財(cái)富管理的未來(lái)趨勢(shì)：人類的面孔+機(jī)器的心臟

• 2017年7月24日 ZhangHongYuan來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞 1340 88
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憑借著在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上的良好業(yè)績(jī)，摩根士丹利連續(xù)兩個(gè)季度在凈收入上超過(guò)高盛，成為了新任的“華爾街之王”。

在機(jī)器顧問(wèn)因成本低廉而席卷華爾街財(cái)富管理業(yè)務(wù)的當(dāng)下，摩根士丹利CEO首席執(zhí)行官James Gorman表示，無(wú)人工的智能程序只能吸引金融市場(chǎng)的部分客戶，不可能完全取代金融領(lǐng)域的分析師、策略師和投資顧問(wèn)。他還認(rèn)為，相比起人工，程序交易的成本并不便宜。

機(jī)器顧問(wèn)只能滿足金融市場(chǎng)的一部分需求

隨著智能化浪潮在華爾街不斷推進(jìn)，基于程序算法的“機(jī)器顧問(wèn)”甚至開(kāi)始聲稱他們將統(tǒng)治財(cái)富管理。

但摩根士丹利首席執(zhí)行官James Gorman對(duì)此嗤之以鼻。

Gorman表示，人們以前曾多次預(yù)測(cè)過(guò)人類顧問(wèn)的消亡，但好笑的是這件事卻從未發(fā)生過(guò)。

“我在1999年前就聽(tīng)到過(guò)類似的說(shuō)法。每當(dāng)這種聲音響起時(shí)，人們會(huì)感到恐懼，但恐懼會(huì)讓你吃了大虧。

人類財(cái)富顧問(wèn)會(huì)在什么時(shí)候失去作用呢?在顧客們自己都不重視顧問(wèn)們的建議，并從不按照顧問(wèn)的建議去執(zhí)行計(jì)劃的時(shí)候。

在我看來(lái)，基于顧客們的不同偏好，在一個(gè)大的市場(chǎng)內(nèi)部其實(shí)存在著不同的細(xì)分市場(chǎng)，而機(jī)器顧問(wèn)只會(huì)對(duì)大市場(chǎng)中的某一小部分具有吸引力。甚至，隨著年齡的增長(zhǎng)的財(cái)富的積累，一些原有的機(jī)器咨詢客戶可能會(huì)逐漸轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)的人類咨詢。”

機(jī)器顧問(wèn)的性價(jià)比并不高

作為摩根士丹利這一擁有15777名人工顧問(wèn)的大型投行公司的首席執(zhí)行官，Gorman正在捍衛(wèi)自己和同行們的尊嚴(yán)和價(jià)值。

“如果我們把人類顧問(wèn)們與機(jī)器顧問(wèn)們所提供服務(wù)之間的差別全部都考慮在內(nèi)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)人類顧問(wèn)其實(shí)更有競(jìng)爭(zhēng)力。”

“投資者們把數(shù)十億美元投給像Betterment和Wealthfront這樣的機(jī)器顧問(wèn)公司，無(wú)非就是看中了他們低廉的傭金?？赡阋呛煤帽容^一下這些公司和我們公司的成本和收益，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)沒(méi)啥太大差距。尤其是當(dāng)你考慮到傭金的很大一筆費(fèi)用是用來(lái)支付給人工咨詢、市場(chǎng)研究以及股市分析時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你的每一筆成本去向都是有意義的。貴有貴的好處。要知道，我們可是一家管理著2.239萬(wàn)億美元的大公司。根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)，我看不出與機(jī)器顧問(wèn)相比，人工顧問(wèn)有什么劣勢(shì)?！?/p>

而社交網(wǎng)站LinkedIn最近進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查也顯示，許多金融專業(yè)人士對(duì)戈?duì)柭挠^點(diǎn)表示贊同。調(diào)查顯示，“財(cái)務(wù)顧問(wèn)人事們認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)人工金融服務(wù)的需求將始終存在。數(shù)據(jù)顯示，只有29%的人士對(duì)機(jī)器顧問(wèn)感興趣，而43%的人士認(rèn)為華爾街的智能化浪潮有點(diǎn)過(guò)度，機(jī)器顧問(wèn)的作用和地位被大大夸大了。

財(cái)富管理的未來(lái)趨勢(shì)：人類的面孔+機(jī)器的心臟

由Giulia Aurora Miotti領(lǐng)導(dǎo)的分析師團(tuán)隊(duì)撰寫(xiě)的摩根士丹利金融技術(shù)大事記，也支持Gorman的看法，即人類顧問(wèn)在財(cái)富管理界的地位仍然是安全的。

“金融部門消費(fèi)者仍然需要某種人與人之間的接觸。尤其是當(dāng)突然的市場(chǎng)走勢(shì)導(dǎo)致意外的損失時(shí)，顧客們希望直接與顧問(wèn)們進(jìn)行對(duì)話，他們想知道為什么，想要得到安慰或者發(fā)泄情緒。而目前的機(jī)器顧問(wèn)則很難實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。”

因此，他們認(rèn)為機(jī)器與人類的混合型咨詢有望作為未來(lái)財(cái)富管理公司的最佳選擇。

所謂的機(jī)器與人類的混合咨詢，是指將基于算法得出的財(cái)務(wù)計(jì)劃與人類進(jìn)行交互配對(duì)，這種咨詢本質(zhì)上是由機(jī)器程序得出財(cái)務(wù)建議，再由人類找出邏輯傳達(dá)給客戶。

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