行業(yè)產(chǎn)能沉寂 維生素B2價(jià)格爆發(fā) 6月以來(lái)漲近四成

• 李波 2023年6月19日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 258 9
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據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，6月19日維生素B2價(jià)格報(bào)127.5元/千克，周漲幅達(dá)16%，6月以來(lái)累計(jì)漲幅為39.3%。

據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，6月19日維生素B2價(jià)格報(bào)127.5元/千克，周漲幅達(dá)16%，6月以來(lái)累計(jì)漲幅為39.3%。

此外，梅花生物、海嘉諾均宣布上調(diào)維生素B2價(jià)格，其中梅花生物在互動(dòng)平臺(tái)上表示近期維生素B2進(jìn)入價(jià)格上升期。

資料顯示，維生素B2下游需求主要包括動(dòng)物飼料、食品添加劑及醫(yī)藥等，其中，飼料工業(yè)所使用的維生素B2約占到總消費(fèi)量的70%以上。

目前，全球維生素B2市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，總產(chǎn)能約為1.2萬(wàn)噸/年(按80%粉計(jì))，行業(yè)集中度高，呈寡頭壟斷格局。

平安證券表示，我國(guó)維生素B2在全球占有重要位置，年產(chǎn)能超過(guò)全球產(chǎn)能的50%。

維生素B2市場(chǎng)集中度高，產(chǎn)能排名前三的企業(yè)分別為廣濟(jì)藥業(yè)、帝斯曼和巴斯夫，三家企業(yè)年產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的比例分別為40%、17%和13%。

中信證券指出，2019年以來(lái)，因?yàn)槭袌?chǎng)一直處于去庫(kù)存狀態(tài)，維生素B2價(jià)格處于歷史底部位置長(zhǎng)達(dá)4年，目前，維生素B2大量產(chǎn)能長(zhǎng)期處于“睡眠”狀態(tài)，行業(yè)庫(kù)存處于低位，所以產(chǎn)品價(jià)格上漲。

因?yàn)樾袠I(yè)壟斷，中尾部小企業(yè)產(chǎn)能分散且規(guī)模都較小，短期內(nèi)市場(chǎng)難有大量產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)并投入使用，預(yù)計(jì)價(jià)格有望進(jìn)一步上升，而價(jià)格上升將利好龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

公司方面，中信證券梳理包括：廣濟(jì)藥業(yè)、梅花生物。

維生素行業(yè)市場(chǎng)多大?維生素行業(yè)市場(chǎng)前景及現(xiàn)狀如何?

近年來(lái)維生素出口量也整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。我國(guó)維生素產(chǎn)品出口量的增長(zhǎng)源于國(guó)際市場(chǎng)對(duì)我國(guó)維生素產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格的認(rèn)可。

國(guó)際市場(chǎng)對(duì)維生素產(chǎn)品的巨大需求促進(jìn)了我國(guó)維生素產(chǎn)品的出口，并進(jìn)一步促進(jìn)了維生素產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

維生素可分為脂溶性維生素和水溶性維生素。維生素細(xì)分種類(lèi)中維生素B市場(chǎng)份額最大，為33%。其次是維生素E和維生素C，市場(chǎng)份額分別為30%、21%。

維生素C銷(xiāo)量最多，在94%的藥店中維生素C銷(xiāo)量穩(wěn)居維生素類(lèi)產(chǎn)品前三名?！?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國(guó)65歲及以上人口呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年中國(guó)65周歲及以上人口達(dá)20056萬(wàn)人，較2020年增加992萬(wàn)人。

我國(guó)人口基數(shù)大，為我國(guó)維生素市場(chǎng)發(fā)展提供了機(jī)遇。

維生素行業(yè)上游是石油化工行業(yè)以及玉米、大豆供應(yīng)商，對(duì)于大宗生產(chǎn)原料供應(yīng)商，維生素行業(yè)對(duì)其議價(jià)能力弱。

