國(guó)債逆回購(gòu)是什么意思_國(guó)債逆回購(gòu)怎么買(mǎi)賣(mài)_國(guó)債逆回購(gòu)操作技巧

• 2018年4月10日 ZhangHongYuan來(lái)源：中金在線 1088 69
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  2018-2023年中國(guó)農(nóng)村金融行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估咨詢報(bào)告

  農(nóng)村金融行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析農(nóng)村金融未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘農(nóng)村金融行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、...

國(guó)債逆回購(gòu)是什么意思？國(guó)債逆回購(gòu)怎么買(mǎi)賣(mài)？

國(guó)債逆回購(gòu)是什么意思？國(guó)債逆回購(gòu)怎么買(mǎi)賣(mài)？

很多人都聽(tīng)過(guò)“國(guó)債逆回購(gòu)”這個(gè)名字，那么它究竟是什么呢?

在股票賬戶中，以約定的利率出借資金，并在約定時(shí)間獲得本錢(qián)和利息。

這里面有三方參與者：

需要錢(qián)的一方：

這一方的手里有國(guó)債券，現(xiàn)在需要現(xiàn)金，我們稱為正回購(gòu)方(融資方);

借出錢(qián)的一方 (就是你)

這一方手里有現(xiàn)金，需要找到能讓它增值的地方，我們稱為逆回購(gòu)方(融券方)。

監(jiān)督方 ：

上海證券交易所和深圳證券交易所

本質(zhì)就是我們借了一筆超短期貸款給有國(guó)債券的兄弟，對(duì)方以其做質(zhì)押，然后你到期收回本金和利息。

舉個(gè)例子：以30%的利率為例，出借10w元資金，1天：

10w*30%/365=82.19

每天的收益是82.19元

做投資嘛，必須要看的當(dāng)然是那老四樣啦：風(fēng)險(xiǎn)、收益、期限、門(mén)檻——哇哈哈，下面我們一個(gè)一個(gè)看——

第一：看風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)債逆回購(gòu)號(hào)稱“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資”，真的沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎?

“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資”就是將資金通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)拆出，其實(shí)就是一種短期貸款，即你把錢(qián)借給別人，獲得固定利息;別人用國(guó)債作抵押到期還本付息。

你的交易對(duì)手是結(jié)算中心，如果融資方到期不能按時(shí)還款，結(jié)算公司會(huì)先墊付資金給你。除非金融出現(xiàn)系統(tǒng)性崩盤(pán)，否則逆回購(gòu)不會(huì)有什么問(wèn)題，安全性和銀行儲(chǔ)蓄不相上下。

第二：看收益

國(guó)債逆回購(gòu)收益高嗎?

逆回購(gòu)的收益率跟市場(chǎng)的資金面有關(guān)，資金面越緊張，市場(chǎng)越需要錢(qián)，逆回購(gòu)的收益率越高。

經(jīng)常買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的小伙伴都會(huì)發(fā)現(xiàn)，月末、季度末、年末出的理財(cái)產(chǎn)品收益率都會(huì)相對(duì)高一些，這是因?yàn)橐话阍谶@三個(gè)時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)的資金面都會(huì)相對(duì)緊張一些。

對(duì)于逆回購(gòu)也一樣：

1.利率飆升的時(shí)候往往是在月末、季度末前的周四。

2.每天股市交易的13:50-14:00容易出現(xiàn)高利率，適合操作賺錢(qián)。

3.每天股市交易的最后十分鐘左右(14:50-15:00)容易出現(xiàn)跳水。

剛才新聞里提到的30%利率是因?yàn)榻衲?月底那陣著名的錢(qián)荒鬧得，最近的利率沒(méi)有那么高了唷，大概4%-5%+。一會(huì)兒我們?cè)僬f(shuō)怎么看利率。

第三：看期限

國(guó)債逆回購(gòu)流動(dòng)性怎么樣?

國(guó)債逆回購(gòu)的流動(dòng)性非常好，資金到時(shí)自動(dòng)到賬，可即可用于做股票和其他理財(cái)產(chǎn)品，隨時(shí)鎖定收益;期限最短為1天，最長(zhǎng)182天。

第四：看門(mén)檻

國(guó)債逆回購(gòu)門(mén)檻高嗎?

滬市的門(mén)檻稍高：1000元為一手，100手起。也就是說(shuō)你至少需要準(zhǔn)備1000*10=10w元，10w的整數(shù)倍申購(gòu)，最高不超過(guò)1000萬(wàn)

啊喂，不要這種表情嘛，不是土豪沒(méi)有關(guān)系，我們?nèi)ド钍匈I(mǎi)啊!

