變壓器
變壓器是一種靜止運(yùn)行的電能變換裝置,利用電磁感應(yīng)原理,將一種電壓等級的交流電能轉(zhuǎn)換成另一種電壓等級的交流電能,并保持頻率不變。
它在電力系統(tǒng)中扮演著關(guān)鍵角色,是電能傳輸?shù)年P(guān)鍵設(shè)備,廣泛應(yīng)用于電壓調(diào)節(jié)與電能傳輸?shù)母鱾€(gè)環(huán)節(jié)。
圖表:變壓器產(chǎn)業(yè)鏈的核心制造環(huán)節(jié)

資料來源:中研普華資料庫
中國電器工業(yè)協(xié)會變壓器分會數(shù)據(jù)顯示,2024年全國變壓器行業(yè)總產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到19.5億kVA,較2023年增加11%。
其中,高壓變壓器(66kV 及以上)產(chǎn)量12.83億kVA,配電變壓器(35kV及以下)產(chǎn)量預(yù)計(jì)6.45億kVA。
隨著電力系統(tǒng)的升級改造和新能源發(fā)電的持續(xù)發(fā)展,變壓器的市場需求保持穩(wěn)定增長。特別是在新能源領(lǐng)域,分布式能源系統(tǒng)和儲能技術(shù)的應(yīng)用使變壓器在新能源微電網(wǎng)中的作用更加重要。
2025年中國變壓器出口市場增長顯著,2025年1-6月變壓器累計(jì)出口額達(dá)281.6億元,同比增長37.6%。僅6月單月,變壓器出口額就達(dá)到56.5億元,環(huán)比增長20.5%,同比大幅增長47.90%。
圖表:2025年中國變壓器重點(diǎn)龍頭企業(yè)競爭力剖析
排序 | 企業(yè)簡稱 | 核心競爭力 |
? ? ? 1 | 特變電工 | 世界輸變電行業(yè)排頭兵企業(yè),變壓器年產(chǎn)量達(dá)2.6 億kVA,位居世界第一。在高電壓、大容量變壓器制造領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢突出,是國內(nèi)特高壓、核電變壓領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)。擁有從輸變電高端制造及電力系統(tǒng)集成到新材料、新能源的全產(chǎn)業(yè)鏈集成服務(wù)能力。主導(dǎo)中國80%特高壓標(biāo)準(zhǔn)制定,±1100kV換流變壓器實(shí)現(xiàn)3300公里超遠(yuǎn)距離輸電,損耗降低60%。智能變壓器支持故障提前72小時(shí)預(yù)警,植物油變壓器獲歐盟認(rèn)證。自營煤礦和自備電廠降低電力成本40%,變壓器報(bào)價(jià)較西門子低20%-30%,交貨周期僅10個(gè)月。 |
? ? 2 | 金盤科技 | 國內(nèi)干式變壓器龍頭,產(chǎn)品主要面向新能源、高端裝備、節(jié)能環(huán)保等中高端市場,在風(fēng)電、光伏、儲能領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。技術(shù)優(yōu)勢明顯,經(jīng)驗(yàn)積累深厚,產(chǎn)品已獲得278項(xiàng)國內(nèi)外權(quán)威認(rèn)證,在性能指標(biāo)和綜合競爭力等方面達(dá)到國際先進(jìn)水平。海外拓展較為成功,銷售覆蓋全球6大洲及86個(gè)國家。 |
? ? ? 3 | 望變電氣 | 全國唯一打通上游關(guān)鍵原材料的輸配電及控制設(shè)備企業(yè),形成了“高磁感取向硅鋼 - 高磁感低損耗鐵心 - 節(jié)能電力變壓器 - 智能成套電氣設(shè)備 - 智能箱式變電站”全鏈條產(chǎn)品群,可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。高磁感取向硅鋼生產(chǎn)技術(shù)成熟,產(chǎn)品性能及質(zhì)量可與國有大型鋼鐵企業(yè)媲美,2023年高牌號占比在民營企業(yè)中屬頭部企業(yè)。 |
? ? 4 | 國電南瑞 | 在智能電網(wǎng)領(lǐng)域承擔(dān)諸多國家級科技項(xiàng)目攻關(guān)以及關(guān)鍵技術(shù)和核心裝備研發(fā)任務(wù),主導(dǎo)和參與多項(xiàng)國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制修訂。公司產(chǎn)品市場占有率保持領(lǐng)先,擁有配網(wǎng)自動化、新一代用采、新一代集控系統(tǒng)、新型負(fù)荷管理系統(tǒng)、自主可控繼電保護(hù)設(shè)備等拳頭產(chǎn)品。把握全球能源轉(zhuǎn)型機(jī)遇,聚焦沙特、巴西、智利等重點(diǎn)國別市場,推廣直流及柔性交流輸電、調(diào)度、控保、配用電、儲能等產(chǎn)品。 |
