一、為什么“電力安防”突然成了硬剛需?

1. 從“攝像頭+紅外對(duì)射”到“全域數(shù)字孿生”

過(guò)去電力安防是“三防一保”：防火、防盜、防誤操作，保設(shè)備?，F(xiàn)在隨著新能源占比提升、源網(wǎng)荷儲(chǔ)靈活互動(dòng)，任何一次電壓波動(dòng)都可能被放大為連鎖故障，安防邊界從“圍墻內(nèi)”擴(kuò)展到“整條鏈路”。我們?cè)趯幭哪?50 kV變電站看到，新一代安防平臺(tái)把無(wú)人機(jī)巡檢、5G-A毫米波雷達(dá)、光纖傳感和調(diào)度EMS接在一起，故障定位時(shí)間從“小時(shí)級(jí)”壓到“分鐘級(jí)”。業(yè)主一句話總結(jié)得好：“以前丟的是變壓器，現(xiàn)在丟的是數(shù)據(jù)權(quán)和碳排權(quán)?！?/p>

2. 政策“三只手”同時(shí)加碼

- 安全生產(chǎn)的“手”：2024年3月國(guó)家能源局發(fā)布《電力安全生產(chǎn)治本攻堅(jiān)三年行動(dòng)方案(2024-2026)》，首次把“網(wǎng)絡(luò)與安防”單列為八大任務(wù)之一，要求“十四五”末前完成所有特高壓、抽蓄、電化學(xué)儲(chǔ)能站安防改造。

- 數(shù)據(jù)合規(guī)的“手”：2024版《關(guān)基保護(hù)條例》將“電力監(jiān)控系統(tǒng)”納入關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施，等保測(cè)評(píng)不過(guò)，項(xiàng)目并網(wǎng)一票否決。

- 雙碳考核的“手”：碳排雙控背景下，一次非計(jì)劃停機(jī)不僅帶來(lái)檢修費(fèi)，還可能把企業(yè)推到碳價(jià)風(fēng)口浪尖。華能集團(tuán)內(nèi)部測(cè)算，百萬(wàn)千瓦機(jī)組停機(jī)一天，碳排缺口成本最高可占發(fā)電量收益的百分之十幾。

3. 資本用腳投票

據(jù)我們追蹤的三十家核心集成商樣本，2023年行業(yè)整體毛利率出現(xiàn)三年來(lái)首次回升，訂單平均交付周期卻縮短，這意味著“交付標(biāo)準(zhǔn)化+高附加值模塊”開始跑通。資本市場(chǎng)更直觀：2024年初至今，Wind“電力安防”概念指數(shù)跑贏滬深三百近二十個(gè)百分點(diǎn)，其中做智能巡檢機(jī)器人的兩家龍頭年內(nèi)股價(jià)翻倍，把“主題”炒成了“業(yè)績(jī)”。

二、市場(chǎng)到底有多大?——中研普華“三維”模型測(cè)算

在最新版報(bào)告中，我們摒棄了傳統(tǒng)“設(shè)備價(jià)×需求量”的單一算法，改用“場(chǎng)景—邊界—頻次”三維模型：

1. 場(chǎng)景：發(fā)電側(cè)(含風(fēng)光儲(chǔ))、電網(wǎng)側(cè)(輸變配)、用戶側(cè)(虛擬電廠、零碳園區(qū));

2. 邊界：物理安防、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、運(yùn)維安全;

3. 頻次：一次性建設(shè)、五年改造、年度運(yùn)維。

模型輸出顯示，2023年中國(guó)電力安防市場(chǎng)已悄然站上新的量級(jí)區(qū)間，2024-2029年復(fù)合增速有望保持雙位數(shù)，其中“電網(wǎng)側(cè)>發(fā)電側(cè)>用戶側(cè)”，“網(wǎng)絡(luò)安全>物理安防”是增量最快的子賽道。到“十五五”末，僅電網(wǎng)公司側(cè)安防技改年均市場(chǎng)空間就會(huì)是“十三五”末的兩倍以上。值得一提的是，儲(chǔ)能站安防目前滲透率不足三成，是一片被嚴(yán)重低估的藍(lán)海。

三、技術(shù)路線“三國(guó)演義”：視覺(jué)、物聯(lián)、數(shù)據(jù)

1. 視覺(jué)系：AI camera 正替代“人+望遠(yuǎn)鏡”

?？怠⒋笕A、華為機(jī)器視覺(jué)“三大家”已把電力場(chǎng)景做成樣板：可見光+紅外+聲紋三目融合，對(duì)導(dǎo)線毛刺、絕緣子裂紋識(shí)別準(zhǔn)確率提升到95%以上。國(guó)網(wǎng)2024集采中，AI攝像頭份額首次超過(guò)傳統(tǒng)云臺(tái)，單價(jià)卻拉低15%，說(shuō)明“量升價(jià)降”進(jìn)入甜蜜區(qū)。

2. 物聯(lián)系：光纖傳感“土埋”式爆發(fā)

光纖既做通信又做傳感，在電纜隧道、管廊、抽蓄壓力鋼管里“一纜三用”。我們測(cè)算，2024年電力行業(yè)光纖傳感市場(chǎng)同比增速有望領(lǐng)跑安防各子賽道，頭部廠商訂單已排產(chǎn)到明年年中。瓶頸在于施工標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，誰(shuí)先把“工藝包+運(yùn)維手冊(cè)”做成團(tuán)標(biāo)，誰(shuí)就能吃紅利。

