2025年中國(guó)公路建設(shè)施工行業(yè)：聚焦“平急兩用”帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)

前言

在全球交通基礎(chǔ)設(shè)施迭代升級(jí)與“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)公路建設(shè)施工行業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量躍升的深刻轉(zhuǎn)型。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，公路建設(shè)不僅承載著區(qū)域互聯(lián)互通的使命，更成為技術(shù)創(chuàng)新與綠色發(fā)展的試驗(yàn)田。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)技術(shù)迭代重構(gòu)作業(yè)模式

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國(guó)公路建設(shè)施工行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》顯示：當(dāng)前，公路建設(shè)行業(yè)的技術(shù)革命正從“單點(diǎn)突破”邁向“系統(tǒng)重構(gòu)”。以BIM+GIS技術(shù)為核心的數(shù)字化管控平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)從設(shè)計(jì)、施工到運(yùn)維的全生命周期管理。例如，某跨海通道項(xiàng)目通過(guò)數(shù)字孿生技術(shù)構(gòu)建虛擬隧道模型，實(shí)時(shí)優(yōu)化通風(fēng)系統(tǒng)參數(shù)，顯著降低能耗;某省會(huì)城市繞城高速采用光伏聲屏障技術(shù)，年發(fā)電量可滿足全線照明需求，驗(yàn)證了“交通+能源”融合模式的可行性。在施工裝備領(lǐng)域，智能建造體系加速普及，無(wú)人壓路機(jī)、3D打印路基設(shè)備等新型裝備的應(yīng)用大幅提升施工效率，同時(shí)降低人工成本。

(二)政策導(dǎo)向驅(qū)動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型

國(guó)家政策對(duì)公路建設(shè)行業(yè)的導(dǎo)向作用日益凸顯。《交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》明確提出，到本世紀(jì)中葉實(shí)現(xiàn)公路全生命周期數(shù)字化管理，并要求新建公路碳排放較基準(zhǔn)年顯著下降。這一目標(biāo)倒逼企業(yè)采用低碳技術(shù)，例如溫拌瀝青技術(shù)覆蓋率大幅提升，再生材料利用率顯著提高，生態(tài)防護(hù)林帶建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。在資金支持方面，REITs工具的推廣成為關(guān)鍵突破口，通過(guò)盤(pán)活存量資產(chǎn)，社會(huì)資本參與度顯著提升，PPP模式在西部地區(qū)的應(yīng)用尤為廣泛。

(三)區(qū)域分化特征顯著

公路建設(shè)市場(chǎng)的區(qū)域分化特征日益明顯。東部地區(qū)因路網(wǎng)密度高、養(yǎng)護(hù)需求大，形成了一批專(zhuān)業(yè)化養(yǎng)護(hù)企業(yè)，其智能化設(shè)備滲透率顯著高于中西部。例如，江蘇、廣東等地的高速公路已全面部署數(shù)字孿生平臺(tái)，事故響應(yīng)時(shí)間大幅縮短;而西部地區(qū)則依托政策傾斜，加速推進(jìn)“縣縣通高速”目標(biāo)，并通過(guò)PPP模式引入社會(huì)資本，推動(dòng)養(yǎng)護(hù)作業(yè)集約化。這種“公路+經(jīng)濟(jì)”的協(xié)同模式，正在重塑二級(jí)公路的功能定位。

(來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中研整理)

二、供需分析

(一)客運(yùn)需求：多元化與品質(zhì)化并行

隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速與居民收入提升，公路客運(yùn)需求呈現(xiàn)多元化、品質(zhì)化特征。商務(wù)出行、旅游度假成為核心驅(qū)動(dòng)力，預(yù)計(jì)到2030年，這兩類(lèi)客流占比將分別達(dá)到45%和35%。高鐵作為高效、舒適、綠色的出行方式，持續(xù)吸引中長(zhǎng)距離客流，其客運(yùn)量占比預(yù)計(jì)從2025年的70%提升至2030年的78%。同時(shí)，定制化服務(wù)需求增長(zhǎng)，如“公路+文旅”“公路+電商”等復(fù)合型運(yùn)輸方案受到市場(chǎng)歡迎，公路部門(mén)通過(guò)動(dòng)態(tài)優(yōu)化運(yùn)行圖、推出主題列車(chē)等方式滿足差異化需求。