維生素的下游需求主要為飼料，飼料約占維生素需求的70%，而維生素只占到飼料成本的2-3%，因此維生素對(duì)下游的議價(jià)能力強(qiáng)，并且飼料用量對(duì)維生素用量的影響較大。

維生素A最重要的用途也是飼料用，占總量的85%，而在醫(yī)藥化妝品、食品飲料等領(lǐng)域的應(yīng)用只占15%左右。

我國(guó)維生素整體消費(fèi)水平較低，人均消費(fèi)量明顯不及美國(guó)、法國(guó)、日本等維生素使用量位居世界前列的國(guó)家。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們健康意識(shí)的提高，我國(guó)人均維生素消費(fèi)量仍有很大上升空間，加之我國(guó)人口基數(shù)大，都為我國(guó)維生素市場(chǎng)發(fā)展提供了機(jī)遇。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)維生素行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》分析顯示

維生素行業(yè)市場(chǎng)分析

維生素在醫(yī)藥保健市場(chǎng)主要是用于營(yíng)養(yǎng)保健產(chǎn)品及醫(yī)藥制劑。在營(yíng)養(yǎng)保健品中，維生素補(bǔ)充劑是最主要的營(yíng)養(yǎng)保健品之一;在醫(yī)藥制劑中，醫(yī)藥級(jí)維生素D3主要用于治療例維生素D缺乏導(dǎo)致的佝僂病、軟骨病、骨質(zhì)疏松癥等。

綜合三大應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，2021年全球維生素D3總需求為11257.04噸，2017-2021年CAGR為3.22%，預(yù)計(jì)2026年全球總需求量將接近13000噸。

從維生素整體市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，近年來(lái)市場(chǎng)基本保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)維生素市場(chǎng)規(guī)模為37億美元，同比上漲5.71%。

從維生素E產(chǎn)量及需求量情況來(lái)看，我國(guó)維生素E產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定，需求量整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)維生素E產(chǎn)量為76000噸，需求量為12431噸。

我國(guó)是全球維生素的主要生產(chǎn)國(guó)，近年來(lái)我國(guó)維生素的總體產(chǎn)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年中國(guó)維生素產(chǎn)量約為35.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.13%，產(chǎn)量增長(zhǎng)主要來(lái)自于維生素C和B5。

維生素行業(yè)各細(xì)分品種中，維生素B族、維生素E、維生素C和維生素A市場(chǎng)份額最大，分別為33%、30%、21%和13%，其他維生素市場(chǎng)份額較小，總占比僅3%。

我國(guó)維生素出口26.9萬(wàn)噸，出口率達(dá)77.1%。出口品種中VC占比最高，數(shù)量占比達(dá)54.3%，其次是VE的24.2%，兩者合計(jì)占比78.5%。

回看2006年，中國(guó)維生素總產(chǎn)量15萬(wàn)噸，占全球份額的46%;到2015年，這一數(shù)字便增長(zhǎng)到了26萬(wàn)噸，占全球份額上升至70%。

受疫情影響，很多維生素品類(lèi)的銷(xiāo)售狀況都發(fā)生了顛覆性的變化，有的斷崖式下跌，有的直線飆升。

在94%的藥店，維C產(chǎn)品的銷(xiāo)量穩(wěn)居維生素類(lèi)產(chǎn)品的前三名，提及率遠(yuǎn)高于其他產(chǎn)品，這與“維C可提高免疫力，縮短感冒病程”的消費(fèi)者教育、店員教育深入人心密切相關(guān)。根據(jù)歷年數(shù)據(jù)，每逢流感大爆發(fā)的年份，維C的市場(chǎng)需求量均會(huì)明顯增加。

維生素行業(yè)市場(chǎng)前景分析

維生素E是市場(chǎng)規(guī)模最大的維生素品種之一。物質(zhì)結(jié)構(gòu)、供需格局和維生素A類(lèi)似，技術(shù)壁壘較高，寡頭供給格局且需求分散，參與的公司基本也還是新和成、浙江醫(yī)藥、帝斯曼、巴斯夫等那幾家。

