煤炭市場行情分析及機(jī)遇深度調(diào)研分析2024　

• 方蔓桃 2023年12月5日 來源：百度 1228 80
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為確保煤炭行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解煤炭行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及創(chuàng)新

國際能源署在這份報告中稱，由于全球經(jīng)濟(jì)從新冠肺炎疫情中復(fù)蘇，推動化石能源需求增加，預(yù)計今年的全球燃煤發(fā)電量將同比增長9%。

今年以來，盡管我國煤炭建設(shè)規(guī)模并沒有明顯增長，但工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)旺盛，拉動我國能源需求快速增長，重點(diǎn)電廠耗煤量增幅維持高位。

煤炭通過四大高耗能產(chǎn)業(yè)，最終消費(fèi)指向下游的基建和地產(chǎn)。2018-2022 年間煤炭消費(fèi)量仍在平緩增長，2018-2022 年均復(fù)合增長率為 2.67%。其中，電力、建材、鋼鐵和化工是四大耗煤產(chǎn)業(yè)，四大產(chǎn)業(yè)的煤炭消費(fèi)量占總消費(fèi)量比重長期超過 80%，需求粘性強(qiáng)。其中，電力是煤炭行業(yè)最大的下游行業(yè)。

為確保煤炭行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解煤炭行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)，進(jìn)而賦能煤炭從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

煤炭行業(yè)是市場機(jī)遇分析

煤炭根據(jù)碳化程度從低到高依次分為：褐煤，煙煤和無煙煤。其中，煙煤可根據(jù)干燥無灰基揮發(fā)分及粘連指數(shù)等指標(biāo)，進(jìn)一步劃分為貧煤、貧瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、氣肥煤、氣煤、1/2中粘煤、弱粘煤、不粘煤及長焰煤。

另一種分類方式是基于不同煤種的用途，根據(jù)煤炭的具體使用場景進(jìn)一步劃分為：動力煤、煉焦煤、噴吹煤和無煙煤。其中，動力煤是用于動力原料的煤炭，如取暖、發(fā)電、建材制造等;煉焦煤主要用作生產(chǎn)焦炭的原料;無煙煤塊煤多應(yīng)用于化肥、陶瓷、制造鍛造等行業(yè)，無煙煤粉煤可用于冶金行業(yè)和高爐噴吹等。

“十四五”時期，煤炭穩(wěn)定供應(yīng)能力顯著增強(qiáng)，綠色低碳發(fā)展水平持續(xù)提高，單位產(chǎn)品能耗有效降低，煤炭清潔高效利用取得積極進(jìn)展，資源綜合利用水平進(jìn)一步提升。到2025年，礦井噸原煤生產(chǎn)綜合能耗比2020年下降10%以上，煤礦瓦斯抽采利用率力爭達(dá)到50%。

“十五五”時期，煤炭安全保障基礎(chǔ)更加堅實(shí)，煤炭綠色低碳開發(fā)體系逐步建立，全產(chǎn)業(yè)鏈降碳提效創(chuàng)新能力顯著增強(qiáng)，清潔高效利用水平不斷提高，資源綜合利用率進(jìn)一步提高。到2030年，礦井噸原煤生產(chǎn)綜合能耗在2025年的基礎(chǔ)上持續(xù)下降，煤礦瓦斯抽采利用率力爭達(dá)到60%。

入冬以來，全國多地出現(xiàn)極端天氣，民眾供暖需求大增，能源供應(yīng)緊張。國有企業(yè)尤其是中央企業(yè)是我國能源供應(yīng)的主力軍，承擔(dān)了90%以上的油氣供應(yīng)、60%以上的電力供應(yīng)及25%以上的煤炭供應(yīng)。在能源保供攻堅的緊要關(guān)頭，在國務(wù)院國資委大力推動下，中央企業(yè)迅速行動，全面發(fā)力能源保供，在增產(chǎn)增供、穩(wěn)價穩(wěn)市方面起到了“壓艙石”作用。全力以赴加大能源保供的同時，國有企業(yè)還帶頭穩(wěn)價降價不拉閘。

全球煤炭價格圍繞三大煤炭貿(mào)易港口形成了歐洲三港、南非理查德港和澳大利亞紐卡斯?fàn)柛廴齻€重要價格指數(shù)，均由環(huán)球煤炭交易平臺根據(jù)每周交易量和問詢雙方報價后計算得出。

