乳制品是以乳和乳加工制品為主要原料，經(jīng)加工制成的液體、半固體或固體的制品，是居民膳食中優(yōu)質(zhì)蛋白質(zhì)和鈣的重要來(lái)源，也是奶業(yè)發(fā)展的核心領(lǐng)域，涵蓋液態(tài)奶、奶粉、奶酪、酸奶等多種產(chǎn)品類型。2024年，國(guó)內(nèi)乳制品消費(fèi)經(jīng)歷了深度調(diào)整的一年，行業(yè)數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了近年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)乳制品總產(chǎn)量為2962萬(wàn)噸，同比減少1.9%，而2022年和2023年這一數(shù)據(jù)還分別保持著2%和3.1%的增長(zhǎng)。

近年來(lái)，中國(guó)乳制品市場(chǎng)梯隊(duì)格局明顯，市場(chǎng)集中度較高。形成以伊利股份、蒙牛乳業(yè)兩家全國(guó)性龍頭乳企，以光明乳業(yè)為代表的深耕一個(gè)或多個(gè)省市的區(qū)域性乳企，以及燕塘乳業(yè)、天潤(rùn)乳業(yè)等規(guī)模較小、限于單個(gè)省份或城市內(nèi)經(jīng)營(yíng)的地方性乳企。

乳制品行業(yè)低迷，乳企業(yè)績(jī)下滑

2024年行業(yè)的低迷在上市公司業(yè)績(jī)中也有體現(xiàn)。根據(jù)已公布的2024年財(cái)報(bào)顯示，乳業(yè)前三甲企業(yè)伊利股份、蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)全年?duì)I收分別為1158億元、886.7億元和242.8億元，收入規(guī)模普遍出現(xiàn)8%-10%的同比下降。除少數(shù)乳企外，大部分區(qū)域乳企業(yè)績(jī)波動(dòng)較頭部乳企更為顯著。

2025年上半年財(cái)報(bào)顯示，伊利股份營(yíng)收617.77億元，同比增長(zhǎng)3.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)72億元，同比下降4.39%。蒙牛乳業(yè)營(yíng)收415.672億元，同比下降6.9%;權(quán)益股東應(yīng)占利潤(rùn)20.455億元，同比下降16.37%。光明乳業(yè)營(yíng)收124.72億元，同比下降1.9%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.17億元，同比下降22.53%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)乳制品行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》分析：

乳制品作為國(guó)民膳食中優(yōu)質(zhì)蛋白質(zhì)與鈣的核心來(lái)源，其行業(yè)發(fā)展直接關(guān)系到居民健康與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。近年來(lái)，中國(guó)乳制品行業(yè)經(jīng)歷了從規(guī)模擴(kuò)張到質(zhì)量提升的深刻轉(zhuǎn)型，在政策引導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新與消費(fèi)升級(jí)的多重驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)集中度持續(xù)提高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，龍頭企業(yè)逐步構(gòu)建起全產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。然而，當(dāng)前行業(yè)仍面臨原料供應(yīng)波動(dòng)、消費(fèi)需求分化、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇等復(fù)雜挑戰(zhàn)。

當(dāng)前中國(guó)乳制品市場(chǎng)呈現(xiàn)出"存量?jī)?yōu)化、增量創(chuàng)新"的顯著特征。從消費(fèi)端來(lái)看，消費(fèi)者對(duì)乳制品的需求已從基礎(chǔ)營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充轉(zhuǎn)向功能化、場(chǎng)景化、個(gè)性化的多元訴求。傳統(tǒng)液態(tài)奶產(chǎn)品增速趨緩，而低溫鮮奶、功能性酸奶、成人配方奶粉等細(xì)分品類快速崛起，甚至衍生出藥食同源、精準(zhǔn)營(yíng)養(yǎng)等創(chuàng)新賽道。頭部企業(yè)通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷填補(bǔ)市場(chǎng)空白，例如通過(guò)強(qiáng)化活性營(yíng)養(yǎng)成分切入亞健康人群市場(chǎng)，或結(jié)合傳統(tǒng)養(yǎng)生理念開(kāi)發(fā)跨界融合產(chǎn)品，這些舉措不僅推動(dòng)了產(chǎn)品附加值的提升，也重構(gòu)了消費(fèi)者對(duì)乳制品的價(jià)值認(rèn)知。

在供給側(cè)，行業(yè)正經(jīng)歷從"規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)"向"價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)"的范式轉(zhuǎn)換。大型乳企通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈整合構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力，上游布局智慧牧業(yè)，實(shí)現(xiàn)從飼草種植到奶牛養(yǎng)殖的數(shù)字化管理，下游優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，推動(dòng)生產(chǎn)、物流、銷售各環(huán)節(jié)的效率提升。同時(shí)，行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新加速，生物技術(shù)、智能制造等前沿技術(shù)的應(yīng)用，正在改變傳統(tǒng)生產(chǎn)模式，例如通過(guò)基因編輯技術(shù)改良奶牛品種，借助膜分離技術(shù)提升乳品營(yíng)養(yǎng)保留率，這些技術(shù)突破不僅提高了生產(chǎn)效率，也為產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)提供了支撐。

