2025年，再生鉛行業(yè)如何迎接首個(gè)規(guī)?；瘓?bào)廢高峰的風(fēng)口?

前言

在全球“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念深化背景下，再生鉛產(chǎn)業(yè)作為鉛資源循環(huán)利用的核心領(lǐng)域，正經(jīng)歷從傳統(tǒng)粗放式發(fā)展向綠色智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。中國(guó)作為全球最大的鉛生產(chǎn)與消費(fèi)國(guó)，再生鉛產(chǎn)業(yè)不僅承擔(dān)著緩解原生鉛資源壓力、降低環(huán)境負(fù)荷的戰(zhàn)略使命，更成為推動(dòng)鉛工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵抓手。

一、宏觀(guān)環(huán)境分析

(一)政策環(huán)境：綠色導(dǎo)向與規(guī)范治理并行

近年來(lái)，國(guó)家層面密集出臺(tái)政策推動(dòng)再生鉛產(chǎn)業(yè)升級(jí)。2025年，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)再生鉛行業(yè)規(guī)范管理的通知》(770號(hào)文)，明確要求淘汰落后產(chǎn)能、嚴(yán)控冶煉規(guī)模無(wú)序擴(kuò)張，并首次將再生鉛企業(yè)納入全國(guó)碳市場(chǎng)，單噸減排量交易價(jià)格達(dá)80元。與此同時(shí)，《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》提出“生產(chǎn)者責(zé)任延伸制”，強(qiáng)制要求電池生產(chǎn)企業(yè)建立覆蓋全國(guó)的回收網(wǎng)絡(luò)，倒逼產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展。政策組合拳下，行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻顯著提升，環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)加速退出，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高。

(二)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：需求擴(kuò)容與成本壓力交織

全球鉛消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，超80%用于鉛蓄電池制造，而中國(guó)作為全球最大的鉛蓄電池生產(chǎn)國(guó)，新能源汽車(chē)、5G基站儲(chǔ)能等領(lǐng)域的爆發(fā)式增長(zhǎng)，為再生鉛提供了穩(wěn)定的需求支撐。然而，原料端面臨雙重挑戰(zhàn)：一方面，國(guó)內(nèi)廢鉛酸蓄電池回收量雖逐年增長(zhǎng)，但非法拆解占比仍超15%，導(dǎo)致規(guī)范企業(yè)原料供應(yīng)偏緊;另一方面，海外鉛精礦因品位下滑、地緣政治沖突等因素供應(yīng)趨緊，進(jìn)口依賴(lài)度維持在15%左右。成本端，環(huán)保投入增加、能源價(jià)格波動(dòng)及碳稅政策實(shí)施，進(jìn)一步壓縮企業(yè)利潤(rùn)空間。

(三)社會(huì)環(huán)境：環(huán)保意識(shí)提升與循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念深化

隨著公眾對(duì)環(huán)境污染問(wèn)題的關(guān)注度提升，再生鉛的“資源節(jié)約+環(huán)境友好”屬性日益凸顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每噸再生鉛生產(chǎn)可減少98%的固體廢物排放、降低75%的能源消耗，其環(huán)境效益顯著優(yōu)于原生鉛。在此背景下，地方政府積極推動(dòng)再生鉛產(chǎn)業(yè)園區(qū)化發(fā)展，通過(guò)“廢料回收—冶煉加工—產(chǎn)品制造”閉環(huán)模式，實(shí)現(xiàn)資源高效利用與區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展。

(來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中研整理)

二、市場(chǎng)分析

(一)市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)動(dòng)力

根據(jù)中研普華研究院《2025年版再生鉛產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專(zhuān)項(xiàng)研究報(bào)告》顯示：中國(guó)再生鉛產(chǎn)量占全球總量的70%以上，2023年行業(yè)產(chǎn)能突破800萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量達(dá)326萬(wàn)噸。市場(chǎng)增長(zhǎng)主要受三大因素驅(qū)動(dòng)：

政策強(qiáng)制力：原生鉛生產(chǎn)受環(huán)保限制，再生鉛成為鉛資源供應(yīng)的主渠道;

技術(shù)進(jìn)步：火法冶煉通過(guò)富氧側(cè)吹低溫熔煉技術(shù)實(shí)現(xiàn)金屬直收率提升至98%，濕法工藝突破鉛膏直接修復(fù)技術(shù)，縮短循環(huán)鏈條;

下游需求拉動(dòng)：新能源汽車(chē)電池回收量預(yù)計(jì)2025年達(dá)100萬(wàn)噸，5G基站儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)Ω呒冦U需求年均增長(zhǎng)12%。

(二)競(jìng)爭(zhēng)格局：頭部企業(yè)主導(dǎo)與區(qū)域集群效應(yīng)

