Annual Research and Consultation Report of Panorama survey and Investment strategy on China Industry
《2013-2018年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》由中研普華應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)分析專家領(lǐng)銜撰寫，主要分析了應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)的市場規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時對應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的趨勢預(yù)測和專業(yè)的應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶評估應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)投資價值。
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風(fēng)險投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險資本，待其發(fā)育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險收益。全球風(fēng)險資本市場已進入新一輪快速發(fā)展的周期。除了成熟投資熱點地區(qū)外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區(qū)的風(fēng)險投資市場發(fā)展快速升溫。中國的風(fēng)險投資起步于20世紀80年代，在市場經(jīng)濟的大潮中，中國的風(fēng)險投資事業(yè)已經(jīng)有了較大的發(fā)展。隨著中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的資本市場在最近幾年呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地。
2012年共有97家VC/PE背景中國企業(yè)在全球資本市場實現(xiàn)上市，總計融資達801.1億元，數(shù)量和金額同比分別下降41.2%、55.4%，融資金額創(chuàng)下近四年新低。在上市地點選擇上，2012年VC/PE背景企業(yè)基本都選擇在境內(nèi)上市，深交所創(chuàng)業(yè)板依然是投資機構(gòu)境內(nèi)退出的第一選擇。2012年共有86家VC/PE背景企業(yè)成功登陸A股市場，占比達88.7%；合計融資565.2億元，占比達70.6%。其中，創(chuàng)業(yè)板上市VC/PE背景企業(yè)達48家，中小板及上交所主板分別有25家和13家。機構(gòu)退出方面，2012年VC/PE機構(gòu)的IPO退出平均賬面回報率較2011年出現(xiàn)大幅回落。2012年共有149家VC/PE機構(gòu)通過97家企業(yè)的上市實現(xiàn)235筆IPO退出，總計獲得賬面退出回報436.3億元，較2011年全年1065.5億元的賬面退出回報下滑59.0%；平均賬面回報率為4.38倍，較2011年7.22倍的退出回報相比也出現(xiàn)大幅縮水。
雖然2012年中國市場上風(fēng)投（私募）機構(gòu)的IPO退出之路不順，但IPO退出依舊將是風(fēng)投（私募）機構(gòu)2013年首選的退出方式，因為一、二級市場溢價以及限售股份全流通后溢價收入較其他退出方式更為可觀，而且該退出方式對于符合上市條件的企業(yè)管理者而言更易接受。由于境內(nèi)市場估值較高，2013年投資機構(gòu)IPO退出市場選擇方面將仍以境內(nèi)中小板和創(chuàng)業(yè)板為主。為了降低IPO退出不暢風(fēng)險，多數(shù)風(fēng)投（私募）機構(gòu)傾向“多條腿走路”，即對于難以達到上市要求的被投項目考慮通過并購及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出。投資回報方面，2013年將與2012年水平大致相當。今后十年被認為是中國風(fēng)險投資“由弱到強”、飛速發(fā)展的“黃金十年”，需要以長遠眼光和全球視野來正視中國風(fēng)險投資事業(yè)所面臨的發(fā)展機遇。期望在未來十年內(nèi)中國能成為僅次于美國和歐洲的風(fēng)險投資強國。無論是從宏觀經(jīng)濟發(fā)展勢頭、自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略的需要、資本市場的發(fā)展前景來看，還是從風(fēng)險投資業(yè)自身的發(fā)展態(tài)勢來看，這一愿望都完全有可能實現(xiàn)。未來10年VC將迎來前所未有的發(fā)展機會，現(xiàn)在的VC恰恰像是早上八九點鐘的太陽，前景一片光明。
本報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家財政部、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國風(fēng)險投資協(xié)會、中國風(fēng)險投資研究院、深圳創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會、北京創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會、上海創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會、應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)相關(guān)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內(nèi)外相關(guān)刊物的基礎(chǔ)信息以及各省市相關(guān)統(tǒng)計單位等公布和提供的大量資料。對應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資現(xiàn)狀、國際化進程與外資進入、融資渠道、如何運作風(fēng)險投資、退出機制及發(fā)展趨勢等進行了系統(tǒng)的分析，并重點分析了應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資的主要現(xiàn)存問題、相應(yīng)對策以及新形勢下面臨的機遇與挑戰(zhàn)和企業(yè)的應(yīng)對策略等。是風(fēng)險投資公司、研究機構(gòu)及應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)相關(guān)企業(yè)準確了解目前應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展動態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。
第一部分 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)投分析
第一章 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)發(fā)展綜述
第一節(jié) 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)定義及分類
一、行業(yè)定義
二、行業(yè)主要產(chǎn)品分類
三、行業(yè)特性及在國民經(jīng)濟中的地位
第二節(jié) 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)統(tǒng)計標準
一、統(tǒng)計部門和統(tǒng)計口徑
二、行業(yè)主要統(tǒng)計方法介紹
三、行業(yè)涵蓋數(shù)據(jù)種類介紹
第三節(jié) 2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)經(jīng)濟指標分析
一、贏利性
二、成長速度
三、附加值的提升空間
四、進入壁壘／退出機制
五、風(fēng)險性
六、行業(yè)周期
七、競爭激烈程度指標
八、行業(yè)及其主要子行業(yè)成熟度分析
第四節(jié) 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析
一、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析
二、主要環(huán)節(jié)的增值空間
