當你置身于中國的一線城市，你會發(fā)現(xiàn)高樓林立、車水馬龍，其現(xiàn)代化程度不輸給任何一個國際都市。同時我國工商業(yè)、IT業(yè)的水平也足可以媲美歐美。

可是當我們來到中國的鄉(xiāng)村，這里卻是另一番場景：經濟落后、人情社會、空心村等等。在中國城市接近歐美的同時，中國的鄉(xiāng)村卻跟發(fā)達國家的鄉(xiāng)村相差甚遠。

我們的農業(yè)落后發(fā)達國家很多。我們的農產品經常滯銷;我們沒有幾個像樣的農產品品牌(同樣的獼猴桃，新西蘭的佳沛可以是國產價格的十倍);跟國外規(guī)?；r業(yè)比沒有任何成本優(yōu)勢(比如即將再度入華的美國牛肉出廠價在10元一斤)。

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落后，也是機遇

落后從另一個角度看，那就是巨大的發(fā)展機遇，因為落后的差距就是成長的空間。

雖然我們可以大致量化農業(yè)市場的份額，但是整個鄉(xiāng)村的發(fā)展空間同城鎮(zhèn)化幾乎是同量級的。

但是在覬覦這個市場的同時，我們要先看清楚農業(yè)及鄉(xiāng)村的現(xiàn)狀，分析造成落后的原因，深入探尋未來的趨勢，這樣才能真正抓住中國農業(yè)投資的機遇。

1、現(xiàn)狀以及原因

我國耕地面積20.25億畝，但是人均耕地面積1.4畝，不到世界平均水平的30%。我國鄉(xiāng)村人口約6億，農戶均耕地面積約3.4畝。在現(xiàn)有的土地流轉制度下，我國農業(yè)的基本生產單位主要是中小農戶。

中小農戶并不見得就落后，落后的是大部分中小農戶分散經營而且農技農法落后。從事生產的多為老人，年輕勞動力少，具備新興技能的農戶少，生產很少有整體規(guī)劃，很少有協(xié)作和交流。

在農業(yè)生產方式上大多數(shù)是“綠色革命”以來的石油化學農業(yè)，即主要依賴農藥化肥規(guī)模單一種植的農業(yè)模式。而這種化學工業(yè)農業(yè)模式正在逐步走向衰落。

在這樣的基礎上，優(yōu)質的農產品就少，經常出現(xiàn)農產品滯銷現(xiàn)象，而優(yōu)秀的農企也很少，更缺少像越光、佳沛、新奇士這樣的農產品品牌。

(中國農村/農業(yè)現(xiàn)狀及其背后的原因是非常復雜的，原因和現(xiàn)狀是復雜的網絡結構，很多情況下互為因果，這種狀況是不能用MECE原則來分析的。)

造成現(xiàn)狀的原因是復雜的，但是有兩個因素或許是核心。

第一是現(xiàn)行的土地制度。

新中國的農村土地制度經歷了從私有制，到人民公社公有制，到家庭聯(lián)產承包責任制，到農村土地流轉，再到現(xiàn)在的三權分置的演變的過程。

農業(yè)不像工商業(yè)或IT業(yè)，農業(yè)是長期投資，而且跟土地結合緊密，不是說搬場就搬場的，特別是發(fā)展生態(tài)農業(yè)，僅土壤改良就需要1-5年的時間。同時在沒有長期意識的前提下，租用農戶自然會采取掠奪式的生產方式，挖空了土地資源，破壞了土壤和環(huán)境。

第二是石油化學工業(yè)農業(yè)模式。

當今世界主流的農業(yè)模式是石油化學農業(yè)，這個模式有兩大特點。第一，在物質和能量輸入上跟石油掛鉤，農機的運作靠石油，農藥化肥靠石油;第二是靠大規(guī)模單一種植來提高生產效率。