5 | 中國西電 | 特高壓和主網(wǎng)設(shè)備核心供應(yīng)商,2024年輸變電設(shè)備市占率穩(wěn)居前三。深度參與國家特高壓工程,高壓開關(guān)、變壓器等產(chǎn)品覆蓋全電壓等級。 |
? 6 | 許繼電氣 | 2024年產(chǎn)銷量排名前五,特高壓直流換流閥市占率領(lǐng)先。完成17項(xiàng)國家級科技成果鑒定,海外市場拓展至沙特、巴西等國家。借助集團(tuán)一、二次產(chǎn)品的綜合優(yōu)勢和完整的產(chǎn)業(yè)鏈,可提供高性價(jià)比的配用電成套設(shè)備,實(shí)現(xiàn)一站式服務(wù)。 |
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電線電纜
電線電纜產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是為電線電纜生產(chǎn)提供原材料的基礎(chǔ)材料行業(yè)。
銅材是電線電纜最主要的原材料之一,具有良好的導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性和延展性。我國是世界上重要的產(chǎn)銅國,銅材產(chǎn)量呈現(xiàn)出波動上升的趨勢。
圖表:電線電纜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料構(gòu)成圖譜

資料來源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
中國是世界第一大電纜制造國與消費(fèi)國。2023年,我國電線電纜市場規(guī)模達(dá)到1.30萬億元,2024年預(yù)計(jì)達(dá)到1.35萬億元,同比增長13%。
我國電線電纜行業(yè)前十的整體市占率僅10%左右,市場競爭格局還停留在無序混戰(zhàn)階段在中低端產(chǎn)品競爭激烈的同時(shí),中國高端線纜依然嚴(yán)重依賴進(jìn)口,國內(nèi)高端市場80%以上被外國企業(yè)壟斷。
圖表:2025年中國電線電纜重點(diǎn)龍頭企業(yè)競爭力剖析
排序 | 企業(yè)名稱 | 核心競爭力 |
? ? 1 | 寶勝股份 | 中國電線電纜行業(yè)唯一的大型國有企業(yè),擁有 “一室、兩站、七中心” 國家級創(chuàng)新平臺。參與起草107項(xiàng)國家/行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),擁有652項(xiàng)專利,398項(xiàng)省部級科研成果。產(chǎn)品線覆蓋全系列電線電纜及材料,營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球100多個(gè)國家和地區(qū),產(chǎn)品應(yīng)用于眾多國家重大工程及高端裝備領(lǐng)域。 |
? ? 2 | 上上電纜 | 蟬聯(lián)全球絕緣線纜企業(yè)規(guī)模全球第七、中國第一,獲工業(yè)領(lǐng)域最高榮譽(yù)“中國工業(yè)大獎(jiǎng)”。擁有國家企業(yè)技術(shù)中心及博士后工作站,核電站用電纜、港口機(jī)械電纜獲“全國制造業(yè)單項(xiàng)冠軍”,三代核電殼內(nèi)電纜填補(bǔ)世界空白,技術(shù)水平國際領(lǐng)先。產(chǎn)品出口 80 余國,應(yīng)用于多項(xiàng)國家重大工程。 |
? ? 3 | 中天科技 | 國家級重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè),擁有4個(gè)國家級研發(fā)平臺,在光纖通信、特高壓、海底光電纜、光伏儲能等核心技術(shù)領(lǐng)域優(yōu)勢突出,累計(jì)獲專利授權(quán)2600余項(xiàng),主導(dǎo)或參與制定國際/國家/行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)400余項(xiàng)。業(yè)務(wù)覆蓋全球79個(gè)國家和地區(qū),產(chǎn)品應(yīng)用于國內(nèi)外眾多重大工程。 |
