eVTOL(電動(dòng)垂直起降飛行器)行業(yè)，作為低空經(jīng)濟(jì)與先進(jìn)航空制造交匯的核心賽道，正從科幻構(gòu)想快速邁向商業(yè)現(xiàn)實(shí)。

核心發(fā)現(xiàn)： 中國eVTOL產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入由國家級戰(zhàn)略(低空經(jīng)濟(jì))驅(qū)動(dòng)、技術(shù)持續(xù)突破、資本密集投入的加速發(fā)展期?！笆逦濉币?guī)劃(2026-2030年)將是行業(yè)從技術(shù)驗(yàn)證、試點(diǎn)示范邁向規(guī)?；虡I(yè)運(yùn)營的關(guān)鍵五年。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國eVTOL行業(yè)市場深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》我們預(yù)測，到2030年，中國eVTOL市場(含整機(jī)、運(yùn)營、基礎(chǔ)設(shè)施等)潛在總規(guī)模將突破千億元人民幣，率先在都市圈空中通勤、高端旅游、應(yīng)急醫(yī)療等場景實(shí)現(xiàn)商業(yè)化閉環(huán)。

最主要機(jī)遇與挑戰(zhàn)：

核心機(jī)遇：

政策黃金期： “低空經(jīng)濟(jì)”首次寫入國家頂層設(shè)計(jì)，各地方政策紅利持續(xù)釋放，為空域開放和產(chǎn)業(yè)孵化提供了前所未有的支持。

市場巨大缺口： 中國主要都市圈面臨嚴(yán)峻的地面交通擁堵，eVTOL提供的“點(diǎn)對點(diǎn)”空中出行方案市場需求明確且迫切。

產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢： 中國在新能源汽車、無人機(jī)、鋰電池等領(lǐng)域積累的完備供應(yīng)鏈，為eVTOL的降本增效提供了強(qiáng)大基礎(chǔ)。

核心挑戰(zhàn)：

法規(guī)與認(rèn)證壁壘： 適航認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)尚在完善，取證周期長、成本高，是產(chǎn)品上市的最大門檻。

基礎(chǔ)設(shè)施滯后： 起降場網(wǎng)絡(luò)(Vertiport)規(guī)劃建設(shè)剛剛起步，與空管、城市交通的融合面臨挑戰(zhàn)。

公眾接受度與安全信任： 建立公眾對飛行器安全和噪音的信任，是市場普及的長期課題。

最重要的未來趨勢(1-3個(gè))：

場景驅(qū)動(dòng)的商業(yè)化路徑： 商業(yè)模式將從“To G”(政府主導(dǎo)的應(yīng)急救援、警務(wù)巡邏)和“To B”(高端商務(wù)出行、景區(qū)游覽)先行，逐步過渡到“To C”的規(guī)?；鞘锌罩薪煌?。

技術(shù)融合與平臺化： eVTOL將不再是孤立的飛行器，而是與人工智能(自主飛行)、5G/6G(車路云協(xié)同)、物聯(lián)網(wǎng)(智慧城市管理)深度融合的“飛行智能終端”。

產(chǎn)業(yè)生態(tài)競爭： 競爭將從單一的整機(jī)性能比拼，升級為“整機(jī)設(shè)計(jì) + 運(yùn)營服務(wù) + 基礎(chǔ)設(shè)施 + 數(shù)據(jù)平臺”的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)競爭。

核心戰(zhàn)略建議：

對于投資者： 建議重點(diǎn)關(guān)注已進(jìn)入民航局適航審定流程、擁有明確商業(yè)化路徑的頭部整機(jī)企業(yè)，以及專注于核心子系統(tǒng)(飛控、電池、電機(jī))、運(yùn)營平臺和基礎(chǔ)設(shè)施解決方案的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。規(guī)避技術(shù)路線不清晰、商業(yè)化前景模糊的早期項(xiàng)目。

