電力設(shè)備行業(yè)出海持續(xù)向好

• 柯壯賓 2024年5月28日 來源：中研網(wǎng) 778 47
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全球電力投資額穩(wěn)步增長(zhǎng)，電力設(shè)備市場(chǎng)需求空間廣闊。根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，2022年電力行業(yè)投資達(dá)1.1萬億美元，預(yù)計(jì)至2023年將進(jìn)一步增長(zhǎng)至接近1.2萬億美元，主要集中在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和中國(guó)。發(fā)電側(cè)新能源裝機(jī)增長(zhǎng)：電力行業(yè)正在向零碳轉(zhuǎn)型，2023年全球可再生電力裝5

根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，2022年電力行業(yè)投資增長(zhǎng)約12%，達(dá)到1.1萬億美元，預(yù)計(jì)到2023年將進(jìn)一步增長(zhǎng)，接近1.2萬億美元。從電網(wǎng)與可再生能源的投入對(duì)比來看，盡管各地區(qū)電網(wǎng)投資表現(xiàn)不一，但均落后于可再生能源的投資力度。

圖表：2019-2023年全球電力投資類型（單位：十億美元）

數(shù)據(jù)來源：IEA

大部分基礎(chǔ)設(shè)施投資發(fā)生在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和中國(guó)，支持更大規(guī)模的電氣化，并滿足日益富含可再生能源的電力系統(tǒng)的平衡需求。在大多數(shù)新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家，電網(wǎng)投資落后。2022年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和中國(guó)的電力部門投資支出超過8500億美元，同比增長(zhǎng)14%，除中國(guó)外的新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的電力部門投資約2500億美元，僅占全球總額約五分之一。

全球新能源化帶動(dòng)電力設(shè)備配套需求高增，可再生電力裝機(jī)容量增長(zhǎng)。國(guó)際能源署（IEA）的《凈零排放方案》指出，電力行業(yè)須在2040年實(shí)現(xiàn)凈零排放。根據(jù)IEA披露的數(shù)據(jù)，2023年全球可再生電力裝機(jī)容量新增預(yù)計(jì)達(dá)到507GW，同比增長(zhǎng)近50%，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)到730GW。由于太陽能光伏和風(fēng)能的發(fā)電成本在大多數(shù)國(guó)家都低于化石能源和非化石能源替代品，新增量將達(dá)到近710GW，占超過95%。在第28屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP28）上，198國(guó)政府商定在2030年實(shí)現(xiàn)全球可再生能源產(chǎn)能增至三倍的目標(biāo)，達(dá)到1.1萬GW，符合國(guó)際能源署的2050年凈零排放情景。

發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)有配電輸電線路面臨老化問題，更新加固電力線路計(jì)劃逐步進(jìn)行。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的電氣化進(jìn)程較早，部分發(fā)達(dá)國(guó)家電網(wǎng)運(yùn)行了40年甚至更久，現(xiàn)如今面臨老化的問題。美國(guó)大部分電網(wǎng)建于20世紀(jì)60-70年代，70%以上的輸電系統(tǒng)已經(jīng)超25年，歐洲40%的配電網(wǎng)使用年限已超過40年。老齡化的電力資產(chǎn)可能帶來重大的安全性和可靠性風(fēng)險(xiǎn)，絕緣材料老化會(huì)增加電氣故障、短路甚至火災(zāi)的發(fā)生概率；斷路器老化后，在故障時(shí)跳閘的可靠程度會(huì)大幅降低。

2022年4月，美國(guó)能源部（DOE）宣布啟動(dòng)23億美元資助計(jì)劃以推進(jìn)電網(wǎng)現(xiàn)代化，該計(jì)劃資助的技術(shù)類型主要包括電力線路、設(shè)施、變電站等系統(tǒng)加固，對(duì)低垂電線、電纜進(jìn)行重新布線等，2023年11月，歐盟委員會(huì)將制定一項(xiàng)規(guī)模高達(dá)5840億歐元（約合人民幣4.55萬億元）的計(jì)劃，對(duì)歐洲的電網(wǎng)進(jìn)行全面檢修和升級(jí)，以應(yīng)對(duì)越來越多可再生能源帶來的電力。同時(shí)，國(guó)際上普遍施行電纜地下化，將原有的地上線路改至地下，間接加速了電路系統(tǒng)改造的進(jìn)程。
新能源對(duì)于電網(wǎng)有著更強(qiáng)的建設(shè)需求拉動(dòng)作用。伴隨著全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程，新能源發(fā)電占總發(fā)電量比例持續(xù)增加，根據(jù)IEA估計(jì)，在接下來的三年里，可再生能源和核能將主導(dǎo)全球電力供應(yīng)的增長(zhǎng)，平均而言兩者將滿足超過90%的新增需求。由于新能源發(fā)電對(duì)地點(diǎn)的自然條件有著較高要求，常常面臨需要遠(yuǎn)距離跨地域輸電，并且因?yàn)閱挝幻娣e的能量密度非常低，起始電壓等級(jí)也非常低，因此新能源的電力往往需要通過多級(jí)升壓并網(wǎng)，經(jīng)過長(zhǎng)距離輸電和轉(zhuǎn)換后，再降壓分配給用戶進(jìn)行使用，對(duì)電網(wǎng)建設(shè)需求更大。

