中國正以前所未有的速度和規(guī)模步入深度老齡化社會，這既是嚴(yán)峻的社會挑戰(zhàn)，也是蘊含巨大潛力的歷史性機遇。

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)及本研究院《2025-2030年中國養(yǎng)老行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》預(yù)測，到2030年，中國60歲及以上人口將突破3.8億，占總?cè)丝诒壤咏?0%，老齡化、高齡化、空巢化趨勢疊加，催生了一個規(guī)模高達(dá)數(shù)十萬億的“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”市場。

本報告旨在系統(tǒng)梳理2025-2030年(即國家“十五五”規(guī)劃時期)中國養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展路徑、市場格局與投資前景。

核心發(fā)現(xiàn)與關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

市場規(guī)模： 中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模預(yù)計將從2025年的約15萬億元人民幣，增長至2030年的約25-30萬億元，年均復(fù)合增長率預(yù)計將保持在10%以上。這一增長由剛性需求釋放、支付能力提升和政策強力驅(qū)動共同作用。

最主要機遇：

社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)的規(guī)模化與品牌化： 90%以上的老年人選擇居家養(yǎng)老，圍繞居家場景的智慧養(yǎng)老、專業(yè)照護(hù)、康復(fù)護(hù)理、精神慰藉等服務(wù)需求將迎來爆發(fā)式增長。

醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的深度融合與模式創(chuàng)新： “醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”從概念走向落地，長期護(hù)理保險制度的推廣、醫(yī)療機構(gòu)與養(yǎng)老機構(gòu)的資源打通，將創(chuàng)造巨大的市場空間。

智慧養(yǎng)老技術(shù)的全面賦能： AI、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、機器人等技術(shù)在風(fēng)險預(yù)警、健康管理、遠(yuǎn)程醫(yī)療、生活輔助等領(lǐng)域的應(yīng)用，將重塑養(yǎng)老服務(wù)業(yè)態(tài)，提升效率與體驗。

老年消費市場的多元化與品質(zhì)化： 新一代老年群體消費觀念轉(zhuǎn)變，在旅游、教育、金融、時尚等領(lǐng)域的消費潛力亟待挖掘。

最主要的挑戰(zhàn)：

支付體系尚不完善： 基本養(yǎng)老保險壓力巨大，商業(yè)養(yǎng)老保險普及度不足，長期護(hù)理保險仍在試點階段，支付端成為制約產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸。

專業(yè)人才嚴(yán)重短缺： 養(yǎng)老護(hù)理員隊伍存在總量不足、年齡偏大、專業(yè)水平不高、流失率高等問題，人才瓶頸亟待突破。

服務(wù)質(zhì)量參差不齊： 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管體系尚不健全，服務(wù)質(zhì)量存在較大差異，優(yōu)質(zhì)供給與有效需求錯配。

盈利模式有待驗證： 特別是重資產(chǎn)投入的機構(gòu)養(yǎng)老和部分社區(qū)服務(wù)項目，普遍面臨盈利周期長、利潤薄的困境。

最重要的未來趨勢(1-3個)：

從“生存型”養(yǎng)老向“發(fā)展型”、“享老型”養(yǎng)老轉(zhuǎn)變： 養(yǎng)老需求不再局限于基本生活照料和醫(yī)療護(hù)理，而是擴展到精神文化、社會參與、自我實現(xiàn)等更高層次。

“平臺化整合”與“垂直化深耕”并存： 大型企業(yè)通過資本和科技構(gòu)建養(yǎng)老生態(tài)平臺，而中小型企業(yè)更傾向于在特定細(xì)分領(lǐng)域(如認(rèn)知癥照護(hù)、康復(fù)輔具)做深做透。

政策驅(qū)動從“補供方”轉(zhuǎn)向“補需方”與“建機制”： 政府角色逐漸從直接提供服務(wù)，轉(zhuǎn)向制定標(biāo)準(zhǔn)、加強監(jiān)管、培育市場，并通過長期護(hù)理保險等制度性安排激發(fā)市場需求。

核心戰(zhàn)略建議：

對于投資者： 重點關(guān)注智慧養(yǎng)老科技、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)鏈、老年康復(fù)輔具、以及服務(wù)于活躍長者的文娛旅游等賽道。建議采取“賽道組合”投資策略，分散風(fēng)險。