(二)貨運(yùn)需求：大宗穩(wěn)固與高附加值崛起

貨運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)“大宗物資運(yùn)輸穩(wěn)固、高附加值品類(lèi)崛起”的格局。煤炭、礦石等大宗物資“公轉(zhuǎn)鐵”成效顯著，公路貨運(yùn)量占比雖有所下降，但仍是保障能源安全與產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定的關(guān)鍵力量。與此同時(shí)，冷鏈、電商快件等高附加值貨運(yùn)品類(lèi)快速增長(zhǎng)，推動(dòng)公路貨運(yùn)從“運(yùn)貨物”向“供服務(wù)”轉(zhuǎn)型。例如，中歐班列通過(guò)“中歐班列+跨境電商”專(zhuān)線，實(shí)現(xiàn)“中國(guó)制造”高效出口，帶動(dòng)跨境物流需求激增。

(三)供需匹配：效率提升與結(jié)構(gòu)優(yōu)化

供需匹配效率顯著提升，得益于技術(shù)賦能與模式創(chuàng)新。智能調(diào)度系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)運(yùn)力動(dòng)態(tài)優(yōu)化，減少空駛率;多式聯(lián)運(yùn)“一單制”改革通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸單據(jù)數(shù)字化，縮短中轉(zhuǎn)時(shí)間;物流金融工具如“運(yùn)費(fèi)貸”降低企業(yè)融資成本，提升市場(chǎng)響應(yīng)速度。結(jié)構(gòu)上，公路貨運(yùn)逐步擺脫對(duì)大宗物資的依賴，高附加值服務(wù)占比提升，形成“大宗?；A(chǔ)、高值增效益”的供需格局。

三、競(jìng)爭(zhēng)格局分析

(一)市場(chǎng)主體多元化

中國(guó)公路建設(shè)施工行業(yè)呈現(xiàn)出“央企主導(dǎo)、民企崛起、外資參與”的多元化競(jìng)爭(zhēng)格局。大型國(guó)有企業(yè)憑借資金實(shí)力、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌影響力在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，如中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)、中國(guó)中鐵股份有限公司等，通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈布局鞏固市場(chǎng)地位;民營(yíng)企業(yè)則通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和管理優(yōu)化提升競(jìng)爭(zhēng)力，在中小城市和偏遠(yuǎn)地區(qū)項(xiàng)目中表現(xiàn)突出;外資企業(yè)逐漸進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，帶來(lái)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)行業(yè)國(guó)際化水平提升。

(二)細(xì)分領(lǐng)域差異化競(jìng)爭(zhēng)

在細(xì)分領(lǐng)域，企業(yè)通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)形成獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。例如，在橋梁隧道專(zhuān)業(yè)施工領(lǐng)域，部分民營(yíng)企業(yè)憑借技術(shù)創(chuàng)新和精細(xì)化施工能力占據(jù)較高市場(chǎng)份額;在綠色建材研發(fā)領(lǐng)域，本土企業(yè)逐步突破外資壟斷，推出高性能混凝土、降噪瀝青等新型材料;在智能化施工裝備領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)自主研發(fā)，實(shí)現(xiàn)無(wú)人駕駛壓路機(jī)、3D路面攤鋪設(shè)備等關(guān)鍵裝備的國(guó)產(chǎn)化替代。

(三)區(qū)域市場(chǎng)集中度提升

區(qū)域市場(chǎng)集中度呈現(xiàn)提升趨勢(shì)。東部地區(qū)因路網(wǎng)成熟、項(xiàng)目技術(shù)含量高，市場(chǎng)集中度顯著高于中西部;中西部地區(qū)在政策傾斜下，新增項(xiàng)目數(shù)量快速增長(zhǎng)，但市場(chǎng)分散特征仍較明顯。未來(lái)，隨著區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的深入實(shí)施，中西部地區(qū)市場(chǎng)集中度有望逐步提升，形成“東部引領(lǐng)、中西部跟進(jìn)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。

四、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)智能化：從單點(diǎn)應(yīng)用到全鏈重構(gòu)

未來(lái)五年，智能化將成為公路建設(shè)施工行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力。車(chē)路協(xié)同、自動(dòng)駕駛專(zhuān)用車(chē)道、數(shù)字孿生路網(wǎng)等技術(shù)將加速落地，推動(dòng)公路基礎(chǔ)設(shè)施向“感知-決策-執(zhí)行”一體化轉(zhuǎn)型。例如，智能交通系統(tǒng)能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)測(cè)道路狀況，優(yōu)化交通流量調(diào)度，提高道路安全性和通行效率;無(wú)人駕駛技術(shù)可以應(yīng)用于高速公路車(chē)輛行駛，降低運(yùn)輸成本和風(fēng)險(xiǎn);BIM技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)公路設(shè)計(jì)與施工的數(shù)字化管理，提高工程質(zhì)量和效率。