對于企業(yè)決策者： 應(yīng)明確自身定位，是成為技術(shù)領(lǐng)先的整機(jī)供應(yīng)商，還是專業(yè)的運(yùn)營服務(wù)商，或是關(guān)鍵部件解決方案商。加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通，積極參與標(biāo)準(zhǔn)制定。尋求與地方政府、大型國企在應(yīng)用場景和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的戰(zhàn)略合作。

對于市場新人： 需深刻理解行業(yè)高技術(shù)、高投入、長周期的特點(diǎn)，建議從產(chǎn)業(yè)鏈的特定環(huán)節(jié)(如仿真測試、數(shù)據(jù)分析、維修保障)切入，積累專業(yè)能力，避免盲目進(jìn)行整機(jī)開發(fā)。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院觀點(diǎn)： 我們認(rèn)為，eVTOL不僅是交通工具的變革，更是對城市空間和人類生活方式的重新定義。它將是“十五五”期間最具增長潛力的硬科技賽道之一。

成功的關(guān)鍵在于能否跨越從“技術(shù)可行”到“商業(yè)可行”的鴻溝，而這需要產(chǎn)業(yè)各方的協(xié)同創(chuàng)新與耐心耕耘。本研究院將持續(xù)跟蹤這一激動(dòng)人心的領(lǐng)域，為各方參與者提供最前沿的決策支持。

第一部分：行業(yè)概述與宏觀環(huán)境分析

行業(yè)定義與范圍

eVTOL行業(yè)，是指圍繞電動(dòng)垂直起降飛行器的研發(fā)、制造、運(yùn)營、維護(hù)及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的全產(chǎn)業(yè)鏈集合。

核心產(chǎn)品類型包括多旋翼、復(fù)合翼、傾轉(zhuǎn)旋翼等不同構(gòu)型的飛行器。應(yīng)用場景主要涵蓋城市空中交通、區(qū)域空中交通、貨運(yùn)物流、旅游觀光、應(yīng)急救援等。

發(fā)展歷程

中國eVTOL行業(yè)的發(fā)展大致可分為三個(gè)階段：

技術(shù)萌芽期(2020年以前)： 以億航智能等先驅(qū)企業(yè)為代表，進(jìn)行早期技術(shù)驗(yàn)證和概念機(jī)試飛，公眾認(rèn)知度低。

資本關(guān)注與原型機(jī)井噴期(2020-2023年)： 隨著特斯拉、小鵬汽車等科技公司入局，資本熱度驟升，涌現(xiàn)出峰飛航空、沃飛長空等一批創(chuàng)新企業(yè)，多種技術(shù)路線的原型機(jī)密集亮相。

商業(yè)化探索與法規(guī)構(gòu)建期(2024年至今)： 行業(yè)焦點(diǎn)從“能否飛起來”轉(zhuǎn)向“如何安全、經(jīng)濟(jì)地運(yùn)營”。中國民航局加速適航審定流程，深圳、廣州等地開展試點(diǎn)示范，行業(yè)進(jìn)入規(guī)范化、商業(yè)化落地的前夜。

宏觀環(huán)境分析

政治： “十四五”規(guī)劃中已對航空航天、智能制造等領(lǐng)域做出戰(zhàn)略部署。而即將到來的“十五五”規(guī)劃，預(yù)計(jì)將把“低空經(jīng)濟(jì)”提升至更為重要的戰(zhàn)略高度。

2023年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出“打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等若干戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，為行業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)心劑。

各部委和地方政府(如深圳、安徽、湖南)已密集出臺支持政策，從空域管理、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、應(yīng)用場景開放等方面提供全方位扶持。穩(wěn)定的政策預(yù)期是行業(yè)發(fā)展的最大定心丸。

經(jīng)濟(jì)： 中國人均GDP已突破1.2萬美元，居民對高效、高品質(zhì)出行的支付意愿增強(qiáng)。龐大的中高收入群體為高端空中出行服務(wù)提供了潛在市場。