? ? 4 | 遠(yuǎn)東電纜 | 智慧能源全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)軍企業(yè),建有行業(yè)首家燈塔工廠,獲工信部“綠色工廠”“制造業(yè)單項(xiàng)冠軍”認(rèn)證。擁有國家級企業(yè)技術(shù)中心,風(fēng)電電纜市占率超40%,核電電纜技術(shù)達(dá)國際先進(jìn)水平,參與眾多國家級工程,服務(wù)全球100+國家和地區(qū)。 |
? ? 5 | 太陽電纜 | 擁有省級企業(yè)技術(shù)中心、國家認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室,是福建省首批創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè),擁有107項(xiàng)專利。開發(fā)了質(zhì)量追溯系統(tǒng)及智聯(lián)制造等不同場景,產(chǎn)品質(zhì)量可全流程追溯和監(jiān)管,獲得福建省政府質(zhì)量獎(jiǎng)等多項(xiàng)榮譽(yù)。 |
? 6 | 江南電纜 | 中國制造業(yè)500強(qiáng)、首批國家級綠色工廠,將 “低碳生態(tài)” 綠色價(jià)值觀貫穿電纜產(chǎn)品全生命周期,綠色原材料率超85%,綠色產(chǎn)品銷售額達(dá)81.2%,成為行業(yè)綠色發(fā)展的典范。 |
? 7 | 漢河電纜 | 通過建設(shè)智能工廠和數(shù)字化管理平臺,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)采集、分析和處理,機(jī)器人與自動化設(shè)備高效協(xié)同作業(yè),大幅提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量,還積極探索智能制造的新模式、新業(yè)態(tài)。 |
? 8 | 萬馬電纜 | 擁有1個(gè)國家級企業(yè)技術(shù)中心,1個(gè)國家級技能大師工作室,1個(gè)CNAS 國家認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室,多個(gè)省、市級企業(yè)研究院及研發(fā)技術(shù)中心,確定“一體兩翼” 戰(zhàn)略格局,全力加速數(shù)字化、信息化、智能化轉(zhuǎn)型。 |
數(shù)據(jù)來源:相關(guān)企業(yè)財(cái)報(bào)、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
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智能電表
在雙碳目標(biāo)背景下,智能電網(wǎng)正引領(lǐng)著電力與能源產(chǎn)業(yè)的革新,其全球市場規(guī)模呈持續(xù)上漲趨勢。隨著智能電網(wǎng)加速應(yīng)用落地,全球智能電表市場需求平穩(wěn)釋放且穩(wěn)定增長。
近年來,在智慧能源體系及“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動下,全球多個(gè)國家及地區(qū)均出臺政策提出智能電網(wǎng)及新型電力系統(tǒng)的建設(shè)目標(biāo),并明確加強(qiáng)建設(shè)以智能電表為載體的智能計(jì)量體系。
據(jù)預(yù)測,2024-2029年,全球智能電表市場規(guī)模預(yù)計(jì)將從1.62億臺增長到2.36億臺,年復(fù)合增長率為7.81%。
圖表:2024-2029年全球智能電表市場需求量趨勢預(yù)測

數(shù)據(jù)來源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
近幾年,國內(nèi)兩網(wǎng)智能電表市場格局穩(wěn)定。國網(wǎng)智能電表市場集中度低,前十廠商市占率大體穩(wěn)定在2%-4%;南網(wǎng)智能電表市場集中度較高且相對穩(wěn)定,前十企業(yè)市占率波動范圍約為3.7%-12.5%。
許繼電氣、東方威思頓、三星醫(yī)療、海興電力、林洋能源、威勝集團(tuán)、國電南瑞、炬華科技等是兩網(wǎng)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商。
圖表:2025年中國智能電表重點(diǎn)龍頭企業(yè)競爭力剖析
序號 | 企業(yè)名稱 | 核心競爭力 |