最適合這種模式的是美國，因為石油是跟美元掛鉤的，同時美國有大面積的農場，而整個產業(yè)鏈的上下游都是大公司。這種模式，我們自然比不過美國。

石油化學農業(yè)模式在早期為農業(yè)增產，解決糧食安全問題，包括解決我國溫飽問題起到了很大的作用，但是這種模式的諸多弊端遭到了社會各界的詬病。

石油化學農業(yè)模式注重的是產量和生產效率，卻在產品品質，隱性饑餓，環(huán)境等方面有諸多問題。

可以說，石油化學農業(yè)在早期對我國糧食增產解決溫飽做出了貢獻，但是并沒有讓我們的農業(yè)及農產品有國際競爭力，同時又造成了土壤和環(huán)境的污染，產品品質下滑等多方面問題。

制度制約，模式落后等等諸多原因造成了我國農業(yè)和鄉(xiāng)村落后的局面。

02

趨勢與機遇

落后就意味著成長空間，就意味著機遇。我們從幾個方面做假設，如果這些假設成立，那么農業(yè)領域有著多少的成長空間呢?

A)擴大規(guī)模，尋求經濟規(guī)模(EconomiesofScale)來降低成本。這個規(guī)?？梢栽诋a前，產中和產后。這將會帶來諸多環(huán)節(jié)的成本降低。

B)生態(tài)農業(yè)技術可以提高綜合產出。比如稻間鴨，可以在水稻不減產的情況下增加鴨子和鴨蛋等的產出;比如果林養(yǎng)雞，可以在果林不減產的情況下增加雞和雞蛋的產出。

C)精準/智能農業(yè)技術可以提高產出，降低成本，提升品質。比如精準土壤探測+復合肥改良土壤，可以最低成本增強土壤肥力，增加綜合產出，提升產品品質。

D)生物農業(yè)技術可以讓育種更加精準，減少成本和縮短時間;生物技術還可以讓C3光合作用變成C4光合作用，提高太陽能轉換率;生物技術還可以讓不具備固氮功能的植物可以固氮。

E)農業(yè)領域也會出現(xiàn)BAT這樣的新興互聯(lián)網公司。

F)農產品品質提升，物流冷鏈技術進步，消費升級，將會造就農產品品牌化的黃金時代。

上面幾項中，任何一項都可以給行業(yè)帶來至少10%的增長，有的甚至是成倍的增長。而且更重要的一點是，上面我們看到的還都是狹義的農業(yè)。

一個農業(yè)系統(tǒng)的產出不僅僅是農產品，這個系統(tǒng)可以兼具美景、兼具教育的功能，同時提供多元化的產出。

當我們把基礎農業(yè)生產搞好了，環(huán)境搞好了，自然而然的可以發(fā)展一產帶動二產、三產的發(fā)展模式，田園綜合體就發(fā)展起來了。有了田園綜合體的產業(yè)基礎，可以帶動周邊產業(yè)的發(fā)展，新的鄉(xiāng)鎮(zhèn)建設也就發(fā)展起來了。

這兩者的發(fā)展空間跟我們的城鎮(zhèn)化建設幾乎是同一個量級的。這可以說是廣義上農業(yè)發(fā)展帶給我們的機會。

市場和機遇是在那里的，但是有兩個重要因素決定這個市場和機遇成熟的時機，這兩個因素就是土地制度和農業(yè)模式。

A：土地制度的趨勢

我國農村土地制度始終在不斷的改革中演進，盡管學界及業(yè)界關于農地應該公有制還是私有制存在爭論，但是土地制度朝著更有利于農業(yè)經營者長期穩(wěn)定發(fā)展的方向演進是必然的，而且也是必須的。

B：農業(yè)模式的轉變

目前農業(yè)的主流模式依然是石油化學農業(yè)，不管是在學術界還是實際的農業(yè)生產。但是這個狀況正在發(fā)生質的轉變，未來農業(yè)的方向是生態(tài)農業(yè)和生物農業(yè)。

盡管主流學術界質疑生態(tài)農業(yè)的產量低和成本高，認為生態(tài)農業(yè)無法滿足2050年人口達到90億時面臨的糧食危機。

如果從這兩個系統(tǒng)看，倡導生態(tài)循環(huán)、物種多樣性和輪種的生態(tài)農業(yè)肯定比化學農業(yè)有優(yōu)勢，不管是是物質循環(huán)的效率還是能量轉化的轉化率。

