2025-2030年中國民航客運行業(yè)：低成本航空與輔營收入投資潛力

前言

在全球經(jīng)濟深度融合與區(qū)域經(jīng)濟一體化加速的背景下，中國民航客運行業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴張向質(zhì)量提升的歷史性轉(zhuǎn)型。作為現(xiàn)代交通體系的核心支柱，民航業(yè)不僅承載著14億人口的出行需求，更在“雙碳”目標、消費升級與科技革命的驅(qū)動下，探索著可持續(xù)發(fā)展與創(chuàng)新服務(wù)的新路徑。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)政策框架升級：從規(guī)模導(dǎo)向到質(zhì)量優(yōu)先

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國民航客運行業(yè)投資策略分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：近年來，中國民航局通過《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》中期評估，明確將航空客運列為“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下的戰(zhàn)略支撐產(chǎn)業(yè)，提出構(gòu)建“安全高效、智慧綠色、開放協(xié)同”的現(xiàn)代化航空客運體系。政策導(dǎo)向從“追求航線覆蓋與運力增長”轉(zhuǎn)向“提升服務(wù)品質(zhì)與運行效率”，例如推出“航空客運服務(wù)品質(zhì)提升三年行動”，重點優(yōu)化航班正常率、行李運輸、中轉(zhuǎn)便利性等環(huán)節(jié)。地方政府通過財政補貼、土地政策等支持樞紐機場建設(shè)，成都天府國際機場二期、西安咸陽國際機場T5航站樓等項目相繼獲批，區(qū)域航空樞紐布局持續(xù)完善。

(二)技術(shù)驅(qū)動：數(shù)字化與綠色化的雙重革命

數(shù)字化重構(gòu)運營全鏈條：數(shù)字技術(shù)正從“輔助工具”變?yōu)椤昂诵囊妗?。航空公司通過旅客畫像系統(tǒng)實現(xiàn)精準營銷，基于歷史出行數(shù)據(jù)推送個性化服務(wù);智能運維系統(tǒng)通過實時監(jiān)控飛機發(fā)動機參數(shù)、天氣數(shù)據(jù)，優(yōu)化航線規(guī)劃與故障預(yù)警;地面服務(wù)環(huán)節(jié)中，人臉識別登機、智能行李追蹤、無人值機等技術(shù)已實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。

綠色轉(zhuǎn)型加速：在“雙碳”目標下，可持續(xù)航空燃料(SAF)摻混比例提升，電動垂直起降飛行器(eVTOL)完成驗證飛行，氫能源飛機研發(fā)進入關(guān)鍵階段。北京大興國際機場已實現(xiàn)100%綠電供應(yīng)，電動擺渡車覆蓋率提高，機場光伏發(fā)電裝機容量突破重要關(guān)口。

(三)需求結(jié)構(gòu)變遷：消費升級與場景擴容

出行動機轉(zhuǎn)變：旅客需求從“能否到達”轉(zhuǎn)向“如何優(yōu)質(zhì)到達”。商務(wù)出行中，時間敏感度與服務(wù)品質(zhì)權(quán)重上升，全服務(wù)航司通過“跨機場聯(lián)運”“行李直掛”等服務(wù)縮短出行鏈條;休閑旅游場景呈現(xiàn)“碎片化”與“深度化”趨勢，海島游、主題游等細分需求催生定制化航班產(chǎn)品。

細分市場崛起：“銀發(fā)經(jīng)濟”和“親子游”成為新增長點，銀發(fā)客群規(guī)模年增速顯著，家庭旅客對無障礙設(shè)施、親子空間的需求推動服務(wù)向“全齡友好”轉(zhuǎn)型。此外，跨境出行復(fù)蘇呈現(xiàn)差異化特征，中歐、東南亞航線因“一帶一路”合作與旅游開放成為新增長極。

(來源：國家統(tǒng)計局、中研整理)

二、供需分析

(一)需求側(cè)：多元化與分層化趨勢

國內(nèi)市場：隨著城鎮(zhèn)化進程加速與居民消費能力提升，三四線城市航空滲透率顯著提高，區(qū)域市場下沉成為核心驅(qū)動力。支線航空依托國產(chǎn)ARJ21飛機交付量突破關(guān)鍵架次，支撐中西部航線密度提升。

國際市場：國際航線回暖受“一帶一路”倡議深化與出入境政策優(yōu)化推動，中歐、東南亞航線運力增長顯著。旅客結(jié)構(gòu)中，商務(wù)出行占比下降，旅游出行占比上升，推動“航空+旅游”跨界產(chǎn)品市場規(guī)模大幅增長。

新興需求：遠程辦公普及削弱部分商務(wù)出行需求，但高端艙位剛性需求仍穩(wěn)定;虛擬會議技術(shù)發(fā)展倒逼航司提升服務(wù)附加值，例如推出“靜音艙”“私人套房”等差異化產(chǎn)品。

(二)供給側(cè)：結(jié)構(gòu)性調(diào)整與效率提升

運力結(jié)構(gòu)優(yōu)化：全服務(wù)航司將部分寬體機轉(zhuǎn)投國內(nèi)熱門航線，導(dǎo)致商務(wù)干線寬體機執(zhí)飛占比提升;低成本航空通過“基礎(chǔ)票價+按需付費”模式擴大市場份額，支線航司聚焦區(qū)域市場，形成“干線-支線-低成本”的立體化網(wǎng)絡(luò)。

技術(shù)賦能降本：AI調(diào)度系統(tǒng)優(yōu)化航班準點率，動態(tài)定價模型壓縮機票價格波動周期，區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)行李追蹤與電子票務(wù)可信共享。例如，數(shù)字孿生技術(shù)構(gòu)建的“虛擬機場”提升資源調(diào)度效率，燃油消耗優(yōu)化模型節(jié)省運營成本。