(二)綠色化：從材料替代到全周期減碳

綠色低碳技術(shù)將成為未來(lái)公路建設(shè)發(fā)展的新趨勢(shì)。隨著“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)，行業(yè)將全面采用節(jié)能環(huán)保材料、推進(jìn)新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用、提升道路施工效率等措施。例如，使用再生骨料和生態(tài)護(hù)坡材料可以減少對(duì)自然資源的消耗;建設(shè)太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)和充電樁可以提高公路沿線能源利用效率;運(yùn)用智能化管理平臺(tái)可以優(yōu)化交通流量，降低碳排放。預(yù)計(jì)到2030年，光伏路面、零碳服務(wù)區(qū)覆蓋率將大幅提升，全行業(yè)碳強(qiáng)度較基準(zhǔn)年顯著下降。

(三)國(guó)際化：從標(biāo)準(zhǔn)輸出到全球布局

中國(guó)公路建設(shè)企業(yè)的國(guó)際化步伐加快，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)輸出與全球市場(chǎng)布局成為新趨勢(shì)。在東南亞，中國(guó)中鐵、中國(guó)交建中標(biāo)多個(gè)國(guó)家級(jí)高鐵項(xiàng)目，覆蓋人口眾多;在非洲，中國(guó)企業(yè)建設(shè)的地?zé)犭娬卷?xiàng)目IRR顯著高于國(guó)內(nèi)平均水平，驗(yàn)證全球化運(yùn)營(yíng)能力。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)輸出方面，中國(guó)主導(dǎo)制定的《智能高速公路建設(shè)指南》獲多國(guó)采納，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)智能設(shè)備出口增長(zhǎng)。反向輸出成為新趨勢(shì)，如華為數(shù)字能源與中廣核共建“光儲(chǔ)充”一體化電站，蔚來(lái)汽車(chē)推出“電港”模式將換電站與V2G電網(wǎng)調(diào)節(jié)功能結(jié)合，單站年收益顯著增加。

五、投資策略分析

(一)聚焦核心技術(shù)：布局智能與綠色賽道

投資者應(yīng)關(guān)注AI調(diào)度系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛、新能源裝備等核心技術(shù)領(lǐng)域，支持企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。例如，參與智能運(yùn)維平臺(tái)建設(shè)，提升設(shè)備預(yù)測(cè)性維護(hù)能力;投資氫能源機(jī)車(chē)研發(fā)，搶占低碳技術(shù)制高點(diǎn);布局光伏路面、零碳服務(wù)區(qū)等綠色基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，分享政策紅利與市場(chǎng)先機(jī)。

(二)深耕細(xì)分市場(chǎng)：挖掘高附加值需求

針對(duì)冷鏈、電商快件等高附加值貨運(yùn)需求，投資建設(shè)專(zhuān)業(yè)化物流基地與多式聯(lián)運(yùn)樞紐，提升服務(wù)品質(zhì)。同時(shí)，開(kāi)發(fā)“公路+文旅”“公路+賽事”等定制化客運(yùn)產(chǎn)品，滿足多元化出行需求。例如，在旅游熱點(diǎn)區(qū)域建設(shè)“公路+景區(qū)”聯(lián)運(yùn)通道，在電商聚集區(qū)布局智能化分撥中心，提升供應(yīng)鏈效率。

(三)拓展國(guó)際市場(chǎng)：布局“一帶一路”節(jié)點(diǎn)

抓住“一帶一路”機(jī)遇，投資海外樞紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)，在東南亞、中東等地打造區(qū)域性物流中心;參與跨境電子商務(wù)鐵路運(yùn)輸項(xiàng)目，開(kāi)發(fā)“中歐班列+跨境電商”專(zhuān)線，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。例如，在東南亞投資建設(shè)高鐵項(xiàng)目，在非洲參與地?zé)犭娬窘ㄔO(shè)，通過(guò)國(guó)際化布局分散風(fēng)險(xiǎn)，獲取超額收益。

(四)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控：應(yīng)對(duì)政策與技術(shù)變革

關(guān)注政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，如土地政策、環(huán)保要求對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度的影響;評(píng)估技術(shù)更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)，避免投資過(guò)時(shí)技術(shù);通過(guò)多元化布局分散風(fēng)險(xiǎn)，如同時(shí)投資智能裝備與綠色技術(shù)，形成互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。例如，建立政策預(yù)警機(jī)制，及時(shí)調(diào)整投資策略;加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)合作，降低技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn);通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

如需了解更多公路建設(shè)施工行業(yè)報(bào)告的具體情況分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國(guó)公路建設(shè)施工行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。