但相比維生素A，維生素E參與方較多，供給和需求主要在海外，中國(guó)生產(chǎn)的維生素E也主要用于出口。

維生素行業(yè)高度集中，近十年沒(méi)有新的進(jìn)入者，為典型的寡頭壟斷行業(yè)。

目前行業(yè)內(nèi)的公司主要包括新和成、浙江醫(yī)藥、安迪蘇、金達(dá)威、巴斯夫、帝斯曼等公司，中國(guó)公司的產(chǎn)能占到了全球總產(chǎn)能的一半以上，且產(chǎn)品大多供內(nèi)銷(xiāo)。

2022年維生素市場(chǎng)整體低迷，尤其進(jìn)入下半年，大部分品類(lèi)價(jià)格在低位運(yùn)行，漲價(jià)艱難。

回顧維生素上半年市場(chǎng)，除K3、泛酸鈣價(jià)格堅(jiān)挺外，多數(shù)品種由于產(chǎn)能釋放后市場(chǎng)供大于求，養(yǎng)殖市場(chǎng)整體虧損，下游需求疲軟，多數(shù)消耗庫(kù)存為主，上半年價(jià)格先穩(wěn)后跌，多數(shù)產(chǎn)品跌入歷史低位。

下半年，維生素供應(yīng)過(guò)剩局面仍舊難以改變，受原材料上漲后成本壓力顯現(xiàn)，多數(shù)產(chǎn)品價(jià)格仍舊處于市場(chǎng)底部。市場(chǎng)需求動(dòng)能不足，下游采購(gòu)謹(jǐn)慎交投平淡，眾多品類(lèi)價(jià)格低位運(yùn)行。

所有添加劑等產(chǎn)品需嚴(yán)格遵守有關(guān)規(guī)范要求，如維生素D3在飼料中劑量過(guò)量使用會(huì)導(dǎo)致生物中毒;維生素D3劑量過(guò)少則會(huì)引起鈣和磷吸取和代謝混亂等。

參照《帝斯曼動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)添加準(zhǔn)則手冊(cè)(2016版)》，維生素D3在常見(jiàn)生物體全價(jià)飼料中的添加劑量范圍約為970-7000IU，折合為0.024-0.175mg/kg(50萬(wàn)IU)。

維生素行業(yè)高度集中，近十年沒(méi)有新的進(jìn)入者，為典型的寡頭壟斷行業(yè)。

目前行業(yè)內(nèi)的公司主要包括新和成、浙江醫(yī)藥、安迪蘇、金達(dá)威、巴斯夫、帝斯曼等公司，中國(guó)公司的產(chǎn)能占到了全球總產(chǎn)能的一半以上，且產(chǎn)品大多供內(nèi)銷(xiāo)。

維生素行業(yè)研究報(bào)告中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時(shí)，對(duì)行業(yè)進(jìn)行細(xì)化分析，重點(diǎn)維生素行業(yè)企業(yè)狀況等。

報(bào)告中主要運(yùn)用圖表及表格方式，直觀地闡明了維生素行業(yè)的經(jīng)濟(jì)類(lèi)型構(gòu)成、規(guī)模構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)效益比較、供需狀況等，是企業(yè)了解行業(yè)市場(chǎng)狀況必不可少的助手。

維生素行業(yè)研究報(bào)告中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時(shí)，對(duì)行業(yè)進(jìn)行細(xì)化分析，重點(diǎn)維生素行業(yè)企業(yè)狀況等。

報(bào)告中主要運(yùn)用圖表及表格方式，直觀地闡明了維生素行業(yè)的經(jīng)濟(jì)類(lèi)型構(gòu)成、規(guī)模構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)效益比較、供需狀況等，是企業(yè)了解行業(yè)市場(chǎng)狀況必不可少的助手。

更多對(duì)維生素市場(chǎng)調(diào)研消息,可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)維生素行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》。

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