(圖片對比：石油化學農業(yè)VS生態(tài)農業(yè)的全面對比，文章發(fā)表于自然雜志，15221(2016))

而目前生態(tài)農業(yè)的產量低和成本高主要是因為現(xiàn)代生態(tài)農業(yè)(傳統(tǒng)生態(tài)農業(yè)即古代農業(yè)有幾千年的歷史)只有短短數(shù)十年的歷史，基礎理論不完備，而且相應的技術不完善。

03

四大板塊

方向是確定的，趨勢是必然的。下面我們從具體的四個板塊看都有那些機遇。

板塊一：土地資源

跟土地相關的，有兩個投資領域：土地流轉市場及相關服務。

A：土地流轉市場(50萬億-?)

農村土地流轉市場本身就是一個巨大市場潛力的行業(yè)。我國農業(yè)用地96.8億畝，其中耕地20.27億畝、園地2.16億畝、林地37.96億畝、牧草地32.9億畝。

流轉之后，這些土地的價值是多少呢?以20億畝耕地來說，按目前每年￥500/畝的流轉租金，每年就有1萬億的租金市場，如果按照目前30-50年的承包使用權，那就是30-50萬億的市場價值。

如果再算上園地、林地、牧草地，也都是萬億以上的市場價值。這些還沒有包括宅基地市場。

從事農村土地流轉交易的有三類主體：鄉(xiāng)鎮(zhèn)土地流轉中心，土地經紀人和土地流轉電商。

未來交易成本最低、效率最高的模式將會是線上和線下結合的土地流轉O2O電商。

投資土地流轉電商是這個行業(yè)的一個方向。目前國內土地流轉電商有十多家，真正活躍的在5家以內，未來或許會在競爭和兼并后存活下3家。

各個跟電商合作的線下流轉綜合服務中心同樣具備投資價值。這個行業(yè)的風險一方面來自政策的不明朗，另一方面來自土地流轉交易的特殊性質。

B：相關服務市場(千億)

農村土地流轉市場的發(fā)展帶動了相關服務市場的發(fā)展。涉及土地流轉相關的服務主要有：土地測評服務，土壤測評服務，農地評估服務，交易法務服務，土地金融服務，農業(yè)規(guī)劃服務和農莊規(guī)劃服務等。

鑒于一般行業(yè)的服務市場份額會占整體市場的10%左右，因此涉及農地流轉的服務市場會在千億左右(按照一年租金市場計算)。

但是，盡管有著巨大的潛在市場，鑒于整體土地流轉市場也是在起步之中，服務市場只有在主題市場成熟后才會有真正的發(fā)展。

目前各種想法服務大都是跟隨土地流轉交易做增值服務，未能形成規(guī)模性的專業(yè)服務產業(yè)。

板塊二：農業(yè)技術/模式(千億)

生態(tài)農業(yè)、智能/精準農業(yè)、生物農業(yè)這三類農業(yè)模式/技術將會為具體的農業(yè)生產降低成本、提高產出和提升品質。

我國農業(yè)總產值在10萬億元，那么在此基礎上的增產、降成本和提升品質每年可以有約10%的空間，因此在模式轉變和技術提升上有千億近萬億的市場規(guī)模。

我們來具體看下每種農業(yè)模式/技術具體的創(chuàng)新領域。

A：生態(tài)農業(yè)

生態(tài)農業(yè)的本質是讓農業(yè)系統(tǒng)的物質循環(huán)的效率更高，以及對外部能源利用的轉化率更高。

生態(tài)農業(yè)的常見應用：

1.作物輪作：通過作物輪作為作物提供持續(xù)的養(yǎng)分，同時打破病害、蟲害和雜草的生命周期。

2.混種：兩種以上的農作物混種系統(tǒng)，通過足夠的空間上的接近，不同作物之間進行互補或者競爭，從而增加產出。

3.林下農業(yè)：在樹林或果林下種植一年生作物，同時也可以養(yǎng)殖禽畜等動物。通過這樣增強多樣物種見的互補。(樸門農業(yè)中的食物森林)