3. 數(shù)據(jù)系：零信任+電力盾

“電力盾”是南網(wǎng)提出的新架構(gòu)，核心是把安防網(wǎng)關(guān)、可信計(jì)算、動(dòng)態(tài)訪問(wèn)控制做成“一張白名單”。中研普華調(diào)研顯示，已有十多家發(fā)電集團(tuán)啟動(dòng)零信任試點(diǎn)，平均安全事件響應(yīng)時(shí)間縮短一半。未來(lái)“數(shù)據(jù)系”增速會(huì)高于傳統(tǒng)邊界安全，但碎片化嚴(yán)重，具備“電力協(xié)議深度解析”能力的初創(chuàng)公司最受資本青睞。

四、區(qū)域熱力圖：東西“溫差”正在縮小

- 華東：上海、蘇州、無(wú)錫密集布局5G-A+全光網(wǎng)，電力安防“試驗(yàn)田”屬性最強(qiáng)，預(yù)算充裕、迭代最快。

- 華南：廣東“十四五”期間計(jì)劃新建吉瓦級(jí)儲(chǔ)能超十座，配套安防單站價(jià)值量高于內(nèi)陸同規(guī)模項(xiàng)目三成。

- 西北：新能源大基地+特高壓外送，安防需求“硬且剛”，但價(jià)格敏感，催生“輕量級(jí)+無(wú)人化”方案。

- 西南：水電、抽蓄集中，對(duì)地質(zhì)災(zāi)害監(jiān)測(cè)需求獨(dú)特，帶動(dòng)“北斗+微變雷達(dá)”跨界融合。

整體來(lái)看，2024-2026年市場(chǎng)增速“東快西慢”格局仍在，但2027年后隨著沙戈荒項(xiàng)目陸續(xù)投運(yùn)，西部有望反超，成為增量主戰(zhàn)場(chǎng)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈“微笑曲線”重新劃線

過(guò)去電力安防產(chǎn)業(yè)鏈呈“啞鈴狀”：上游芯片、鏡頭、服務(wù)器，下游電網(wǎng)、發(fā)電集團(tuán)，中游集成商“苦哈哈”。現(xiàn)在出現(xiàn)兩個(gè)變化：

1. 硬件白牌化：AI模組、光纖傳感核心器件價(jià)格快速下探，毛利向上游設(shè)計(jì)端和下游運(yùn)營(yíng)端轉(zhuǎn)移;

2. 軟件訂閱化：平臺(tái)即服務(wù)(PaaS)年費(fèi)模式滲透率提升，頭部軟件商毛利率高于傳統(tǒng)集成商十個(gè)百分點(diǎn)以上。

結(jié)論很簡(jiǎn)單：未來(lái)五年，“能做芯片/算法+能做數(shù)據(jù)服務(wù)”的企業(yè)會(huì)吃掉超額利潤(rùn)，只做中間集成的公司要么轉(zhuǎn)型運(yùn)維，要么被收編。

六、投融資：風(fēng)口很熱，但“坑位”有限

2023年至今行業(yè)融資事件數(shù)量同比增長(zhǎng)，但平均單筆金額下降，說(shuō)明資本從“撒胡椒面”轉(zhuǎn)向“頭部加注”。我們梳理了四十家獲投企業(yè)，發(fā)現(xiàn)三大共性：

- 技術(shù)縱深：擁有電力協(xié)議棧、北斗+、AI加速卡等稀缺Know-how;

- 訂單綁定：與國(guó)南網(wǎng)、五大六小簽訂三年框采，收入可見度高;

- 出海能力：中東、拉美、中亞對(duì)新能源安防需求井噴，國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)可復(fù)制。

中研普華投資建議：一級(jí)市場(chǎng)重點(diǎn)看“小而美”垂直方案商;二級(jí)市場(chǎng)關(guān)注“設(shè)備+運(yùn)維”雙輪驅(qū)動(dòng)、現(xiàn)金流穩(wěn)健的標(biāo)的，警惕單純靠集采中標(biāo)但無(wú)差異化技術(shù)的“紙面成長(zhǎng)”。

七、寫在最后

電力安防不是“風(fēng)口上的豬”，而是新型電力系統(tǒng)的“守門員”。它連接著能源安全、數(shù)據(jù)安全與資產(chǎn)安全，也承載著雙碳愿景下每一度綠電的“可信”與“可溯”。2024-2029年，行業(yè)將從分散走向集中，從產(chǎn)品走向服務(wù)，從國(guó)內(nèi)走向海外。抓住技術(shù)升級(jí)、商業(yè)模式和政策紅利“三重共振”的五年，才有可能在下一個(gè)周期躋身牌桌中央。

中研普華愿與每一位參與者一起，把復(fù)雜的行業(yè)現(xiàn)象翻譯成可落地的商業(yè)行動(dòng)，把冰冷的數(shù)字轉(zhuǎn)化為有溫度的價(jià)值。電力安防的故事，才剛剛開始。

中研普華依托專業(yè)數(shù)據(jù)研究體系，對(duì)行業(yè)海量信息進(jìn)行系統(tǒng)性收集、整理、深度挖掘和精準(zhǔn)解析，致力于為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務(wù)。通過(guò)科學(xué)的分析模型與行業(yè)洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)，發(fā)掘潛在商機(jī)，持續(xù)提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

若希望獲取更多行業(yè)前沿洞察與專業(yè)研究成果，可參閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)電力安防行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》，該報(bào)告基于全球視野與本土實(shí)踐，為企業(yè)戰(zhàn)略布局提供權(quán)威參考依據(jù)。