? ? 1 | 炬華科技 | 國內(nèi)智能電表市場份額穩(wěn)居前五,2023年國家電網(wǎng)招標(biāo)中中標(biāo)金額超10億元。自主研發(fā)高精度計(jì)量芯片、雙模通信(HPLC+RF)技術(shù),產(chǎn)品通過IR46國際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證。推出“智慧能源云平臺”,布局虛擬電廠終端設(shè)備。重點(diǎn)開拓“一帶一路”國家,海外收入同比增長50%,通過歐洲MID認(rèn)證、美國UL認(rèn)證,具備國際化交付能力。 |
? ? ? 2 | 許繼電氣 | 自2017年以來在國網(wǎng)智能電表歷次招標(biāo)中份額均穩(wěn)居第一位。擁有電力電子技術(shù)、保護(hù)控制自動化技術(shù)、智能量測技術(shù)等6項(xiàng)核心技術(shù),“嵌入式軟件平臺、嵌入式硬件平臺、系統(tǒng)軟件平臺”三大核心基礎(chǔ)平臺。建成先進(jìn)的智能電表自動生產(chǎn)線,自動化生產(chǎn)水平處于同行業(yè)領(lǐng)先水平,具備整體解決方案能力、核心設(shè)備制造能力和工程服務(wù)能力。 |
? ? ? 3 | 海興電力 | 2024年上半年,公司國內(nèi)收入同比增長24%,在國網(wǎng)、南網(wǎng)用電計(jì)量產(chǎn)品統(tǒng)招中分別中標(biāo)3.02億元、2.52億元。注重研發(fā)投入,擁有較強(qiáng)的軟件開發(fā)及通信技術(shù)能力,子公司海興澤科通過CMMI-5級認(rèn)證。海外業(yè)務(wù)起步早,2024年上半年,海外收入占比達(dá)到63%,穩(wěn)步推進(jìn)海外本地化經(jīng)營,歐洲工廠已成功試產(chǎn),墨西哥工廠建設(shè)有序推進(jìn)。 |
? ? 4 | 億瑪信諾 | 深耕智能電表領(lǐng)域 30余年,每年將相當(dāng)一部分收入投入到技術(shù)研發(fā)。通過ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證,嚴(yán)格把控產(chǎn)品質(zhì)量。注重與客戶的密切合作,提供定制化的智能電表解決方案,以及售前、售中、售后的一站式服務(wù)。 |
? 5 | 威勝集團(tuán) | 作為智能電表領(lǐng)域的老牌企業(yè),在產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)實(shí)力和市場份額方面均表現(xiàn)突出。通過不斷深化技術(shù)研發(fā),推動智能電表在精準(zhǔn)計(jì)量、遠(yuǎn)程監(jiān)控和數(shù)據(jù)采集等方面的不斷創(chuàng)新。 |
? ? 6 | 開發(fā)科技 | 深耕海外市場二十余年,累計(jì)向歐洲出口超5000萬套設(shè)備。自研PLC、NB-IoT等通信技術(shù),產(chǎn)品可靠性指標(biāo)優(yōu)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),參與國際標(biāo)準(zhǔn)制定。取得歐盟MID、英國CPA等600余項(xiàng)認(rèn)證,在歐洲建立售后運(yùn)維網(wǎng)絡(luò),借力“一帶一路”框架,中標(biāo)多個(gè)海外大型項(xiàng)目。 |
數(shù)據(jù)來源:相關(guān)企業(yè)財(cái)報(bào)、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
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Ⅳ 產(chǎn)業(yè)鏈下游
(1)產(chǎn)業(yè)鏈下游發(fā)展
下游應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、水力發(fā)電、光伏發(fā)電、火力發(fā)電、核能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電等領(lǐng)域。
1.光伏發(fā)電
截至2024年12月底,全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約33.5億千瓦,同比增長14.6%。其中,太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約8.9億千瓦,同比增長45.2%。
圖表:2019-2024中國光伏裝機(jī)容量及增速情況