4.作物覆蓋：在果林下用豆科或其他一年生作物覆蓋，通過這個來增強土壤肥力，通過生物控制來防止蟲害(培養(yǎng)天敵或者驅蟲、吸蟲)，同時調整果林的小氣候。

5.種養(yǎng)結合：種植養(yǎng)殖結合可以最大化生物質的產出和優(yōu)化生物質的循環(huán)。

6.循環(huán)裝置：堆肥技術，秸稈處理技術，等等。

7.生態(tài)土壤改良：生態(tài)防蟲條帶。

8.生態(tài)設計代替工業(yè)設計：比如免灌溉設計，比如長短根系搭配種植設計。

在生態(tài)農業(yè)方面的投資，一是尋找那些提供專項生態(tài)農業(yè)技術服務的企業(yè);二是生態(tài)農業(yè)生產模式的企業(yè)或農莊。

此領域投資需要注意的風險：要注意生態(tài)農業(yè)技術在不同外部環(huán)境下如何調整;各項技術要有科學的理論依據，拒絕玄學或哲學作為理論依據;專項技術要具備可操作性，不可以用提高生產成本和降低產量為代價，因為成熟的生態(tài)農業(yè)技術應該跟石油化學農業(yè)相比成本和產量相差不多。

B：智能/精準農業(yè)

智能/精準農業(yè)是借助現(xiàn)在的科技手段，結合農藝學，來為我們的農作減少人力和物力的投入，增加產出。

智能/精準農業(yè)前端是各種智能探測裝置，包括無人機、攝像頭、衛(wèi)星、田間探測裝置、智能穿戴(禽畜)等獲取農田的實施數(shù)據(包括圖像)。

這些數(shù)據上傳到云終端服務器，然后通過人工智能對這些數(shù)據(包括圖像)進行機器學習，農業(yè)和人工智能專家會設計不同的算法模型。

經過人工智能的辨別，這些原始的數(shù)據就變成了有效的信息，比如哪里的莊家生病了，得了什么病，哪里缺水了，哪里的果子快熟了可以采摘了，哪個牛沒有吃飽等等。

變成有用信息之后，在發(fā)指令給智能操作終端，完成操作，比如，按照最優(yōu)化的方案進行補水補肥，讓智能機器人去采摘水果，用無人機精準的打藥等等。

我國智能/精準農業(yè)剛剛在起步階段，投資智能農業(yè)和精準農業(yè)最重要的標準是該技術的成熟度，可提升空間，在不同生態(tài)環(huán)境下的適應度，以及計算具體的投入產出比。

C：生物農業(yè)

生物農業(yè)有多種定義，我們這里指的是微生物農業(yè)。在農業(yè)領域，微生物的研究尚處于起步階段，這意味著更多的機遇。

微生物及微生物組在農業(yè)領域有著廣泛的應用：

環(huán)境方面：微生物可以修復土壤，恢復土壤活力，減少重金屬污染，而且不會產生二次污染。微生物還可以凈化水質，清除空氣中有毒氣體。

農作物生長：微生物可以促進農作物吸收營養(yǎng)物質，促進農作物的生長，提高農作物的免疫力。這些都不會像化學藥劑和激素那樣污染環(huán)境和農產品。

除草和殺蟲：微生物除草劑、殺蟲劑和殺菌劑都可以有效的除草、殺蟲殺菌，而且不會對害蟲的天敵產生威脅，不污染環(huán)境和農作物。

養(yǎng)殖業(yè)：微生物發(fā)酵可以把很多農業(yè)廢料變成家畜的飼料，比如秸稈就經微生物發(fā)酵變成優(yōu)質飼料，此技術改變了畜牧業(yè)耗糧的特征。