全球電力需求波動(dòng)上升，未來還將持續(xù)增加。全球電力需求在2020年經(jīng)歷小幅下降之后，已連續(xù)兩年恢復(fù)增長(zhǎng)。自2000年以來，全球電力需求幾乎翻番，從2000年的14972Twh增至2022年的28510TWh，2015年-2022年全球電力需求年平均增長(zhǎng)率為2.7%。然而由于全球能源危機(jī)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，2022年全球電力需求同比增長(zhǎng)約2%，與新冠疫情爆發(fā)前5年平均增長(zhǎng)率（2.4%）基本持平，明顯低于2021年增長(zhǎng)率（6%）。根據(jù)國(guó)際能源署按STEPS估計(jì)，相較于2022年，2050年全球電力需求增長(zhǎng)將超過75%，按APS估計(jì)則為更高的120%。

變壓器在輸配電網(wǎng)中扮演重要角色，與電網(wǎng)的運(yùn)行效率、經(jīng)濟(jì)性及供電可靠性直接相關(guān)，核心作用是通過調(diào)整電壓等級(jí)，確保電能以有效、安全和經(jīng)濟(jì)的方式從發(fā)電站傳輸?shù)阶罱K用戶。根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的差異，在電網(wǎng)中使用的變壓器分為電力變壓器和配電變壓器，前者對(duì)應(yīng)電壓等級(jí)較高，在電網(wǎng)中位于上游環(huán)節(jié)，通常用于電廠和輸電網(wǎng)之間或是不同電壓等級(jí)的輸電網(wǎng)之間的電壓轉(zhuǎn)換；后者對(duì)應(yīng)電壓等級(jí)較低，通常位于配電網(wǎng)的最后一公里，將高壓電力轉(zhuǎn)換為工業(yè)、商業(yè)和家庭使用的較低電壓。

電力基建、新能源并網(wǎng)及老化電路替換推動(dòng)全球變壓器需求增長(zhǎng)。在發(fā)電側(cè)，一方面，亞非拉地區(qū)的新增電力需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步增長(zhǎng)，新建的發(fā)電廠、輸電線路及配電系統(tǒng)都會(huì)帶來新增的變壓器需求；另一方面，據(jù)IEA統(tǒng)計(jì)，目前至少有3000GW的可再生能源項(xiàng)目在等待并網(wǎng)，這不僅僅要求著電網(wǎng)擴(kuò)張，也對(duì)電網(wǎng)的電壓管理與質(zhì)量控制提出了新要求，可再生能源項(xiàng)目產(chǎn)生的電力往往會(huì)隨著天氣和環(huán)境條件的變化而波動(dòng)，需要變壓器和相關(guān)電氣設(shè)備調(diào)節(jié)電壓，以確保在發(fā)電量波動(dòng)時(shí)電力穩(wěn)定供應(yīng)且符合并網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)。在配電側(cè)，歐美國(guó)家大量電網(wǎng)設(shè)備因使用年限長(zhǎng)而老化，據(jù)IEA報(bào)告，部分發(fā)達(dá)國(guó)家的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施已運(yùn)行50年以上，而變壓器的典型設(shè)計(jì)壽命為30~40年，作為關(guān)鍵電力設(shè)備必須被逐步更換。2023年，全球變壓器市場(chǎng)達(dá)588億美元，據(jù)GMI預(yù)測(cè)，2024-2032年全球變壓器市場(chǎng)空間將增長(zhǎng)至1095億美元，CAGR達(dá)7%。

國(guó)內(nèi)廠商出口表現(xiàn)亮眼，歐美市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，中國(guó)2022及2023年變壓器出口額分別達(dá)到了44.15億美元和52.93億美元，同比增長(zhǎng)20.7%和19.9%，其中油浸式變壓器增長(zhǎng)表現(xiàn)更為突出，近兩年分別同比增長(zhǎng)了39%和78%，2023年出口額達(dá)29.38億美元，已超越了干式變壓器。從出口區(qū)域來看，目前亞洲國(guó)家是主要出口對(duì)象，占比47.33%，已實(shí)現(xiàn)較高市占率；而歐美作為另一個(gè)重要市場(chǎng)，目前出口占比共計(jì)31.56%，相對(duì)較低，對(duì)于國(guó)內(nèi)出海廠商來說是重要的未來增長(zhǎng)空間。從主要原料的供給來看，國(guó)內(nèi)的取向硅鋼行業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)能與產(chǎn)量同步增長(zhǎng)，2022年時(shí)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到217.4萬噸，同比+18.6%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)283.7億元，同比+59.46%。具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)廠商在海外市場(chǎng)具備充足競(jìng)爭(zhēng)力，受益于海外的供需失衡，我國(guó)變壓器出口規(guī)模有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。

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