同時(shí)，中國擁有全球最活躍的風(fēng)險(xiǎn)投資市場，為eVTOL這類資本密集型產(chǎn)業(yè)提供了血液。在產(chǎn)業(yè)鏈方面，中國強(qiáng)大的新能源汽車產(chǎn)業(yè)為eVTOL提供了成熟的“三電”系統(tǒng)(電池、電機(jī)、電控)供應(yīng)鏈和制造能力，顯著降低了制造成本和研發(fā)門檻。

社會： 中國城鎮(zhèn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，主要城市群交通擁堵問題日益嚴(yán)峻，通勤時(shí)間成本高昂，催生了對新型交通方式的迫切需求。年輕一代對科技產(chǎn)品的接受度高，對創(chuàng)新出行方式抱有更開放的態(tài)度。

此外，在應(yīng)急救援、醫(yī)療物資運(yùn)輸?shù)壬鐣卜?wù)領(lǐng)域，eVTOL也能發(fā)揮獨(dú)特價(jià)值，提升社會整體運(yùn)行效率和安全保障水平。 技術(shù)： 核心技術(shù)的突破是行業(yè)發(fā)展的基石。

電池技術(shù)： 高能量密度、高安全性的固態(tài)電池技術(shù)是下一代eVTOL實(shí)現(xiàn)更長航程和更高安全性的關(guān)鍵。

飛控與人工智能： 先進(jìn)的飛行控制系統(tǒng)和AI驅(qū)動(dòng)的自主飛行算法，是實(shí)現(xiàn)高安全性、高密度飛行的核心。

新材料： 碳纖維復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了機(jī)體輕量化和高強(qiáng)度的平衡。

通信與導(dǎo)航： 5G-A/6G技術(shù)為飛行器與地面控制中心、其他飛行器及城市設(shè)施的實(shí)時(shí)、可靠通信提供了保障。

第二部分：細(xì)分領(lǐng)域分析

市場發(fā)展

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的測算，2024年中國eVTOL市場規(guī)模(主要以研發(fā)投入、原型機(jī)銷售及試點(diǎn)運(yùn)營收入計(jì))約為數(shù)十億元人民幣。隨著適航認(rèn)證的突破和商業(yè)運(yùn)營的啟動(dòng)，市場將進(jìn)入指數(shù)級增長通道。

我們預(yù)測，到2030年，中國eVTOL市場總規(guī)模(包括整機(jī)銷售、運(yùn)營服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施等)將達(dá)到1200億元人民幣。其中，整機(jī)市場將在2028年后開始放量，而運(yùn)營服務(wù)市場的占比將逐年提升。

細(xì)分市場分析

按應(yīng)用場景劃分：

城市空中交通： 這是最具想象力的核心市場，主要服務(wù)于都市圈內(nèi)點(diǎn)對點(diǎn)的商務(wù)通勤和高端出行。預(yù)計(jì)將在2026-2028年于特定區(qū)域(如深圳-廣州、上海-蘇州)率先開通示范航線。該市場對飛行器的安全性、噪音控制和經(jīng)濟(jì)性要求最高。

區(qū)域空中交通： 連接城市群核心城市與周邊衛(wèi)星城，航程在100-200公里。該場景能有效緩解城際高鐵和高速公路的壓力，市場潛力巨大。

旅游觀光： 在特定景區(qū)、海島等提供空中游覽服務(wù)，技術(shù)門檻相對較低，商業(yè)模式清晰，有望成為最早實(shí)現(xiàn)盈利的場景之一。

貨運(yùn)物流： 包括城市內(nèi)緊急醫(yī)療物資配送、跨海灣/山區(qū)的特種物流等。對載重和成本敏感，但對客艙舒適性要求低，商業(yè)化路徑較短。

公共服務(wù)： 應(yīng)用于醫(yī)療急救、消防滅火、警務(wù)巡邏等。該市場主要由政府驅(qū)動(dòng)，對飛行器的可靠性和任務(wù)適應(yīng)性要求高，是建立政府信任和標(biāo)準(zhǔn)的重要切入點(diǎn)。