乳制品行業(yè)發(fā)展挑戰(zhàn)分析

中國(guó)乳制品行業(yè)當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)呈現(xiàn)出"內(nèi)憂外患"的復(fù)雜局面。從內(nèi)部來(lái)看，原料奶供應(yīng)的結(jié)構(gòu)性矛盾尚未根本解決。盡管國(guó)內(nèi)奶源產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，但優(yōu)質(zhì)奶源仍相對(duì)短缺，部分企業(yè)依賴進(jìn)口原料，導(dǎo)致成本受國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。同時(shí)，飼料價(jià)格上漲、養(yǎng)殖成本攀升等因素，也對(duì)上游牧場(chǎng)的盈利能力構(gòu)成壓力，中小牧場(chǎng)退出加速，進(jìn)一步加劇了奶源市場(chǎng)的集中度，這種結(jié)構(gòu)性失衡可能影響行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)。

渠道變革帶來(lái)的成本壓力也不容忽視。隨著電商平臺(tái)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等新興渠道的崛起，傳統(tǒng)線下渠道面臨流量分流，而新渠道的運(yùn)營(yíng)模式對(duì)企業(yè)的數(shù)字化能力、供應(yīng)鏈彈性提出了更高要求。渠道結(jié)構(gòu)的調(diào)整導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)銷費(fèi)用、物流成本顯著上升，中小企業(yè)由于資源有限，在渠道競(jìng)爭(zhēng)中逐漸被邊緣化，行業(yè)馬太效應(yīng)進(jìn)一步加劇。此外，消費(fèi)者對(duì)供應(yīng)鏈透明度、包裝環(huán)保性等議題的關(guān)注度提升，也要求企業(yè)增加在綠色生產(chǎn)、社會(huì)責(zé)任等方面的投入，這些隱性成本的上升，對(duì)企業(yè)的綜合管理能力構(gòu)成考驗(yàn)。

從外部環(huán)境來(lái)看，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)加大。全球乳制品市場(chǎng)供過(guò)于求的格局尚未扭轉(zhuǎn)，主要出口國(guó)通過(guò)價(jià)格優(yōu)勢(shì)搶占新興市場(chǎng)，對(duì)中國(guó)乳企的國(guó)際化布局形成擠壓。同時(shí)，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的不確定性，也增加了原料進(jìn)口與產(chǎn)品出口的風(fēng)險(xiǎn)。此外，國(guó)內(nèi)乳企在高端市場(chǎng)仍面臨國(guó)際品牌的競(jìng)爭(zhēng)壓力，盡管國(guó)產(chǎn)品牌在性價(jià)比、渠道滲透等方面具備優(yōu)勢(shì)，但在品牌溢價(jià)、技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域與國(guó)際巨頭相比仍有差距，高端市場(chǎng)份額提升面臨挑戰(zhàn)。

消費(fèi)需求分化與市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)也給企業(yè)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。不同年齡、地域、消費(fèi)能力的群體對(duì)乳制品的需求差異顯著，如何精準(zhǔn)捕捉細(xì)分市場(chǎng)需求，避免產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，是企業(yè)面臨的共同難題。同時(shí)，國(guó)家對(duì)乳制品質(zhì)量安全的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，從生產(chǎn)許可到標(biāo)簽標(biāo)識(shí)，從追溯體系到市場(chǎng)抽檢，全方位的監(jiān)管體系雖然保障了行業(yè)整體質(zhì)量水平，但也對(duì)企業(yè)的合規(guī)成本和管理能力提出了更高要求，部分中小企業(yè)可能因難以滿足監(jiān)管要求而被迫退出市場(chǎng)。

乳制品行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)展望

展望未來(lái)，中國(guó)乳制品行業(yè)將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)：

一是產(chǎn)品創(chuàng)新向縱深發(fā)展，功能性乳制品將成為研發(fā)重點(diǎn)，如添加益生菌、乳鐵蛋白、CLA等成分的產(chǎn)品，以及針對(duì)特定人群(如高尿酸人群、老年人)的定制化乳制品將不斷涌現(xiàn)。

二是消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)一步細(xì)分，乳制品將與餐飲、烘焙、保健品等行業(yè)深度融合，形成更多“乳制品+”的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，如奶咖、奶酪零食、乳基代餐等。

三是技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，智能化牧場(chǎng)、數(shù)字化供應(yīng)鏈、新型保鮮技術(shù)的應(yīng)用將提升行業(yè)效率，同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)在溯源體系中的應(yīng)用將增強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的信任。

四是綠色可持續(xù)發(fā)展成為行業(yè)共識(shí)，從牧場(chǎng)養(yǎng)殖到生產(chǎn)加工再到包裝物流，全產(chǎn)業(yè)鏈的低碳化、環(huán)?；瘜⒊蔀槠髽I(yè)履行社會(huì)責(zé)任的重要方向，也是提升品牌形象的關(guān)鍵舉措。

五是市場(chǎng)下沉與國(guó)際化并行，隨著縣域消費(fèi)能力的提升和冷鏈物流的完善，下沉市場(chǎng)將成為新的增長(zhǎng)點(diǎn);同時(shí)，本土乳企將通過(guò)海外并購(gòu)、技術(shù)合作等方式拓展國(guó)際市場(chǎng)，提升全球競(jìng)爭(zhēng)力。

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