鉛作為重要的工業(yè)金屬，在電池制造、鉛材、鉛彈等領域應用廣泛，其中鉛酸蓄電池是其最主要的應用領域，在中國消費占比接近90%。近年來，隨著環(huán)保政策的加強、資源回收利用意識的提升以及新興技術的不斷發(fā)展，鉛行業(yè)面臨著新的機遇與挑戰(zhàn)。

一、鉛行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)市場規(guī)模與增長

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國鉛行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》顯示，全球鉛酸電池市場規(guī)模近年來呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。2024年，全球鉛酸電池市場規(guī)模約533億美元，同比增長5.2%。根據(jù)預測，2025年全球鉛酸電池市場規(guī)模將提升至560億美元，到2033年有望達到828億美元，8年復合年增長率達5.0%。中國作為世界上最大的鉛酸電池生產(chǎn)國、出口國與消費國，約占全球1/3市場規(guī)模。2023年中國鉛酸蓄電池市場規(guī)模達1750億元，2018—2023年的CAGR為2.7%。

(二)供需情況

從供應端來看，鉛酸電池作為重污染行業(yè)，2012年以來政府持續(xù)加大對淘汰落后產(chǎn)能的出清力度，加快廢舊產(chǎn)品回收再利用。經(jīng)過多年調整，國內鉛酸電池企業(yè)數(shù)量大幅下降，2012年的1500家大幅減少至2024年8月的132家。然而，國內鉛酸電池產(chǎn)業(yè)鏈成熟，產(chǎn)量與出口量連續(xù)5年穩(wěn)步增長。2019—2023年國內鉛酸電池產(chǎn)量連續(xù)5年保持兩位數(shù)增長，2023年全國規(guī)模以上企業(yè)鉛酸蓄電池產(chǎn)量2.98億kVAh，同比增長10.5%。同時，國內鉛酸電池出口規(guī)模亦保持穩(wěn)步增長，2024年鉛酸電池出口數(shù)量2.5億個，同比增長5.9%。

需求端方面，市場規(guī)模穩(wěn)步增長，分應用場景下AIDC需求有望拉動備電類鉛酸電池新成長。2024年以來AI拉動的智算中心建設需求帶動鉛酸電池市場空間持續(xù)增長。根據(jù)Straits測算，2024年全球鉛酸電池市場規(guī)模約533億美元，同比增長5.2%。

(三)再生鉛發(fā)展

再生鉛行業(yè)作為鉛行業(yè)的重要組成部分，近年來發(fā)展迅速。2017年我國再生鉛資源化利用行業(yè)的市場規(guī)模已達到182.75億元，預計到2025年將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。再生鉛的主要來源是廢舊電池、廢鉛酸蓄電池等，隨著電動車及可再生能源的推廣，廢舊電池的回收量將大幅增加，這將直接推動再生鉛的市場需求。同時，企業(yè)通過引入先進的生產(chǎn)設備和工藝，如自動化生產(chǎn)、環(huán)保工藝和智能化管理，不僅提高了生產(chǎn)效率，還降低了生產(chǎn)成本，提升了市場競爭力。

二、鉛行業(yè)競爭格局分析

(一)全球市場集中度

全球鉛市場集中度較高，少數(shù)大型企業(yè)占據(jù)主導地位。這些企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢、技術實力和品牌影響力，在全球市場上具有較強的競爭力。它們通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、提高產(chǎn)品質量和降低成本，不斷擴大市場份額。

(二)中國市場集中度

中國鉛酸電池行業(yè)集中度進一步提升。2021年，天能股份和超威動力合計市場份額達到49.0%，行業(yè)前六家企業(yè)的市場份額合計77.5%。細分市場占有率來看，在國內電動輕型車鉛蓄動力電池的市場，天能股份行業(yè)市場占有率排名第一，市場占有率已超過40%;在汽車起動啟停電池領域，駱駝股份市場占有率穩(wěn)居國內首位，在汽車國內主機配套市場銷市場占有率約48%，國內維護替換市場市場占有率保持在25%左右。

(三)主要企業(yè)表現(xiàn)

天能股份是國內鉛蓄電池市場絕對龍頭，在國內電動輕型車鉛蓄動力電池市場占有率已超過40%，穩(wěn)居行業(yè)第一。公司業(yè)務領域包括輕型車動力電池、汽車啟停電池、儲能電池、備用電池等領域，涵蓋鉛酸、鋰電、鈉電池、燃料電池等多種技術路徑。2022年天能股份實現(xiàn)營業(yè)總收入418.8億元，凈利潤為19.1億元，分別同比增長8.18%、39.35%。業(yè)務方面，天能股份以電池業(yè)務為主，2022年電池相關業(yè)務營收390.4億元，占比93.21%，其中鉛蓄電池業(yè)務營收占比持續(xù)提升，從2020年的84.48%提升至2022年的89.29%。