數(shù)據(jù)來源:國家能源局、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
2024年,全國光伏新增裝機(jī)2.78億千瓦,同比增長28%,其中集中式光伏1.59億千瓦,分布式光伏1.18億千瓦。
截至2024年12月,全國光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到8.86億千瓦,同比增長45%,其中集中式光伏5.11億千瓦,分布式光伏3.75億千瓦。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高,全社會對電力的需求不斷增長。
風(fēng)電和光伏作為清潔、可再生能源,符合可持續(xù)發(fā)展的要求,受到市場的青睞。2025年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)達(dá)到698GW,樂觀情況下可達(dá)730GW,同比增長接近20%。中國市場預(yù)計(jì)新增裝機(jī)302GW。
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2.核電
在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下,核電作為一種低碳能源,可有效減少二氧化碳等溫室氣體排放。
與傳統(tǒng)化石能源相比,核電站在運(yùn)行過程中幾乎不產(chǎn)生碳排放,對于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo),應(yīng)對氣候變化具有重要意義。
圖表:核電產(chǎn)業(yè)鏈全景圖譜

資料來源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
中國核電產(chǎn)業(yè)鏈已具備100%整機(jī)裝備國產(chǎn)化能力,核心設(shè)備均實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化,總體設(shè)備國產(chǎn)化率超過95%。
圖表:2019-2024年中國核電累計(jì)裝機(jī)容量及增速分析

數(shù)據(jù)來源:國家能源局、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
目前,中國在建核電機(jī)組共28臺,總裝機(jī)容量達(dá)到3365萬千瓦,在建機(jī)組裝機(jī)容量連續(xù)18年保持世界第一;中國商運(yùn)核電機(jī)組達(dá)到58臺,總裝機(jī)容量達(dá)6096萬千瓦。
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3.儲能
2024年,新型儲能保持快速發(fā)展態(tài)勢,裝機(jī)規(guī)模突破7000萬千瓦。
截至2024年底,全國已建成投運(yùn)新型儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)7376萬千瓦/1.68億千瓦時(shí),較2023年底增長超過130%。
華北地區(qū)已投運(yùn)新型儲能裝機(jī)規(guī)模占全國30.1%,西北地區(qū)占25.4%,華東地區(qū)占16.9%,華中地區(qū)占14.7%,南方地區(qū)占12.4%,東北地區(qū)占0.5%。
圖表:2024年我國已投運(yùn)新型儲能裝機(jī)規(guī)模區(qū)域占比分布

數(shù)據(jù)來源:國家能源局、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院
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(2)產(chǎn)業(yè)鏈下游趨勢
電力裝備將向高效化、智能化、綠色化方向發(fā)展,市場集中度提升,龍頭企業(yè)優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯,行業(yè)整合加速。
下游應(yīng)用領(lǐng)域深度賦能新能源轉(zhuǎn)型與傳統(tǒng)能源升級,推動智能電網(wǎng)建設(shè)。
新能源發(fā)電項(xiàng)目的增加,尤其是風(fēng)電和光伏,對電力設(shè)備的精度和穩(wěn)定性提出了更高要求,進(jìn)一步擴(kuò)大了市場需求。
























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