行業(yè)呈現(xiàn)“低寡占型”格局，前四大企業(yè)市場(chǎng)份額合計(jì)31.2%，豫光金鉛、駱駝股份等龍頭企業(yè)通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈布局(回收網(wǎng)絡(luò)—冶煉基地—深加工產(chǎn)品)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。區(qū)域上，安徽、江蘇、河南七大產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)量占比超80%，其中安徽界首市依托“中國(guó)再生鉛都”定位，構(gòu)建起覆蓋500公里半徑的回收體系，年處理廢舊電池能力達(dá)200萬(wàn)噸。

(三)產(chǎn)業(yè)鏈分析：上下游協(xié)同與瓶頸突破

上游：廢鉛酸蓄電池回收體系逐步規(guī)范，但非法拆解仍導(dǎo)致每年約40萬(wàn)噸鉛資源流失。政策推動(dòng)下，電池生產(chǎn)企業(yè)與再生鉛企業(yè)通過(guò)股權(quán)合作、聯(lián)合建網(wǎng)等方式深化綁定，如天能集團(tuán)與華鉑科技共建的回收網(wǎng)絡(luò)，覆蓋全國(guó)80%以上地級(jí)市。

中游：冶煉環(huán)節(jié)技術(shù)迭代加速，火法工藝占比仍超70%，但濕法工藝因環(huán)保優(yōu)勢(shì)滲透率年均提升3個(gè)百分點(diǎn)。

下游：鉛蓄電池應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展，閥控式鉛酸蓄電池占比提升至65%，鉛基復(fù)合材料在新能源汽車(chē)電池模組中的滲透率突破5%。

三、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)綠色制造：智能化與低碳化深度融合

數(shù)字技術(shù)賦能：豫光集團(tuán)建成5G專(zhuān)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)熔煉過(guò)程實(shí)時(shí)優(yōu)化，單位產(chǎn)品能耗降低15%;

能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型：光伏直供冶煉系統(tǒng)試點(diǎn)推廣，預(yù)計(jì)2025年行業(yè)綠電使用比例達(dá)30%;

碳管理精細(xì)化：部分企業(yè)建立產(chǎn)品全生命周期碳數(shù)據(jù)庫(kù)，為出口歐盟市場(chǎng)提供合規(guī)支撐。

(二)原料保障：全球化布局與國(guó)內(nèi)回收體系完善

海外資源鎖定：豫光集團(tuán)參與東南亞再生鉛項(xiàng)目，年獲取海外原料超20萬(wàn)噸;

國(guó)內(nèi)回收網(wǎng)絡(luò)升級(jí)：通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+回收”模式，實(shí)現(xiàn)廢舊電池溯源管理，回收率提升至85%以上。

(三)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：高端化與差異化并進(jìn)

高純鉛需求增長(zhǎng)：5G基站儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)?9.994%以上高純鉛需求年均增長(zhǎng)12%;

鉛合金材料創(chuàng)新：輕量化、高強(qiáng)度鉛合金在新能源汽車(chē)電池包中的應(yīng)用比例突破10%。

(四)產(chǎn)業(yè)協(xié)同：跨界融合催生新業(yè)態(tài)

與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)協(xié)同：建立動(dòng)力電池-鉛酸電池協(xié)同回收體系，實(shí)現(xiàn)鋰、鉛資源梯級(jí)利用;

金融創(chuàng)新支持：上海有色網(wǎng)推出再生鉛價(jià)格指數(shù)，完善定價(jià)機(jī)制;綠色信貸、碳金融產(chǎn)品規(guī)模突破200億元。

四、投資策略分析

(一)投資機(jī)會(huì)：技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)鏈整合

技術(shù)領(lǐng)域：優(yōu)先布局濕法冶煉、智能分選設(shè)備、碳捕集利用等細(xì)分賽道;

產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)：關(guān)注具備全國(guó)性回收網(wǎng)絡(luò)、深加工能力及出口合規(guī)資質(zhì)的企業(yè);

區(qū)域選擇：安徽界首、江蘇徐州等產(chǎn)業(yè)集群因政策支持力度大、配套完善，投資價(jià)值凸顯。

(二)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：政策變動(dòng)與成本波動(dòng)

環(huán)保政策趨嚴(yán)：需預(yù)留10%—15%的環(huán)保成本上升空間;

原料價(jià)格波動(dòng)：建議通過(guò)長(zhǎng)期協(xié)議、套期保值等方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn);

技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)：需持續(xù)跟蹤鋰電池對(duì)鉛蓄電池的市場(chǎng)滲透情況。

(三)戰(zhàn)略建議：差異化競(jìng)爭(zhēng)與合規(guī)運(yùn)營(yíng)

中小企業(yè)：聚焦區(qū)域市場(chǎng)，通過(guò)“專(zhuān)精特新”路線(xiàn)提升競(jìng)爭(zhēng)力;

龍頭企業(yè)：加速全球化布局，構(gòu)建“原料—技術(shù)—市場(chǎng)”閉環(huán)生態(tài);

所有企業(yè)：建立ESG管理體系，滿(mǎn)足歐盟《電池與廢電池法規(guī)》等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

如需了解更多再生鉛行業(yè)報(bào)告的具體情況分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025年版再生鉛產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專(zhuān)項(xiàng)研究報(bào)告》。