對于企業(yè)決策者： 明確自身定位，是成為資源整合平臺還是專業(yè)服務(wù)提供商。強化核心能力建設(shè)，特別是服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、人才體系化和技術(shù)應(yīng)用能力。積極擁抱與保險、地產(chǎn)、醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)的跨界融合。

對于市場新人： 深入理解老年群體的真實需求，避免想當(dāng)然?？蓛?yōu)先考慮進(jìn)入人才缺口大的專業(yè)護(hù)理、運營管理等領(lǐng)域，或投身于具有創(chuàng)新模式的社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)。

第一部分：行業(yè)概述與宏觀環(huán)境分析

行業(yè)定義與范圍

養(yǎng)老行業(yè)，是指為滿足老年人生活照料、健康管理、醫(yī)療護(hù)理、精神文化、社會參與等需求而提供的產(chǎn)品與服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動的總和。

其核心細(xì)分領(lǐng)域包括：

養(yǎng)老模式： 居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老。

服務(wù)內(nèi)容： 生活照料、醫(yī)療康復(fù)、護(hù)理服務(wù)、文化娛樂、金融理財、老年教育等。

相關(guān)產(chǎn)業(yè)： 養(yǎng)老地產(chǎn)、老年用品(食品、服飾、輔具)、智慧養(yǎng)老科技、老年旅游等。

發(fā)展歷程

中國養(yǎng)老行業(yè)大致經(jīng)歷了三個階段：

萌芽期(改革開放-20世紀(jì)末)： 以政府主導(dǎo)的福利性敬老院為主，市場力量微弱。

初步發(fā)展期(2000-2010年)： 社會力量開始介入，“星光計劃”等推動社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施建設(shè)。

快速發(fā)展期(2011年至今)： 政策密集出臺，鼓勵社會資本進(jìn)入，“十二五”規(guī)劃首次專章闡述社會養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)，“十三五”期間醫(yī)養(yǎng)結(jié)合成為重點，“十四五”規(guī)劃綱要明確提出實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，行業(yè)進(jìn)入市場化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的快車道。

宏觀環(huán)境分析

政治： “積極應(yīng)對人口老齡化”已上升為國家戰(zhàn)略?！笆奈濉币?guī)劃明確了構(gòu)建“居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合”的養(yǎng)老服務(wù)體系的方向。

預(yù)計“十五五”規(guī)劃將繼續(xù)強化這一戰(zhàn)略，重點將在長期護(hù)理保險制度試點推廣、養(yǎng)老服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系完善、養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)用地保障、稅收優(yōu)惠等方面出臺更具操作性的細(xì)則。此外，各省市也將養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展納入地方政府考核，形成強大的政策推力。

經(jīng)濟(jì)： 中國人均GDP已突破1.2萬美元，居民人均可支配收入持續(xù)增長，為養(yǎng)老消費奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。龐大的中等收入群體退休后，將帶來可觀的消費能力。

同時，多層次養(yǎng)老保險體系(基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、商業(yè)保險)的構(gòu)建，旨在解決“錢從哪里來”的問題。投融資環(huán)境方面，養(yǎng)老領(lǐng)域一直是PE/VC和產(chǎn)業(yè)資本關(guān)注的重點，尤其在科技賦能和模式創(chuàng)新領(lǐng)域。

社會： 人口結(jié)構(gòu)是核心驅(qū)動力。出生率下降、人均預(yù)期壽命延長(已達(dá)78.2歲)導(dǎo)致老齡化加速。家庭結(jié)構(gòu)小型化、空巢化使得傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老功能弱化，對社會化、專業(yè)化養(yǎng)老服務(wù)的依賴度加深。

消費觀念上，上世紀(jì)60-70年代出生的“新生代”老年人逐步登場，他們擁有更高的教育水平、更開放的觀念和更強的消費意愿，推動養(yǎng)老需求從“生存型”向“品質(zhì)型”轉(zhuǎn)變。

技術(shù)： 科技進(jìn)步正深刻改變養(yǎng)老服務(wù)的供給方式。人工智能可用于跌倒探測、認(rèn)知癥篩查、智能陪護(hù);物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)家庭環(huán)境智能化改造和遠(yuǎn)程健康監(jiān)測;大數(shù)據(jù)助力精準(zhǔn)服務(wù)推送和風(fēng)險管理;康復(fù)機器人能輔助失能老人進(jìn)行康復(fù)訓(xùn)練，減輕護(hù)理人員負(fù)擔(dān)。

