一、先撕掉標(biāo)簽：電力保護(hù)≠“斷路器+繼電器”

過去提到電力保護(hù)，很多人腦海里還是“鐵殼斷路器+電磁繼電器”。今天，從西北 750 kV 新能源匯集站到海上風(fēng)電柔直送出，從城市配網(wǎng)“雪花網(wǎng)”到工商業(yè)儲(chǔ)能直流艙，保護(hù)設(shè)備早已升級(jí)為“芯片+算法+碳排管理”的綜合體。中研普華連續(xù)三年的終端調(diào)研顯示：

? 繼電保護(hù)在電網(wǎng)招標(biāo)中的技術(shù)分值權(quán)重，三年翻了一番;

? 新能源側(cè)保護(hù)設(shè)備溢價(jià)能力，高于傳統(tǒng)電網(wǎng)側(cè);

? 用戶側(cè)“光儲(chǔ)充”一體化項(xiàng)目，把“保護(hù)”當(dāng)成金融風(fēng)控手段——沒有高可靠性保護(hù)，銀行不給綠色貸款。一句話：電力保護(hù)正在從“被動(dòng)防護(hù)”走向“主動(dòng)免疫”，這是研判未來五年最大的前提。

二、市場(chǎng)體感：三面“新紅利”疊加，需求端被重新打開

1. 新能源紅利：風(fēng)電、光伏大規(guī)模并網(wǎng)，短路比驟降，傳統(tǒng)過流保護(hù)頻頻誤動(dòng)，呼喚“寬頻采樣+AI 識(shí)別”新原理保護(hù);

2. 信創(chuàng)紅利：繼電保護(hù) CPU 芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)被納入關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)產(chǎn)化率成為招標(biāo)“一票否決”;

3. 碳資產(chǎn)紅利：江蘇、廣東、山東等試點(diǎn)“零碳園區(qū)”，保護(hù)設(shè)備被計(jì)入碳足跡邊界，綠色溢價(jià)顯性化。

中研普華判斷：2025-2027 年，電力保護(hù)設(shè)備市場(chǎng)將出現(xiàn)“技術(shù)+碳”雙溢價(jià)窗口——誰(shuí)能同時(shí)交付“國(guó)產(chǎn)芯片+AI 算法+碳足跡報(bào)告”，誰(shuí)就拿到高價(jià)訂單。

三、現(xiàn)場(chǎng)速寫：我們跑了 38 場(chǎng)國(guó)網(wǎng)/南網(wǎng)招標(biāo)會(huì)，看到五個(gè)“反差最大”的現(xiàn)象

1. 標(biāo)書不寫“價(jià)格分”寫“度電安全成本”——某省級(jí)電網(wǎng)公司要求保護(hù)設(shè)備全生命周期內(nèi)“每度電故障損失成本”低于對(duì)標(biāo)值，價(jià)格分只占三成;

2. 云廠搶單比設(shè)備廠還兇——同一批邊緣計(jì)算保護(hù)項(xiàng)目，云廠報(bào)“零硬件費(fèi)”，靠后續(xù)數(shù)據(jù)訂閱賺錢，傳統(tǒng)設(shè)備商直接懵圈;

3. 央企要“聯(lián)合艦長(zhǎng)”——要求乙方自帶“信創(chuàng)生態(tài)”，芯片、OS、數(shù)據(jù)庫(kù)、算法必須一家總包，不再接受“拼裝盤”;

4. 價(jià)格最高者中標(biāo)——某海上風(fēng)電柔直保護(hù)項(xiàng)目，報(bào)價(jià)最高者中標(biāo)，理由是“唯一能提供國(guó)產(chǎn) IGBT+寬頻采樣+鹽霧環(huán)境 25 年質(zhì)?！钡囊惑w化方案;

5. 出海反向外包——中東、拉美電網(wǎng)公司主動(dòng)到中國(guó)找“零碳保護(hù)”伙伴，要的是“中國(guó)芯片+中國(guó) AI+中國(guó)碳認(rèn)證”整包出海。