第三部分：產(chǎn)業(yè)鏈與價(jià)值鏈分析

產(chǎn)業(yè)鏈

上游： 包括核心零部件供應(yīng)商，如電池、電機(jī)、電控、飛控系統(tǒng)、復(fù)合材料、航電系統(tǒng)等。這部分企業(yè)多來自新能源汽車和航空航天領(lǐng)域。

中游： eVTOL整機(jī)設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、集成和總裝企業(yè)，是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

下游： 包括運(yùn)營服務(wù)商(提供出行、物流、旅游等服務(wù))、基礎(chǔ)設(shè)施提供商(起降場、充電/換電網(wǎng)絡(luò)、空管系統(tǒng)開發(fā)商)以及最終的政府、企業(yè)和個(gè)人用戶。

價(jià)值鏈分析

目前，產(chǎn)業(yè)價(jià)值高度集中于中游的整機(jī)研發(fā)和下游的運(yùn)營服務(wù)。

高利潤環(huán)節(jié)： 長期來看，基于龐大用戶基數(shù)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的運(yùn)營服務(wù)平臺有望獲得最高利潤。但短期內(nèi)，擁有核心技術(shù)壁壘和先發(fā)取證優(yōu)勢的整機(jī)廠商將通過飛機(jī)銷售和技術(shù)服務(wù)獲得主要利潤。

議價(jià)能力： 上游核心子系統(tǒng)(如高能量密度電池、高可靠性飛控)的供應(yīng)商，因技術(shù)壁壘高，在當(dāng)前階段具備較強(qiáng)的議價(jià)能力。下游的早期大客戶(如大型運(yùn)營公司、政府部門)也因采購量大而擁有一定議價(jià)權(quán)。

壁壘： 最大的壁壘是適航認(rèn)證壁壘，這需要巨大的資金投入和漫長的周期。其次是技術(shù)壁壘，涉及多學(xué)科深度融合。隨著行業(yè)發(fā)展，規(guī)模制造壁壘和品牌/安全聲譽(yù)壁壘將愈發(fā)重要?；A(chǔ)設(shè)施的稀缺性在未來也可能形成一定的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)壁壘。

第四部分：行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

本章節(jié)選取億航智能(市場領(lǐng)導(dǎo)者與上市代表)、小鵬匯天(跨界巨頭與創(chuàng)新代表)、沃飛長空(典型模式代表：背靠巨頭生態(tài)) 作為重點(diǎn)分析對象，因其分別代表了當(dāng)前行業(yè)的主流競爭路徑和發(fā)展方向。

億航智能：

類型： 市場領(lǐng)導(dǎo)者、創(chuàng)新顛覆者(早期)。

分析理由： 作為全球首家上市的中國eVTOL公司，億航在適航認(rèn)證方面進(jìn)展全球領(lǐng)先，其EH216-S型載人eVTOL已獲得中國民航局頒發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)適航證，具備里程碑意義。

其堅(jiān)持的無人駕駛、集中調(diào)度模式代表了技術(shù)上的顛覆性方向。分析億航有助于理解監(jiān)管合規(guī)路徑和純技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公司的發(fā)展邏輯。

小鵬匯天：

類型： 跨界巨頭、創(chuàng)新顛覆者。

分析理由： 背靠小鵬汽車強(qiáng)大的資金、技術(shù)(尤其是智能駕駛和三電技術(shù))和品牌影響力，小鵬匯天是科技公司跨界造“飛行汽車”的典型。其“陸地航母”分體式構(gòu)型展現(xiàn)了獨(dú)特的技術(shù)思路。

分析小鵬匯天，可以洞察傳統(tǒng)科技巨頭如何將其在消費(fèi)電子和智能電動(dòng)車領(lǐng)域的優(yōu)勢平移到空中出行領(lǐng)域，以及其對未來出行生態(tài)的整合野心。