受環(huán)保、安全督查等因素影響，我國煤炭產(chǎn)能釋放受限，疊加國際通脹傳導(dǎo)因素，導(dǎo)致今年以來煤價飆升、電煤供應(yīng)緊張，部分地區(qū)出現(xiàn)長時間、大范圍有序用電情況。業(yè)內(nèi)人士專家判斷，四季度煤炭需求的環(huán)比增幅相較歷年的正常水平會偏低。

據(jù)自然資源局發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告2022》，我國2021年煤炭儲量為2078.85億噸。從整體分布來看，擁有煤炭儲量最多的前五地區(qū)為山西、新疆、內(nèi)蒙古、陜西和貴州，五地區(qū)占我國煤炭總儲量的78.47%，資源分布較為集中。

在我國已探明煤炭儲量中：動力煤約占72%，煉焦煤約占26%(其中主焦煤、肥煤、瘦煤等基礎(chǔ)煤種比例較少，僅占13.35%)，分類不明的占2%。

國網(wǎng)能源研究院研究顯示，"十四五"及"十五五"前期，煤炭占一次能源需求總量比重處于高位，2030年后快速下降。我國在"十四五"期間將嚴(yán)控煤炭增長，散煤管控和重點(diǎn)行業(yè)減煤限煤日趨嚴(yán)格，但電力需求增長較快，將推動發(fā)電用煤保持高位。總體看，煤炭需求將穩(wěn)定在28億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右。

煤炭在貿(mào)易環(huán)節(jié)中，可根據(jù)所處的運(yùn)輸節(jié)點(diǎn)將煤炭價格分為坑口價、車板價、平倉價、到岸價、庫提價，分別對應(yīng)了礦區(qū)、火車站、上游港口、下游港口、終端倉庫四個主要貿(mào)易環(huán)節(jié)的價格。以坑口價為基準(zhǔn)，疊加進(jìn)入下一環(huán)節(jié)所需運(yùn)費(fèi)、倉儲成本、稅費(fèi)等，形成下一環(huán)節(jié)的價格依據(jù)。

臨近年關(guān)，正值煤炭增產(chǎn)保供沖刺全年任務(wù)、2022年冬奧會倒計時等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn);盡管安全檢查力度可能再度加強(qiáng)，或?qū)κ袌鰩硪欢ㄌ嵴?，但電廠庫存居高不下，供需形勢得到根本性改善，預(yù)計煤價回落的大趨勢難改。

煤炭行業(yè)市場機(jī)遇分析

日前，少數(shù)煤礦基于產(chǎn)量少、煤質(zhì)較好，且有直供客戶和一些保供需求支撐，來礦拉運(yùn)車輛較多，銷售良好。內(nèi)蒙古伊旗，陜西府谷、神木，山西部分地區(qū)個別煤礦部分煤種出現(xiàn)漲價銷售情況。主產(chǎn)地安全檢查嚴(yán)格對產(chǎn)地煤價有支撐，但在市場情緒和政策調(diào)控的影響下，后期市場繼續(xù)下行可能性較大。隨著煤炭供需形勢的持續(xù)改善，下一步安全檢查力度可能會再度加強(qiáng)，加之保供力度減弱，將對后續(xù)市場走勢起到提振作用。

我國存在煤炭期貨合約，主要是大連商品交易所的焦煤和焦炭期貨以及鄭州商品交易所的動力煤期貨，發(fā)揮風(fēng)險控制和價格發(fā)現(xiàn)功能，價格影響力逐漸擴(kuò)大。

其中，動力煤期貨經(jīng)歷 2021 年連續(xù)跌停板后，鄭商所采取提高手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收緊交易限額、研究實(shí)施擴(kuò)大交割品的范圍等多項措施降低市場投機(jī)，此后動力煤期貨價格波動收窄，價格發(fā)現(xiàn)功能略有削弱。

有報告預(yù)計，2025年，電力、鋼鐵、水泥和煤化工行業(yè)煤炭消費(fèi)總量峰值將達(dá)到24.9億噸標(biāo)煤，達(dá)峰前后有5到6年的平臺期;碳排放總量峰值將達(dá)到80.1億噸。

未來行業(yè)投資機(jī)會在哪?如需了解更多市場具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報告《2022-2026年中國煤炭行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》。

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