白銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀前景研究

黃金、白銀價格的加速上漲皆由多重因素推動影響。市場分析機構(gòu)將本輪貴金屬波動解讀為美聯(lián)儲降息預(yù)期、多國央行大量購金、美大選不確定性加劇及地緣政治避險等因素共同影響的產(chǎn)物。

Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，現(xiàn)貨白銀價格累計上漲約16%，漲幅高于現(xiàn)貨黃金價格的漲幅，現(xiàn)貨黃金漲幅約13%。

世界白銀協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年 全球白銀需求總量為 3萬5551噸，2023年全球白銀缺口為4400噸左右。同時，世界白銀協(xié)會也對2024年進行了預(yù)測，預(yù)計2024年在礦產(chǎn)銀產(chǎn)量復(fù)蘇的帶動下，全球白銀總供應(yīng)量將增加2%到3%，會達到3萬1700余噸;白銀總需求預(yù)計增加1%，達到3萬6700余噸，供需缺口仍將高企，達到5000噸左右。根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國白銀行業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新與投資價值研究報告》顯示：

一、市場發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)情況

2024年全球白銀產(chǎn)量保持穩(wěn)定，但不同地區(qū)的生產(chǎn)狀況存在差異。墨西哥、智利和美國等國的白銀產(chǎn)量增長，而秘魯、阿根廷等國的產(chǎn)量則有所下降。全球白銀開采產(chǎn)量預(yù)計同比增長1%，達到8.37億盎司。

白銀回收也在增加，主要受到價格敏感行業(yè)如西方國家銀器廢料激增的推動，以及工業(yè)回收的略有增加?；厥浙y的增長有助于緩解部分供應(yīng)壓力，但整體上供應(yīng)仍難以滿足需求。

需求情況

白銀需求總量預(yù)計將在2024年同比增長1%，達到12.1億盎司，這將成為自2010年以來的第二高點。其中，工業(yè)需求增長尤為顯著，預(yù)計將增長7%，首次超過7億盎司。綠色經(jīng)濟的應(yīng)用，尤其是光伏行業(yè)的增長是主要驅(qū)動力。此外，汽車行業(yè)需求的增加、車輛電氣化進程加快，以及充電站等基礎(chǔ)設(shè)施的投資，也為工業(yè)白銀需求提供了助力。

珠寶與銀器需求預(yù)計在2024年增長5%，其中印度是主要增長貢獻者，美國市場的珠寶需求也將增加。

實物投資需求預(yù)計下降15%，達到四年來的最低水平，為2.08億盎司。這一下降主要集中在美國，銀幣和銀條的銷量預(yù)計將下降40%，達到2019年以來的最低水平。然而，交易所交易產(chǎn)品(ETP)和銀ETF需求表現(xiàn)強勁，預(yù)計將實現(xiàn)三年來首次年度資金流入。

市場價格

2024年白銀市場價格呈現(xiàn)出大幅波動，但整體呈上漲趨勢。倫敦金銀市場協(xié)會(LBMA)貴金屬會議上，專家們認(rèn)為盡管短期內(nèi)價格可能會有所波動，但市場上的看漲情緒依然高漲。

截至2024年10月25日9時，紐約白銀期貨價格徘徊在33.92美元/盎司附近，而10月23日盤中更是一舉創(chuàng)下2012年底以來的新高35.07美元/盎司。

二、市場前景

供應(yīng)缺口持續(xù)

根據(jù)白銀協(xié)會的年度調(diào)查，市場預(yù)計將面臨2.153億盎司的供應(yīng)缺口，這是20多年來的第二大缺口。白銀協(xié)會預(yù)測，2024年全球白銀缺口將縮小4%至1.82億盎司，但供應(yīng)量增長難以完全彌補需求的增長。

工業(yè)需求增長

隨著全球經(jīng)濟的電氣化進程和可再生能源的重視，對白銀的需求將持續(xù)增加。特別是在新能源、光伏、電子等領(lǐng)域，白銀的應(yīng)用將不斷拓展和深化。

投資需求增加

在經(jīng)濟不確定性和金融風(fēng)險增加的背景下，投資者往往會增加對白銀等貴金屬的投資，以分散風(fēng)險和保值增值。美聯(lián)儲降息、美元走弱以及收益率下降的預(yù)期，也提升了白銀的投資吸引力。

三、市場環(huán)境

全球經(jīng)濟形勢

全球主要經(jīng)濟體的增長情況將直接影響白銀的需求，尤其是工業(yè)用途的白銀，其需求與制造業(yè)和工業(yè)生產(chǎn)密切相關(guān)。

地緣政治風(fēng)險

地緣政治緊張局勢或戰(zhàn)爭沖突的爆發(fā)往往會推動白銀等避險資產(chǎn)的價格上漲。

貨幣政策及通脹預(yù)期

美聯(lián)儲等歐美國家央行的貨幣政策調(diào)整節(jié)奏和經(jīng)濟衰退程度將繼續(xù)影響銀價趨勢。通脹預(yù)期上升可能推動白銀作為保值工具的需求增加。

環(huán)保意識提升

隨著環(huán)保意識的提高和可持續(xù)發(fā)展理念的深入人心，白銀行業(yè)將更加注重環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)需要加強環(huán)保投入，提高環(huán)保技術(shù)水平，推動產(chǎn)業(yè)的綠色開采和清潔生產(chǎn)。

四、白銀行業(yè)市場趨勢

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級

隨著科技的不斷進步，白銀開采和加工技術(shù)也在不斷提高。新技術(shù)的應(yīng)用將提高白銀的開采效率和加工質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)業(yè)競爭力。

區(qū)域化發(fā)展

白銀市場是一個全球化的市場，但不同地區(qū)的市場需求和供應(yīng)狀況存在差異。未來，一些具有獨特資源優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的地區(qū)將形成區(qū)域性的白銀產(chǎn)業(yè)集群，推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。

政策支持

各國政府將繼續(xù)關(guān)注白銀行業(yè)的發(fā)展，通過制定相關(guān)政策和法規(guī)來引導(dǎo)和規(guī)范行業(yè)的發(fā)展。政策支持將促進白銀行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，同時監(jiān)管加強也將保障行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

綜上，白銀行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景和投資潛力。然而，投資者也需要密切關(guān)注市場動態(tài)和技術(shù)進步，加強創(chuàng)新能力和環(huán)保意識，以應(yīng)對未來的市場競爭和挑戰(zhàn)。

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