三、鉛行業(yè)未來發(fā)展趨勢分析

(一)供需平衡趨勢

展望2025年，鉛市場可能面臨由供應緊張向資源平衡過渡的局面。全球鉛礦產(chǎn)量預計有所增長，預計增幅為1.8%，但冶煉綜合收益驅動下，高銀礦仍將表現(xiàn)為供不應求，礦端增產(chǎn)傳導性較差，將加劇冶煉端的供應不確定性。同時，由于副產(chǎn)品收益提升，原生鉛產(chǎn)量恢復程度將依賴于冶煉廠的盈利水平。預計國內原生鉛供應將增1%，再生鉛供應則受廢電瓶瓶頸制約，增速預計為0%。全球精鉛總供應將增長0.8%。2025年經(jīng)濟復蘇將支撐國內鉛消費，尤其是在以舊換新政策的延續(xù)提振下。同時，東南亞市場尤其是兩輪車消費有增長潛力，全球鉛消費增速預計為0.8%。然而，國內市場仍可能存在5萬噸的鉛錠缺口，而海外市場可能出現(xiàn)15萬噸的過剩。價格方面，預計2025年鉛市場不會出現(xiàn)短缺，市場供需將趨于平衡。全球鉛庫存預期累積10萬噸，這將限制鉛價的上行空間，鉛價整體將呈現(xiàn)寬幅波動，波幅較2024年或有所收窄。

(二)技術革新影響

技術進步是推動鉛行業(yè)發(fā)展的核心動力。近年來，隨著信息技術的快速發(fā)展，智能化、數(shù)字化的生產(chǎn)模式逐漸被引入到鉛的生產(chǎn)過程中。企業(yè)通過引入自動化設備，減少人工成本，提高生產(chǎn)效率;采用低污染、低能耗的生產(chǎn)工藝，符合國家環(huán)保政策的要求;利用大數(shù)據(jù)和云計算技術，對生產(chǎn)過程進行實時監(jiān)控和管理，提高生產(chǎn)的靈活性和響應速度。這些技術的應用將有效提升企業(yè)的市場競爭力，推動行業(yè)的整體升級。

(三)政策環(huán)境影響

政策環(huán)境是影響鉛行業(yè)發(fā)展的重要因素。近年來，國家出臺了一系列支持鉛行業(yè)發(fā)展的政策，包括《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要》和《再生鉛資源化利用工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》等。這些政策不僅為行業(yè)提供了明確的發(fā)展方向，也為企業(yè)的技術改造和市場拓展提供了支持。在政策的引導下，企業(yè)應積極響應國家的號召，推動綠色發(fā)展，提升資源利用效率。同時，企業(yè)也應關注政策的變化，及時調整自身的戰(zhàn)略，以適應新的市場環(huán)境。

四、鉛行業(yè)發(fā)展前景分析

(一)市場需求增長

隨著全球經(jīng)濟的復蘇和新興市場的崛起，鉛的需求有望持續(xù)增長。特別是在電動自行車、汽車、儲能等領域，鉛酸電池憑借其資源循環(huán)利用率高、安全性高、價格便宜等獨特優(yōu)勢，預計在較長時間內仍將占據(jù)主導地位。此外，隨著5G基站建設及儲能發(fā)展的提速，國內鉛酸蓄電池產(chǎn)銷旺盛，相應地，鉛酸蓄電池報廢量也將迅速增長，為鉛冶煉企業(yè)提供充足的再生鉛原料，進一步推動鉛行業(yè)的發(fā)展。

(二)技術創(chuàng)新推動

技術創(chuàng)新將為鉛行業(yè)的發(fā)展帶來新的機遇。一方面，再生鉛技術的不斷進步將提高鉛的回收率和資源利用效率，降低生產(chǎn)成本，減少環(huán)境污染。另一方面，新型鉛蓄電池技術的研發(fā)和應用將提高鉛蓄電池的性能和安全性，拓展其應用領域。例如，閥控式鉛酸蓄電池對密閉性要求較高、結構更加復雜，技術壁壘更高，其性能的不斷提升將滿足更多高端應用場景的需求。

(三)政策支持助力

國家政策的支持將為鉛行業(yè)的發(fā)展提供有力保障。政府將繼續(xù)加大對鉛行業(yè)的環(huán)保監(jiān)管力度，推動行業(yè)的綠色、可持續(xù)發(fā)展。同時，政府還將出臺一系列鼓勵政策，如稅收優(yōu)惠、財政補貼等，支持企業(yè)進行技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。此外，政府積極推動國內外資源合作開發(fā)，增加鉛原料的進口渠道，增強產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同效應，為鉛行業(yè)的發(fā)展奠定堅實基礎。

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