5G技術(shù)的高速率、低延時特性為遠(yuǎn)程醫(yī)療和實時監(jiān)控提供了可能。技術(shù)融合將催生更多智能化、個性化、普惠化的養(yǎng)老解決方案。

第二部分：細(xì)分領(lǐng)域分析

市場發(fā)展

當(dāng)前，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)仍處于“散、小、亂”的初級階段，但市場集中度正在提升。2023年市場規(guī)模約12萬億元。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，在“十五五”期間，隨著政策紅利持續(xù)釋放和市場需求加速變現(xiàn)，市場規(guī)模將保持穩(wěn)健快速增長，到2030年有望達(dá)到25-30萬億元。

細(xì)分市場分析

1. 按養(yǎng)老模式細(xì)分：

居家養(yǎng)老(90%+)： 最大的基本盤。核心痛點在于如何將專業(yè)服務(wù)高效、低成本地送上門。未來增長點在于“家庭養(yǎng)老床位”模式的推廣、智慧居家養(yǎng)老平臺的普及以及專業(yè)上門護(hù)理服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化。預(yù)計將成為增長最快的領(lǐng)域之一。

社區(qū)養(yǎng)老(6%-7%)： 承接居家和機構(gòu)之間的樞紐。日間照料中心、長者食堂、社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)站等是主要形態(tài)。挑戰(zhàn)在于可持續(xù)運營，機遇在于通過連鎖化、品牌化提升效率，并成為鏈接各類服務(wù)資源的入口。

機構(gòu)養(yǎng)老(3%-4%)： 提供專業(yè)化、集中式服務(wù)。市場呈現(xiàn)兩極分化：一端是面向剛需、失能失智老人的剛性需求，要求高專業(yè)度;另一端是面向高端人群的CCRC(持續(xù)照料退休社區(qū))，提供一站式退休生活解決方案。中端市場盈利壓力較大。

2. 按服務(wù)內(nèi)容細(xì)分：

基本生活照料： 市場成熟度高，但競爭激烈，利潤薄。未來方向是標(biāo)準(zhǔn)化和品牌化。

醫(yī)療護(hù)理與康復(fù)服務(wù)： 需求剛性，專業(yè)壁壘高，附加值高。是“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”的核心，也是未來利潤最豐厚的環(huán)節(jié)之一。

精神慰藉與文娛教育： 隨著“享老”需求崛起，老年旅游、老年大學(xué)、心理咨詢、社交平臺等將迎來爆發(fā)期。

智慧養(yǎng)老產(chǎn)品與服務(wù)： 最具增長潛力的新興領(lǐng)域。包括智能穿戴設(shè)備、健康監(jiān)測平臺、服務(wù)機器人等。

3. 按用戶群體細(xì)分：

活力長者： 關(guān)注休閑、旅游、學(xué)習(xí)、社交，是老年消費市場的主力。

失能/半失能長者： 對長期照護(hù)、康復(fù)護(hù)理有剛性需求，支付能力是關(guān)鍵。

認(rèn)知癥長者： 需要專業(yè)的照護(hù)環(huán)境和照護(hù)方案，是照護(hù)領(lǐng)域的“硬骨頭”，也是專業(yè)化機構(gòu)的核心競爭力所在。

第三部分：產(chǎn)業(yè)鏈與價值鏈分析

產(chǎn)業(yè)鏈

上游： 包括養(yǎng)老金融(保險、信托等)、養(yǎng)老地產(chǎn)(設(shè)施建設(shè)、適老化改造)、養(yǎng)老科技(軟件、硬件提供商)、老年用品(食品、服飾、輔具)等。上游是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和支撐。

中游： 即養(yǎng)老服務(wù)的核心供給方，包括各類養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)(居家服務(wù)商、社區(qū)驛站、養(yǎng)老院)、醫(yī)療康復(fù)機構(gòu)、護(hù)理人員培訓(xùn)機構(gòu)、信息整合平臺等。