三、與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性
四、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游相關(guān)行業(yè)分析
五、行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)分析
六、上下游行業(yè)影響及風(fēng)險提示
第二章 國際風(fēng)險投資分析
第一節(jié) 國外風(fēng)險投資市場分析
一、國外風(fēng)險投資市場發(fā)展概況
二、走向全球投資新時代的風(fēng)險防范
三、2011-2013年全球風(fēng)險投資情況分析
四、2011-2013年全球風(fēng)險投資環(huán)境分析
第二節(jié) 美國風(fēng)險投資分析
一、美國風(fēng)險投資的特點
二、2011-2013年美國風(fēng)險投資基金現(xiàn)狀
三、2011-2013年美國投資分析
第三節(jié) 歐洲風(fēng)險投資分析
一、歐洲風(fēng)險投資的特點
二、2011-2013年歐洲風(fēng)險投資基金現(xiàn)狀
三、2011-2013年歐洲投資分析
第四節(jié) 日韓風(fēng)險投資分析
一、日韓風(fēng)險投資的特點
二、2011-2013年日韓風(fēng)險投資基金現(xiàn)狀
三、2011-2013年日韓投資分析
第五節(jié) 風(fēng)險投資模式的國際比較分析
第三章 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資分析
第一節(jié) 2011-2013年我國風(fēng)險投資行業(yè)特點
一、VC/PE平均融資額走高
二、平均單個項目投資強度大幅提高
三、VC/PE背景企業(yè)上市數(shù)量和融資規(guī)模萎縮
第二節(jié) 2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資分析
一、2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資項目數(shù)統(tǒng)計
二、2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)投項目投資額統(tǒng)計
三、2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)投項目推出情況分析
第三節(jié) 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)風(fēng)險投資形勢分析
一、2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)投資發(fā)展前景
二、2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)投資發(fā)展焦點
三、2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)投資發(fā)展弊端
四、2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造企業(yè)投資發(fā)展態(tài)勢
五、2013-2018年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)投資形勢預(yù)測
第二部分 風(fēng)投行業(yè)發(fā)展分析
第四章 風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展特征
第一節(jié) 風(fēng)險投資定義及機構(gòu)分類
一、風(fēng)險投資的定義
二、風(fēng)險投資機構(gòu)的分類
三、風(fēng)險投資的基本特征
1、高風(fēng)險性
2、高收益性
3、低流動性
4、風(fēng)險投資大都投向高技術(shù)領(lǐng)域
5、風(fēng)險投資具有很強的參與性
6、風(fēng)險投資有其明顯的周期性
第二節(jié) 風(fēng)險投資的發(fā)展要素分析
一、風(fēng)險投資的六要素
二、風(fēng)險投資的四個階段
三、發(fā)展風(fēng)險投資需具備的條件
第三節(jié) 風(fēng)險投資基金的介紹
一、風(fēng)險投資基金的作用及發(fā)行方法
二、風(fēng)險投資基金的資金來源
三、中國風(fēng)險投資基金的發(fā)展模式
四、中國風(fēng)險投資基金的融投資效率分析
第五章 中國風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展分析
第一節(jié) 2011-2013年中國風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展分析
一、2011-2013年創(chuàng)投行業(yè)景氣分析
二、2011-2013年二三線市場投資風(fēng)險發(fā)展分析
三、風(fēng)險投資青睞的企業(yè)分析
四、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的風(fēng)險管理分析
第二節(jié) 2011-2013年中國市場創(chuàng)業(yè)投資研究
一、2011-2013年中國創(chuàng)業(yè)投資市場發(fā)展態(tài)勢
二、2011-2013年中國創(chuàng)投市場新募分析
三、2011-2013年中國創(chuàng)投市場表現(xiàn)分析
四、2011-2013年中國創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)市場發(fā)展趨勢
第三節(jié) 中國天使投資發(fā)展情況分析
一、天使投資行業(yè)發(fā)展概況
二、天使投資的特點
三、發(fā)達國家的天使投資
四、中國天使投資業(yè)的發(fā)展
第四節(jié) 風(fēng)險投資存在主要問題及發(fā)展對策
第六章 中國創(chuàng)業(yè)投資市場研究分析
第一節(jié) 2011-2013年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資規(guī)模分析
一、中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例數(shù)量和投資金額分析
二、中國創(chuàng)業(yè)投資市場單筆投資金額分布
三、中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例數(shù)量分析
第二節(jié) 2011-2013年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資行業(yè)分析
一、市場投資規(guī)模分析
二、熱點行業(yè)投資分析
三、熱點細分行業(yè)投資分析
四、投資階段分析
五、投資輪次
六、投資地區(qū)
七、中外資投資
第三節(jié) 2011-2013年創(chuàng)投及私募股權(quán)投資市場募資研究
一、2011-2013年中國投資市場基金募集規(guī)模分析
二、2011-2013年中國投資市場基金募集類型分析
三、2011-2013年中國投資市場基金募集行業(yè)分析
四、2011-2013年中國投資市場基金募集階段分析
五、2011-2013年中國投資市場基金募集地區(qū)分析
六、2011-2013年中國投資市場基金募集幣種分析
第三部分 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)投資機會
第七章 應(yīng)用電子儀器制造市場發(fā)展現(xiàn)狀分析
第一節(jié) 應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)發(fā)展狀況分析
一、應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)發(fā)展階段
二、應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)發(fā)展總體概況
三、應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)發(fā)展特點分析
四、應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)商業(yè)模式分析
第二節(jié) 2011-2013年應(yīng)用電子儀器制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
一、應(yīng)用電子儀器制造市場規(guī)模及成長性分析