沃飛長空：

類型： 典型模式代表(生態(tài)整合型)。

分析理由： 作為吉利科技集團(tuán)的全資子公司，沃飛長空完美體現(xiàn)了“傳統(tǒng)制造業(yè)巨頭”賦能新業(yè)務(wù)的模式。其可以依托吉利在整車制造、供應(yīng)鏈管理、全球研發(fā)網(wǎng)絡(luò)方面的深厚積累。

同時(shí)，其與戴姆勒合作的“VoloCity”項(xiàng)目也展示了國際合作的路徑。分析沃飛長空，有助于理解產(chǎn)業(yè)資本和制造基因在eVTOL長跑中的優(yōu)勢。

第五部分：行業(yè)發(fā)展前景

驅(qū)動(dòng)因素： 政策強(qiáng)力支持、地面交通瓶頸、技術(shù)持續(xù)突破、資本大規(guī)模涌入，四股力量共同構(gòu)成行業(yè)發(fā)展的核心引擎。

趨勢呈現(xiàn)：

技術(shù)趨勢： 構(gòu)型將從多元化走向收斂，傾轉(zhuǎn)翼/旋翼構(gòu)型因兼顧垂直起降和巡航效率，可能成為城市間客運(yùn)的主流。智能化、自主化是終極方向。

市場趨勢： 應(yīng)用場景從“孤島式”試點(diǎn)走向“網(wǎng)絡(luò)化”運(yùn)營。運(yùn)營商將呈現(xiàn)“全國性平臺”與“區(qū)域性龍頭”并存的格局。

產(chǎn)業(yè)趨勢： 兼并重組將出現(xiàn)，部分技術(shù)實(shí)力弱、資金鏈緊張的企業(yè)將被收購。產(chǎn)業(yè)鏈合作將遠(yuǎn)大于競爭，形成“整機(jī)廠+運(yùn)營商+基礎(chǔ)設(shè)施方”的命運(yùn)共同體。

規(guī)模預(yù)測： 如前文所述，2030年市場總規(guī)?？待R1200億元。其中，載人空中交通將占據(jù)半壁江山。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)： 已在執(zhí)行摘要中詳述，此處不再贅述。

戰(zhàn)略建議(深化)：

對整機(jī)企業(yè)： 必須將適航取證作為生命線，同時(shí)需提前布局規(guī)模化降本工藝和售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。探索與運(yùn)營企業(yè)成立合資公司，綁定初始訂單。

對供應(yīng)商企業(yè)： 應(yīng)專注于提升核心子系統(tǒng)的性能、安全性和可靠性，爭取進(jìn)入主流整機(jī)廠的供應(yīng)鏈體系，并積極參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定。

對運(yùn)營企業(yè)： 現(xiàn)階段應(yīng)深耕特定細(xì)分場景(如旅游、物流)，積累運(yùn)行數(shù)據(jù)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，與地方政府和空管部門建立緊密合作，搶占優(yōu)質(zhì)起降點(diǎn)資源。

對投資者： 需具備長期視野，區(qū)分“故事”與“實(shí)力”，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)背景、適航進(jìn)展、現(xiàn)金流狀況和商業(yè)化閉環(huán)能力。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國eVTOL行業(yè)市場深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》總結(jié)分析： 中國eVTOL產(chǎn)業(yè)正站在爆發(fā)式增長的前夜。“十五五”期間，我們將見證首批規(guī)?；虡I(yè)運(yùn)營項(xiàng)目的落地和首個(gè)行業(yè)巨頭的誕生。這是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)并存的賽道，要求參與者既有仰望星空的遠(yuǎn)見，也有腳踏實(shí)地的耐心。

唯有將技術(shù)創(chuàng)新、法規(guī)合規(guī)、生態(tài)共建置于同等重要位置的企業(yè)，才能在這場關(guān)乎未來城市形態(tài)的競賽中最終勝出。