下游： 即終端消費者——老年群體及其家庭。支付方包括老年人自身及家庭、基本醫(yī)療保險、長期護(hù)理保險、商業(yè)保險等。

價值鏈分析

目前，利潤主要產(chǎn)生在上游的金融保險產(chǎn)品(如養(yǎng)老保險)和中游的專業(yè)醫(yī)療護(hù)理服務(wù)環(huán)節(jié)。擁有核心技術(shù)壁壘的智慧養(yǎng)老科技企業(yè)也享有較高利潤率。

議價能力： 上游的保險、地產(chǎn)巨頭因資本雄厚，議價能力較強。下游的消費者(尤其是享受政策性保險支付的群體)議價能力正在通過選擇權(quán)的增加而提升。中游的服務(wù)提供商，除非形成品牌和規(guī)模效應(yīng)，否則議價能力相對較弱。

壁壘：

技術(shù)壁壘： 存在于智慧養(yǎng)老、專業(yè)醫(yī)療康復(fù)等領(lǐng)域。

資金壁壘： 養(yǎng)老地產(chǎn)、CCRC等項目初始投資巨大。

人才壁壘： 專業(yè)護(hù)理和管理人才稀缺，構(gòu)成核心壁壘。

品牌與信任壁壘： 養(yǎng)老服務(wù)關(guān)乎生命健康，品牌信譽至關(guān)重要，新進(jìn)入者建立信任需要時間。

第四部分：行業(yè)重點企業(yè)

本章節(jié)選取泰康保險集團(tuán)(市場領(lǐng)導(dǎo)者與生態(tài)整合者)、安康通(典型模式代表與創(chuàng)新者)、福壽康(垂直深耕者) 作為重點分析對象，因其分別代表了當(dāng)前養(yǎng)老行業(yè)的主流競爭路徑和發(fā)展方向。

1. 泰康保險集團(tuán) – 市場領(lǐng)導(dǎo)者與生態(tài)整合者

選擇理由： 泰康開創(chuàng)的“保險+醫(yī)養(yǎng)”模式是全球養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的重大創(chuàng)新，是跨界巨頭的典范。其通過人壽保險產(chǎn)品鎖定未來客戶，并自建高端CCRC社區(qū)“泰康之家”，實現(xiàn)了支付端與服務(wù)端的閉環(huán)，構(gòu)建了極高的競爭壁壘。它代表了用金融資本整合實體服務(wù)、打造大健康生態(tài)的路徑。

分析維度： 其核心競爭力在于強大的資金實力、保險客戶轉(zhuǎn)化能力、高品質(zhì)的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)體系和全國化布局。挑戰(zhàn)在于模式過重，復(fù)制成本高，主要服務(wù)于高凈值人群。

2. 安康通 – 典型模式代表(平臺化運營)

選擇理由： 作為國內(nèi)領(lǐng)先的智慧養(yǎng)老企業(yè)，安康通代表了以技術(shù)平臺為核心，整合線上線下服務(wù)資源的“輕資產(chǎn)”運營模式。它通過建設(shè)智慧養(yǎng)老指揮中心、呼叫中心，鏈接大量線下服務(wù)商，為政府和個人用戶提供居家養(yǎng)老、緊急救援、健康管理等服務(wù)。

分析維度： 其優(yōu)勢在于模式可復(fù)制性強，能快速覆蓋大量用戶，尤其在與政府合作項目中優(yōu)勢明顯。挑戰(zhàn)在于服務(wù)質(zhì)量管控難度大，盈利模式對政府采購依賴較高。

3. 福壽康 – 垂直深耕者(專業(yè)護(hù)理服務(wù))

選擇理由： 福壽康聚焦于“醫(yī)療護(hù)理”這一核心且高價值的細(xì)分賽道，是中國規(guī)模最大的居家醫(yī)療照護(hù)機構(gòu)。它從日本引入專業(yè)的介護(hù)服務(wù)理念和技術(shù)，專注于為失能、半失能老人提供上門護(hù)理服務(wù)，是“垂直化深耕”路徑的杰出代表。

分析維度： 其核心競爭力在于高度專業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化的護(hù)理服務(wù)體系，與長期護(hù)理保險支付方緊密合作，形成了強大的專業(yè)壁壘。它展示了在龐大養(yǎng)老市場中，即使不追求平臺化，通過在一個細(xì)分領(lǐng)域做到極致，也能獲得巨大成功。