有機肥：微生物有機肥是有機肥的一大進步，比化肥、精致有機肥、農家肥等有著諸多優(yōu)點。

投資微生物農業(yè)有著很高的技術門檻，因為我們對自然界的微生物認知太過于狹小，即便是新一代的基因測序技術也無法全面破解自然界中的微生物。

投資微生物農業(yè)同樣需要看該技術在不同環(huán)境下的成熟度，因為很多微生物發(fā)揮作用是特定的微環(huán)境之下的。

板塊三：企業(yè)、品牌與市場

土地和技術為我們提供了優(yōu)質的農產品，那么我們再來看看農產品的品牌與市場以及農業(yè)企業(yè)方面有哪些機會。

新農企(百億-千億)

中國的農企正在從一個時代跨越到另一個時代，這兩個時代環(huán)境大為不同，不同的時代背景將造就不同特色的農企。

我國A股農業(yè)上市公司有35家，總市值約數(shù)千億;新三板農業(yè)企業(yè)76家，總市值403億。投資新農企，未來十年的增值空間在百億至千億的規(guī)模。

農產品品牌化

我國農產品正在面臨一個品牌化的黃金時期。

(圖示：農產品品牌的演進與升級)

隨著農業(yè)的升級，產品的升級以及消費的升級，農產品將會開啟一個品牌化的黃金時期。更多的農產品將會由區(qū)域品牌、廠商品牌上升至渠道品牌和消費品牌。

品牌有品牌價值，農產品的品牌價值同樣可以很高。比如美國的新奇士除了年銷售額達10億美元外，新奇士品牌的無形資產也高達10億美元。相信，中國農業(yè)的各行各業(yè)也會出現(xiàn)新奇士這樣的企業(yè)和品牌。

農產品電商(千億)

我國農產品每年有數(shù)萬億左右的交易額(2016年約5萬億)，農產品電商的滲透率在3%左右，預計未來5年，農產品電商的市場可以達到5000億的規(guī)模。

板塊四：廣義農業(yè)

田園綜合體，新鄉(xiāng)村建設

基礎農業(yè)搞好了，可以在此基礎之上開展二產和三產，這就是田園綜合體。田園綜合體搞好了，就可以發(fā)展周邊配套工商業(yè)、金融業(yè)、教育醫(yī)療和服務業(yè)等，也就是新鄉(xiāng)村建設，或者再大一點就是現(xiàn)在常說的特色小鎮(zhèn)。

田園綜合體和鄉(xiāng)村建設為代表的廣義農業(yè)有著巨大的市場空間，這里面既有農業(yè)的增長，相關二產三產的增長，以及土地的升值。雖然增長空間巨大，但是投資田園綜合體和小鎮(zhèn)建設卻風險更大，這里面特別需要注意以下幾點。

由于農村土地在半市場化時存在巨大的價值洼池，很多綜合農業(yè)項目都是借農業(yè)的名義來進行商業(yè)地產開發(fā)的，即便農業(yè)做的不好，也可以從這個價值洼池中盈利。

但是，這是一種短時的行為，因為從土地升值得到的是賬面上的增值，這個增值可能會是3-5年，但是之后，如果項目沒有形成穩(wěn)定的基礎產業(yè)支撐，無法發(fā)展配套產業(yè)，沒有發(fā)展就業(yè)，價值洼池也就被慢慢稀釋了。

所以，綜合農業(yè)項目開發(fā)，有兩點非常重要：一是基礎農業(yè)要搞好，二是形成內生增長。

搞好基礎農業(yè)在板塊二、三里面提到了。那我們說下內生增長。

農業(yè)綜合項目通過休閑旅游等方式吸引都市人群前往消費，這是通過外來方式增長收入，但是休閑旅游是短暫的非長期的。要形成長期的穩(wěn)定增長，需要形成讓非農人口下鄉(xiāng)置業(yè)和創(chuàng)業(yè)的環(huán)境，形成穩(wěn)定的非農經濟。

如何形成這樣的環(huán)境，關鍵是形成相對都市的比較優(yōu)勢，比如：優(yōu)美的自然生態(tài)環(huán)境，新鮮健康的食物，針對兒童的自然教育等。

如果這些都做好了，農業(yè)投資也就顯示出真正的意義。