù)增持黃金。據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)，各國央行和其他機構(gòu)第一季度購買了228噸黃金，同比增長176%。協(xié)會認為，今年的黃金投資需求將繼續(xù)健康增長，而黃金的制造需求(包括金飾和科技用金兩部分)則將保持相對穩(wěn)定。楊易君也指出，若金價持穩(wěn)于歷史新高，投資需求還將大幅提升。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)同時顯示，一季度黃金買盤主要由亞洲央行主導(dǎo)，新加坡央行、中國央行、土耳其央行、印度央行一季度分別購買了約69噸、約58噸、30噸與7噸。

“就中國國儲調(diào)整空間而言，增儲黃金的空間巨大”，楊易君表示，“在2022年11月中國央行時隔數(shù)年后重新增儲黃金開始，中國黃金增儲量幾乎月月全球第一。此外，人民幣欲進一步國際化、推動更多非美元雙邊或多邊貿(mào)易，也需大幅增儲黃金為人民幣定錨?！?/p>

5月4日，COMEX黃金期貨漲1.06%報2058.6美元/盎司，離歷史最高點2089美元/盎司僅一步之遙，5月2日-5月4日區(qū)間COMEX黃金期貨上漲3.3%。倫敦金(CFD)在5月4日漲超1.00%，盤中一度沖上2079.67美元/盎司，已創(chuàng)下歷史新高。

5月5日，貴金屬外盤回調(diào)，COMEX 黃金期貨收跌1.5%，報2024.90美元/盎司。國內(nèi)黃金期貨方面，滬金主力Au888跌1.58%，報450.50元。

今年以來，COMEX 黃金期貨累計漲幅超過10%，倫敦金盤中最高沖至2081.82美元/盎司。

5月5日，世界黃金協(xié)會發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，盡管2023年一季度全球黃金需求總量(不含場外交易)同比下降13%，但場外交易市場的復(fù)蘇將黃金總需求提振至1174噸，同比小幅增長1%。

值得注意的是，中國一季度金飾消費需求回升至198噸，同比增長11%，環(huán)比增長56%，創(chuàng)下2015年以來金飾需求最強勁的一季度表現(xiàn)。

不僅黃金價格“殺瘋了”，黃金股也再度飆漲。截至5月5日收盤，港股中國白銀集團(00815.HK)漲4.65%、中國黃金(12.740, 0.12, 0.95%)國際(02099.HK)漲3.28%。A股Wind黃金成分股年內(nèi)漲幅多數(shù)均超20%，四川黃金(41.800, -0.63, -1.48%)(001337.SZ)作為新股漲幅更是達到398%。

5月8日，國際金價小幅上漲。投資者等待本周即將公布的關(guān)鍵美國通脹數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能影響美聯(lián)儲貨幣政策立場。由于美國4月份就業(yè)數(shù)據(jù)強勁增長，金價上周末回測2000美元關(guān)口。

2023年一季度全球黃金需求總量(包括場外實物黃金交易)同比增加1%，達到1,174噸。第一季度，多國央行的購金需求均現(xiàn)大幅增長，使全球官方黃金儲備增加了228噸。

得益于中國經(jīng)濟的復(fù)蘇，以及前幾個季度積壓的金飾需求，今年第一季度中國金飾需求出現(xiàn)大幅反彈。一季度，中國金飾消費總量為198噸，同比增長11%，環(huán)比增長56%，是2015年以來金飾需求最強勁的一季度表現(xiàn)。在疫情政策放開后的第一個季度，中國GDP同比增長4.5%，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入同比名義增長4.0%。盡管人民幣金價在一季度上漲了7%，但以黃金為主的金銀珠寶零售額仍創(chuàng)下各類別商品的第二大同比增幅，僅次于醫(yī)藥用品。

一季度，中國市場黃金ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模約合220億元人民幣。黃金ETF持倉量減少0.8噸，至50.6噸。三月份金價走強，吸引投資者關(guān)注，推動大量資金流入ETF，但這并不足以抵消一月和二月的流出總和。

中國的金條和金幣投資需求大幅增加。一季度金條和金幣銷量總計66噸，同比增長34%，環(huán)比增長7%，創(chuàng)下2019年以來最強勁的第一季度需求，主要推動因素包括疫情防控的放開，以及金價突飛猛進引發(fā)的廣泛關(guān)注。

展望未來，接下來的二季度是黃金需求的傳統(tǒng)淡季，但黃金實物投資需求在今年二季度的表現(xiàn)有可能超過往年同期。首先，中國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，可能有利于黃金的整體消費增長。其次，全球地緣政治以及金融市場風(fēng)險仍然居高不下，投資者有可能會更加關(guān)注黃金等避險資產(chǎn)，特別是在居民儲蓄傾向處于歷史高位、各國央行繼續(xù)購入黃金的背景下。不利于黃金需求的因素則包括季節(jié)性因素和金價上漲，有可能使部分投資者離場。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》。

• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告

  黃金（Gold）是化學(xué)元素金（Au）的單質(zhì)形式，是一種軟的，金黃色的，抗腐蝕的貴金屬。金是較稀有、較珍貴和極被人看重的金屬之一。國際上一般黃金都是以盎司為單位，中國古代是以“兩”作為黃金...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