第五部分：行業(yè)發(fā)展前景

1. 驅(qū)動因素：

核心驅(qū)動力： 人口老齡化不可逆轉(zhuǎn)的深化。

政策驅(qū)動力： 國家戰(zhàn)略持續(xù)加持，長期護(hù)理保險等制度性建設(shè)推進(jìn)。

經(jīng)濟(jì)驅(qū)動力： 居民財富積累與支付能力提升。

技術(shù)驅(qū)動力： 科技降本增效，創(chuàng)造新供給、激發(fā)新需求。

社會觀念驅(qū)動力： 養(yǎng)老觀念從“家事”向“國事”、“產(chǎn)業(yè)事”轉(zhuǎn)變。

2. 趨勢呈現(xiàn)：

智慧化： AIoT、機器人等將從“錦上添花”變?yōu)椤安豢苫蛉薄?，深刻嵌入各類養(yǎng)老場景。

融合化： 醫(yī)養(yǎng)、康養(yǎng)、文養(yǎng)、旅養(yǎng)深度融合，產(chǎn)業(yè)邊界日益模糊。

精細(xì)化： 市場細(xì)分加劇，針對不同年齡段、不同健康狀態(tài)、不同消費偏好的個性化服務(wù)方案成為競爭關(guān)鍵。

品牌化與連鎖化： 行業(yè)洗牌加速，缺乏核心競爭力的小微企業(yè)將被淘汰，全國性、區(qū)域性龍頭品牌將崛起。

3. 規(guī)模預(yù)測： 如前文所述，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院基于詳實的數(shù)據(jù)模型預(yù)測，2025-2030年中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模CAGR將維持在10%-12%，到2030年達(dá)到25-30萬億元人民幣。其中，智慧養(yǎng)老、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、老年文娛消費等細(xì)分賽道增速將顯著高于行業(yè)平均水平。

4. 機遇與挑戰(zhàn)(總結(jié)與深化)：

機遇： 政策創(chuàng)造的市場空間;技術(shù)帶來的模式創(chuàng)新機會;消費升級下的品質(zhì)服務(wù)需求;專業(yè)化細(xì)分市場的藍(lán)海。

挑戰(zhàn)： 支付體系短板制約有效需求轉(zhuǎn)化;“用人荒”問題短期難以根本解決;監(jiān)管滯后于市場創(chuàng)新帶來的風(fēng)險;部分領(lǐng)域商業(yè)模式可持續(xù)性待考。

5. 戰(zhàn)略建議：

對政府而言： 加快長期護(hù)理保險立法和全國試點，完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管體系，加大養(yǎng)老服務(wù)人才培養(yǎng)的投入和政策支持。

對產(chǎn)業(yè)參與者而言：

戰(zhàn)略定位清晰化： 明確自身是做平臺、做垂直、還是做生態(tài)，避免盲目多元化。

科技賦能常態(tài)化： 積極利用科技手段提升運營效率、改善用戶體驗、降低人力成本。

人才培養(yǎng)體系化： 將人才建設(shè)置于戰(zhàn)略高度，通過校企合作、在職培訓(xùn)、提升待遇等方式，建立穩(wěn)定、專業(yè)的團(tuán)隊。

合作共贏生態(tài)化： 摒棄“通吃”思維，積極與產(chǎn)業(yè)鏈上下游、跨行業(yè)伙伴建立戰(zhàn)略合作，共同做大市場蛋糕。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院 《2025-2030年中國養(yǎng)老行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》結(jié)論分析： “十五五”時期將是中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)從“量變”走向“質(zhì)變”的關(guān)鍵五年。挑戰(zhàn)與機遇并存，但機遇遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)。

對于有遠(yuǎn)見的投資者和企業(yè)而言，唯有深刻理解政策導(dǎo)向、精準(zhǔn)把握老年群體真實需求、依托科技創(chuàng)新構(gòu)建核心競爭力，方能在這片廣闊的“銀發(fā)藍(lán)海”中行穩(wěn)致遠(yuǎn)，共享時代紅利。

(本報告由中研普華產(chǎn)業(yè)研究院生成，報告中數(shù)據(jù)及觀點均來源于本研究院的獨家市場調(diào)研及模型預(yù)測，如需進(jìn)一步深度定制或咨詢，請聯(lián)系我院客戶經(jīng)理。)