這些“反差”告訴我們：保護(hù)設(shè)備市場(chǎng)不是需求消失，而是需求“變形”——客戶愿意為“安全、零碳、國(guó)產(chǎn)”付高價(jià)，卻不再為“鐵殼便宜”付低價(jià)。

四、區(qū)域梯度：一條“蘇南—沿?！亟钡臄U(kuò)散曲線

? 蘇南：南京、蘇州、無(wú)錫，信創(chuàng)+研發(fā)主戰(zhàn)場(chǎng)，聚集最多國(guó)產(chǎn)芯片、OS 生態(tài)，適合布局“總部+測(cè)試”中心;

? 沿海：南通、鹽城、連云港，海上風(fēng)電+柔直送出，適合“高電壓+鹽霧環(huán)境”保護(hù)旗艦基地;

? 沿江：泰州、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江，化工、鋼鐵流程制造，適合“AI 節(jié)能+零碳流程”大規(guī)模復(fù)制。

中研普華預(yù)測(cè)：2026 年起，圍繞“沿江零碳產(chǎn)業(yè)帶”將崛起 5-7 個(gè)“電力保護(hù)設(shè)備產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)”，地方政府若能提前布局“信創(chuàng)適配實(shí)驗(yàn)室+AI 數(shù)據(jù)標(biāo)注基地+綠色電力交易中心”，將在招商大戰(zhàn)中占得先機(jī)。

五、給政府的建議：把“零碳保護(hù)產(chǎn)業(yè)園”做成招商新 IP

1. 一張清單——發(fā)布“信創(chuàng)+AI+零碳”能力清單，對(duì)入庫(kù)企業(yè)給出廠租、綠電、算力多重補(bǔ)貼;

2. 一只基金——聯(lián)合省產(chǎn)業(yè)基金、云廠設(shè)立“安全云基金”，專門投資“節(jié)能分成”“碳資產(chǎn)分成”模式創(chuàng)新公司;

3. 一個(gè)飛地——在自貿(mào)區(qū)劃“離岸數(shù)據(jù)特殊監(jiān)管區(qū)”，允許海外電網(wǎng)數(shù)據(jù)在區(qū)內(nèi)訓(xùn)練、仿真，再輸出海外，做成“全球電網(wǎng)安全外包樞紐”;

4. 一場(chǎng)大會(huì)——舉辦“世界零碳電網(wǎng)保護(hù)大會(huì)”，邀請(qǐng) IEEE、IEC、歐美電網(wǎng)公司，打造“中國(guó)保護(hù)云”全球品牌。

中研普華已在南京、蘇州、泰州三地協(xié)助地方政府完成“零碳保護(hù)產(chǎn)業(yè)十四五”中期修編，上述“四個(gè)一”被驗(yàn)證為撬動(dòng)資本與龍頭最快捷的抓手。

六、寫在最后：電力保護(hù)設(shè)備的終局，是“能源安全云”反向輸出全球

當(dāng)我們把鏡頭拉遠(yuǎn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)：

? 電網(wǎng)真正想要的不是“便宜盒子”，而是“對(duì)安全負(fù)責(zé)”的能力云;

? 政府真正想要的不是“產(chǎn)值”，而是“安全可控+零碳達(dá)標(biāo)+高附加值”;

? 資本真正想要的不是“項(xiàng)目公司”，而是“可訂閱、可擴(kuò)張、可退出”的能力資產(chǎn)。

誰(shuí)能用“零碳保護(hù)”切入，用“信創(chuàng)+AI+綠色”扎根，誰(shuí)就能在未來十年分享“中國(guó)安全云”反向輸出全球的最大復(fù)利。

中研普華依托專業(yè)數(shù)據(jù)研究體系，對(duì)行業(yè)海量信息進(jìn)行系統(tǒng)性收集、整理、深度挖掘和精準(zhǔn)解析，致力于為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務(wù)。通過科學(xué)的分析模型與行業(yè)洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)，發(fā)掘潛在商機(jī)，持續(xù)提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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