深市的親民門(mén)檻輕松邁過(guò)——：1000元一手，一手起!1000的整倍數(shù)遞增，沒(méi)有最高限額——

“1000元起，這個(gè)我買(mǎi)的起!買(mǎi)吧!買(mǎi)吧!”

好，我們下面就看看要怎么操作：

國(guó)債逆回購(gòu)怎么操作?

你需要有一個(gè)股票賬戶

最少準(zhǔn)備1000元

打開(kāi)交易軟件，選擇賣(mài)出，輸入一款逆回購(gòu)代碼

一、首先你得有個(gè)證券賬戶

證券賬戶需要到證券公司開(kāi)設(shè)，具體去哪家我覺(jué)得可以去搜索2013的證券公司排行榜，前10位都沒(méi)有問(wèn)題。(開(kāi)戶直通車(chē)：010-52832175 或點(diǎn)擊菜單欄“我信”——“我要開(kāi)戶” 或留下您的姓名和聯(lián)系方式。。會(huì)有人配合咨詢)

二、有了賬戶就可以操作啦

一般的證券公司都有自己的交易軟件，開(kāi)好戶之后，去官網(wǎng)下載相應(yīng)的客戶端軟件，然后登錄上去激活你的賬戶。

完成這一步之后，成功就在眼前了!接下來(lái)你需要把錢(qián)轉(zhuǎn)到證券賬戶中，之前說(shuō)到要綁定銀行卡，現(xiàn)在就用的上了，銀證關(guān)聯(lián)之后資金間的流轉(zhuǎn)是非常便捷的，在你的交易軟件中找到銀證轉(zhuǎn)賬的功能，然后將錢(qián)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，記住如果你是深戶操作的話，要轉(zhuǎn)1000的整數(shù)倍，零頭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)也沒(méi)用，放在證券賬戶里面也是吃活期，還不如放貨基里面。(這里千萬(wàn)要記得第一次操作要多轉(zhuǎn)一塊錢(qián)到證券賬戶里來(lái)，因?yàn)槿绻戕D(zhuǎn)的是1000，其實(shí)是交易不了的，還需要扣除1毛錢(qián)的手續(xù)費(fèi)。切記)

三、具體操作注意事項(xiàng)

這里咱以深市逆回購(gòu)為例，滬市基本一致。

首先，你需要找到你所需要的逆回購(gòu)的證券，深市的都是以“R-”開(kāi)頭，在你用的交易軟件里面搜索可以直接搜出來(lái)，比如R-001 就是一天逆回購(gòu)，R-002是兩天的，以此類推，為了方便你可以把這些全部都加到你的自選股里面。

然后，你在比如R-001上面選擇賣(mài)出，此時(shí)要選擇一個(gè)價(jià)格，價(jià)格就是當(dāng)前他所顯示的比如7%，然后選擇數(shù)量，1000就是10手。如果你在下單的時(shí)候，你賣(mài)出的價(jià)格高于他的當(dāng)前價(jià)，這一單會(huì)變成委托單，也就是說(shuō)會(huì)在他漲到了你的賣(mài)出價(jià)格時(shí)再成交，這點(diǎn)其實(shí)和股票交易是完全一致的。當(dāng)你賣(mài)出成功的時(shí)候，資金也就凍結(jié)了。要到交易結(jié)束的時(shí)候本金和收益才會(huì)回到你的證券賬戶，你才能夠繼續(xù)的操作證券，但是不能取現(xiàn)到銀行卡，需要再等一天。舉個(gè)栗子：你在12月1號(hào)做了3天逆回購(gòu)，你的錢(qián)會(huì)連同收益在12月4號(hào)回到你的賬戶，但是要12月5號(hào)才能提現(xiàn)到銀行卡。因此是T+操作天數(shù)到賬，T+操作天數(shù)+1到銀行卡。

