據悉，國家金融監(jiān)督管理總局近日下發(fā)《關于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》，要求金融機構支持提振消費，豐富金融產品，便利金融服務，營造良好消費環(huán)境。

消費貸新政落地

《通知》明確，商業(yè)銀行可根據客戶還款能力和風險情況，實施差異化授信。對于信用良好、有大額消費需求的客戶，個人消費貸款自主支付的金額上限可階段性從30萬元提高至50萬元，個人互聯網消費貸款金額上限可階段性從20萬元提高至30萬元。在期限方面，針對有長期消費需求的客戶，商業(yè)銀行用于個人消費的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年。

日前，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》，提出“鼓勵金融機構在風險可控前提下加大個人消費貸款投放力度”。

消費信貸作為現代金融體系的重要組成部分，是推動居民消費升級、促進內需增長的關鍵引擎。自21世紀初起步以來，中國消費信貸行業(yè)經歷了從傳統(tǒng)銀行信貸向多元化、場景化服務的轉型。

隨著國民收入水平提升、消費觀念從“儲蓄優(yōu)先”轉向“適度超前”，疊加金融科技的迅猛發(fā)展，消費信貸市場規(guī)模持續(xù)擴容。截至2024年末，不含個人住房貸款的消費性貸款余額達21.01萬億元。

信貸結構方面，居民短期貸款和中長期貸款表現分化。今年前兩月居民貸款增加547億元，同比出現下降。其中，短期貸款減少更為突出，2月居民短期貸款減少2741億元，同比多增2127億元;居民中長期貸款增加3785億元，同比少增1449億元。

央行金融機構人民幣信貸收支表顯示，截至2024年末，住戶短期消費貸款為10.196萬億元，同比2023年末的10.361萬億下滑1.59%，下降了16.5億元。分月份來看，居民短期消費貸款甚至經歷了年初連續(xù)8個月下降，直到9月份才開始回暖變成正增長。而居民短期消費貸款負增長的趨勢到了2025年還在持續(xù)：截至2025年2月末，住戶貸款項下短期消費貸款為9.87萬億元，已經正式跌破10萬億元了。

從圖中可以看出，住戶消費性貸款余額在2020年至2021年間增長較快，2022年有所下降，2023年有所回升，2024年(前三季度)繼續(xù)增長。個人短期消費貸款余額在2020年至2024年間整體呈現增長趨勢，但增速有所波動。個人中長期消費貸款余額在2020年至2021年間增長較快，2022年有所下降，2023年有所回升，2024年(前三季度)略有下降。

中國消費信貸行業(yè)發(fā)展現狀與特征分析

(一)市場格局：分層競爭與頭部效應凸顯

消費信貸市場呈現“銀行主導+多元補充”的競爭格局。商業(yè)銀行憑借資金成本與網點優(yōu)勢占據主導地位;持牌消費金融公司聚焦細分場景，如旅游、教育、醫(yī)美等領域，資產規(guī)模突破1.2萬億元;互聯網平臺依托流量與數據優(yōu)勢快速崛起，螞蟻集團、京東科技等頭部平臺用戶覆蓋超5億。值得注意的是，市場分化加?。侯^部機構通過聯邦學習、政務數據整合等技術優(yōu)化風控，利率24%以上的高定價產品占比降至27%;而中小平臺因流量成本高企與風險承壓，逐步退出或轉向助貸模式。

(二)產品創(chuàng)新：場景嵌入與科技驅動并行

消費信貸產品從單一借貸工具向“消費-支付-信貸”閉環(huán)生態(tài)演進。電商分期(如“618”購物節(jié)免息券)、新能源汽車貸款、智能家居信用購等場景化產品成為增長主力。技術層面，AI全流程介入顯著提升效率：貸前通過大數據構建用戶畫像實現秒批，貸中利用行為數據動態(tài)調整額度，貸后依托智能催收系統(tǒng)降低人工成本。此外，開放銀行模式推動跨界融合，如銀行與醫(yī)療平臺合作推出“健康分期”，與文旅企業(yè)聯合開發(fā)“旅行先享后付”產品，進一步拓寬服務邊界。

(三)政策環(huán)境：規(guī)范發(fā)展與普惠導向并重

監(jiān)管層通過“框架補漏+能力建設”雙軌并進引導行業(yè)轉型。2024年《個人貸款管理辦法》明確要求金融機構自主管理貸前、貸中、貸后全流程，嚴禁不當催收與息費不透明;同年《提振消費專項行動方案》鼓勵合理設置貸款額度與利率，強化對綠色消費、縣域市場的信貸支持。政策紅利下，金融機構加大對新能源汽車、節(jié)能家電等綠色場景的傾斜;數字化工具(如手機銀行極速貸)成為下沉主力。

(四)風險挑戰(zhàn)：結構性矛盾與轉型陣痛

行業(yè)仍面臨多重風險：一是信用分層加劇，次級客群(如靈活就業(yè)者、縣域低收入者)違約率攀升至4.8%，部分平臺通過“雙融擔”模式掩蓋風險;二是過度借貸隱憂，Z世代群體杠桿率較2019年翻倍，學生貸、美容貸等產品糾紛頻發(fā);三是數據安全與合規(guī)壓力，2024年多家機構因違規(guī)調用個人信息被處罰。此外，利率下行與流量成本高企擠壓利潤空間，部分中小機構凈利潤率跌破5%，行業(yè)洗牌加速。

據中研產業(yè)研究院《2024-2029年中國消費信貸行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預測報告》分析：

當前，消費信貸行業(yè)正步入從“規(guī)模驅動”向“價值驅動”轉型的深水區(qū)。一方面，居民消費結構升級催生新需求——銀發(fā)群體養(yǎng)老消費、Z世代體驗式消費(電競、潮玩)等長尾市場亟待挖掘;另一方面，技術革新與政策支持為行業(yè)注入新動能：區(qū)塊鏈技術推動跨機構信用數據共享，央行數字貨幣(DCEP)試點為智能合約信貸提供基礎，而《數據安全法》的落地則加速行業(yè)合規(guī)化進程。在此背景下，機構需平衡商業(yè)利潤與社會責任，通過精細化運營、生態(tài)協同與科技賦能，在普惠金融與風險可控間找到新平衡點。

中國消費信貸行業(yè)歷經二十余年發(fā)展，已成為支撐消費升級、暢通經濟內循環(huán)的核心力量。2024年以來，行業(yè)在規(guī)模擴張、技術創(chuàng)新與政策規(guī)范的多重作用下，呈現“增速放緩但結構優(yōu)化”的階段性特征。頭部機構通過場景深耕與科技賦能鞏固優(yōu)勢，中小平臺則面臨轉型或出清壓力。

未來，行業(yè)將呈現三大趨勢：一是服務重心向綠色消費、縣域經濟等國家戰(zhàn)略領域傾斜，二是技術驅動下的全鏈條數字化(如AI風控、智能合約)成為標配，三是監(jiān)管框架從“堵漏洞”轉向“促能力”，推動行業(yè)從規(guī)模競爭轉向質量競爭。然而，信用風險治理、消費者權益保護與盈利模式創(chuàng)新仍是長期課題。

總體而言，消費信貸行業(yè)正從“高速增長”邁向“高質量發(fā)展”，其演進路徑不僅關乎金融體系的穩(wěn)健性，更對激活內需潛力、實現共同富裕具有深遠意義。

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