綠色轉(zhuǎn)型壓力：民航局要求行業(yè)單位旅客碳排放量大幅下降，倒逼企業(yè)加速技術(shù)轉(zhuǎn)型?？沙掷m(xù)航空燃料使用比例提升，電動地勤設(shè)備覆蓋率提高，機場光伏發(fā)電裝機容量突破重要關(guān)口。

三、競爭格局分析

(一)市場主體分層競爭

全服務(wù)航司：國航、東航、南航等傳統(tǒng)巨頭憑借航線網(wǎng)絡(luò)與品牌優(yōu)勢主導(dǎo)高端市場，通過“服務(wù)分層”滿足多元需求，例如推出“超級經(jīng)濟艙”“機上管家”等產(chǎn)品升級。

低成本航空：春秋航空、吉祥航空等通過差異化服務(wù)與價格優(yōu)勢搶占市場份額，試水“差異化退改簽”“個性化餐食預(yù)訂”等創(chuàng)新服務(wù)，甚至拓展“航空+旅游”生態(tài)，與在線旅行平臺合作推出“機票+酒店”套餐。

區(qū)域航司：華夏航空、成都航空等聚焦支線市場，在西部航線市占率領(lǐng)先，政府補貼覆蓋部分運營成本，形成“根據(jù)地”式發(fā)展模式。

(二)跨界競爭與生態(tài)合作

高鐵競合：800公里以下航線受高鐵沖擊，但“空鐵聯(lián)運”模式使聯(lián)運客流量年增顯著，航司與高鐵企業(yè)合作推出通票產(chǎn)品。

OTA平臺賦能：攜程、飛豬等通過動態(tài)打包銷售提升航司機票溢價能力，傭金率降至低位，同時利用大數(shù)據(jù)分析優(yōu)化航線收益管理。

技術(shù)顛覆者入局：空客與波音研發(fā)氫能源飛機，商飛C919國產(chǎn)大飛機打破歐美壟斷;無人機物流企業(yè)探索“客貨混載”模式，為偏遠地區(qū)提供低成本運輸解決方案。

四、行業(yè)發(fā)展趨勢分析

(一)技術(shù)融合：從單點應(yīng)用到系統(tǒng)集成

未來十年，航空客運將進入“智能互聯(lián)”時代：5G+物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)飛機、機場、空管的實時數(shù)據(jù)交互，動態(tài)調(diào)整航線與地面服務(wù);AI算法深度參與收益管理，通過預(yù)測客流波動實現(xiàn)動態(tài)定價與艙位優(yōu)化;飛行員培訓(xùn)、機艙清潔等傳統(tǒng)環(huán)節(jié)引入虛擬現(xiàn)實(VR)與機器人技術(shù)，提升效率與標準化水平。

(二)需求延伸：從航班服務(wù)到全旅程體驗

旅客需求將從“單一航班”向“全旅程生態(tài)”延伸，航司與產(chǎn)業(yè)鏈上下游融合加速：與酒店、租車平臺共建會員體系，跨界布局旅游、健康等領(lǐng)域，打造“出行+生活”綜合服務(wù)平臺。此外，細分場景創(chuàng)新持續(xù)深化，如“醫(yī)療包機”“研學(xué)航班”“寵物友好航班”等定制化產(chǎn)品可能從小眾需求成長為新的增長極。

(三)全球化：從物理擴張到規(guī)則輸出

中國航司的國際化將從“航線網(wǎng)絡(luò)擴張”進入“標準與規(guī)則輸出”階段：通過入股海外航企、代碼共享等方式突破地域限制，參與全球航線網(wǎng)絡(luò)重構(gòu);主導(dǎo)制定國際航空標準，從規(guī)則跟隨者向制定者轉(zhuǎn)變?？缇畴娚唐脚_則成為文化輸出的新載體，推動中國服務(wù)品牌全球化。

五、投資策略分析

(一)聚焦核心賽道：綠色化、數(shù)字化與國際化

綠色技術(shù)：投資可持續(xù)航空燃料生產(chǎn)、氫能飛機研發(fā)、電動地勤設(shè)備制造等領(lǐng)域，契合碳減排政策導(dǎo)向。

數(shù)字化服務(wù)：支持旅客服務(wù)APP、區(qū)塊鏈票務(wù)系統(tǒng)、5G客艙網(wǎng)絡(luò)等創(chuàng)新應(yīng)用，增強用戶體驗與運營效率。

新興樞紐建設(shè)：參與二三線城市機場擴建與臨空經(jīng)濟區(qū)開發(fā)，分享區(qū)域經(jīng)濟增長紅利。

(二)把握結(jié)構(gòu)性機遇：低成本航空與支線市場

低成本航空：關(guān)注“基礎(chǔ)票價+增值服務(wù)”模式創(chuàng)新，以及輔助收入增長潛力。

支線航空：布局國產(chǎn)支線飛機配套產(chǎn)業(yè)鏈，把握政策對支線機場的補貼紅利。

(三)風(fēng)險預(yù)警與應(yīng)對

宏觀波動風(fēng)險：油價上漲與匯率波動可能壓縮航司利潤，需通過燃油對沖與外匯套期保值管理風(fēng)險。

政策不確定性：環(huán)保約束趨嚴可能增加運營成本，需提前布局低碳技術(shù)以符合強制摻混SAF等政策要求。

技術(shù)替代風(fēng)險：遠程辦公與虛擬會議可能削弱商務(wù)出行需求，需通過服務(wù)升級提升高端艙位附加值。

如需了解更多民航客運行業(yè)報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國民航客運行業(yè)投資策略分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。