第三，如何把握賣(mài)出時(shí)機(jī)呢?這是操作逆回購(gòu)里面最最重要的一環(huán)。操作逆回購(gòu)，本質(zhì)上和股票是一致的，需要把握市場(chǎng)的動(dòng)向，判斷出漲跌的趨勢(shì)。但是小伙伴們不用擔(dān)心，因?yàn)閲?guó)債逆回購(gòu)的收益是確定的，即你在成功下單的那一刻，到期的收益就已經(jīng)敲定，所以就算是收益率不高，也只是賺的少一點(diǎn)而已，基本上不會(huì)虧。據(jù)我近半月的觀察，深市逆回購(gòu)的幾個(gè)交易量靠前的回購(gòu)品種收益基本上在3%-8%之間浮動(dòng)，也就是說(shuō)，稍微把握一下，拿到6%的收益還是不難的，這樣就已經(jīng)完勝貨基了。(我這半個(gè)月陸陸續(xù)續(xù)放了5000塊進(jìn)去操作，扣除手續(xù)費(fèi)到手的收益大概7塊錢(qián)左右，假如這段時(shí)間是放在貨基里，應(yīng)該能達(dá)到10塊左右)

具體來(lái)說(shuō)，注意以下幾點(diǎn)

1。操作時(shí)間

和股票操作時(shí)間一致工作日的9:30 -- 11:30 13:00 -- 15:00

而且最好在14點(diǎn)前操作完畢，因?yàn)閾?jù)長(zhǎng)期數(shù)據(jù)來(lái)看，在14點(diǎn)左右是收益見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候，接下來(lái)的一小時(shí)是慢慢走低的過(guò)程，一天之中最低的時(shí)候基本上是收盤(pán)的時(shí)候

2。操作方式

鑒于大家都是上班族，而交易時(shí)間又正是上班時(shí)間，這時(shí)候開(kāi)著股票交易軟件在公司肯定不妥，所以建議大家下載相應(yīng)公司的手機(jī)客戶端，操作也是非常方便的?；蛘吣銓?duì)價(jià)格非常敏感，也可以前一天就下一個(gè)委托單，到第二天自動(dòng)成交。

3。手續(xù)費(fèi)

手續(xù)費(fèi)統(tǒng)一是十萬(wàn)分之一，這樣算下來(lái)按道理深市1000塊應(yīng)該是1分錢(qián)，可是實(shí)際上是一毛錢(qián)起收，所以除非收益上到8%以上，不然深市操作1W以下都沒(méi)有必要還不如放在貨基里面(逆回購(gòu)收益公式是本金*收益率*操作天數(shù) / 365-本金*手續(xù)費(fèi)率 ，例如 1W本金 * 8% * 1 / 365 - 1W * 1 / 10W = 2.09)

4。操作天數(shù)選擇

不管深市還是滬市，交易量最大的都是一天逆回購(gòu)，因?yàn)檫@他流動(dòng)性最好，但是也有一個(gè)麻煩就是每天都要操作，都要盯盤(pán)。我目前的方式就是每天操作R-001，有種炒股票的感覺(jué)，然后再周五的時(shí)候再操作R-003，這樣的話一周7天都在交易。這樣操作的弊端就是花費(fèi)時(shí)間太多，因?yàn)槊刻焓找孀罡叩哪莻€(gè)時(shí)間點(diǎn)一晃而過(guò)，如果沒(méi)有趕上交易的話，收益就很低了，可能就3%-4%，這樣就比放貨基還不如了。

所以，經(jīng)過(guò)這一段時(shí)間的操作，總結(jié)出了幾個(gè)道理——

操作國(guó)債逆回購(gòu)，資金需要達(dá)到一個(gè)量級(jí)，太少的資金操作沒(méi)有意義，扣掉手續(xù)費(fèi)甚至比不上貨基

最好不要天天盯盤(pán)，而是偶爾操作，畢竟一年之中收益較高的時(shí)候還是不多，其余大部分時(shí)候和貨基持平甚至低于貨基，還是應(yīng)該把這部分錢(qián)放在其他投資渠道里面，但是要時(shí)常留意逆回購(gòu)的收益，等待一個(gè)不錯(cuò)的時(shí)機(jī)，大資金進(jìn)入做短期獲利。(例如銀行錢(qián)荒和月底，季底和年底的時(shí)候)

在流動(dòng)性和收益性方面做出權(quán)衡，建議和收益相近的貨基做比較，這樣可以在逆回購(gòu)和貨基之間從容切換，獲取最大利益。例如：逆回購(gòu)需要到賬的第二天才能轉(zhuǎn)出，貨基需要轉(zhuǎn)入的第三天才能收益，這期間是否需要切換則取決于雙方收益性比較。

結(jié)語(yǔ)：國(guó)債逆回購(gòu)是非常好的理財(cái)渠道，使用恰當(dāng)會(huì)帶來(lái)不少的收益，他兼具穩(wěn)定性和流動(dòng)性，了解他的特性，時(shí)常用他來(lái)薅薅羊毛也是很不錯(cuò)的呢。

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