場(chǎng)外期權(quán)新規(guī)：對(duì)參與券商分層管理

• 2018年5月12日 FanTianQing來(lái)源：新浪網(wǎng) 1086 69
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  2018-2024年中國(guó)金融資產(chǎn)交易所行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)及前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  金融資產(chǎn)交易所行業(yè)研究報(bào)告主要分析了金融資產(chǎn)交易所行業(yè)的國(guó)內(nèi)外發(fā)展概況、行業(yè)的發(fā)展環(huán)境、市場(chǎng)分析（市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)特點(diǎn)等）、競(jìng)爭(zhēng)分析（行業(yè)集中度、競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)組群、競(jìng)爭(zhēng)因...

5月11日，記者從券商了解到，有券商收到了來(lái)自地方證監(jiān)局發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》，要求券商合規(guī)、審慎開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁與客戶(hù)開(kāi)展單純以高杠桿投機(jī)為目的、不存在真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理需求的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)。

場(chǎng)外期權(quán)出臺(tái)新規(guī)，詳情如何？

5月11日，?記者從券商了解到，有券商收到了來(lái)自地方證監(jiān)局發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（下稱(chēng)《通知》），要求券商合規(guī)、審慎開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁與客戶(hù)開(kāi)展單純以高杠桿投機(jī)為目的、不存在真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理需求的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)。

《通知》主要涉及九個(gè)方面，對(duì)券商參與場(chǎng)外期權(quán)交易實(shí)施分層管理，分別為一級(jí)交易商和二級(jí)交易商，提高了券商場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)交易對(duì)手方參與該業(yè)務(wù)的門(mén)檻，對(duì)券商內(nèi)部的管理也作出了相應(yīng)的要求。

有從事場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的私募人士對(duì)記者透露，原本場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)處于增長(zhǎng)期，從下發(fā)的這份文件來(lái)看，監(jiān)管層的限制規(guī)定得非常細(xì)化，后續(xù)相關(guān)業(yè)務(wù)或?qū)⑹艿截?fù)面影響。

此前監(jiān)管早有提示風(fēng)險(xiǎn)

其實(shí)，此次《通知》的下發(fā)并不突然，早在4月10日，就有暫停證券公司與私募基金開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)的消息在市場(chǎng)上傳播。

彼時(shí)，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，券商確實(shí)收到監(jiān)管部門(mén)窗口指導(dǎo)，自4月11日起暫停證券公司與私募基金開(kāi)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，證券公司不得新增業(yè)務(wù)規(guī)模，存量業(yè)務(wù)到期自動(dòng)終止，不得續(xù)期。

4月12日，證監(jiān)會(huì)通過(guò)官網(wǎng)發(fā)布了對(duì)于場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)警示。警示文章主要針對(duì)的是沒(méi)有正規(guī)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，卻向客戶(hù)提供場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)交易服務(wù)的平臺(tái)。

證監(jiān)會(huì)表示，這些平臺(tái)往往使用“高杠桿”“虧損有限而盈利無(wú)限”“虧損無(wú)需補(bǔ)倉(cāng)”等誤導(dǎo)性宣傳術(shù)語(yǔ)，片面強(qiáng)調(diào)甚至夸大個(gè)股期權(quán)的收益，弱化甚至不提示個(gè)股期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過(guò)這些平臺(tái)參與場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)交易，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

5月10日晚間，上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(duì)在其官方微博“上海經(jīng)偵ECID”發(fā)布消息稱(chēng)：“近期，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)網(wǎng)站、微信公眾號(hào)等招攬客戶(hù)，為投資者提供場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)交易服務(wù)。這些平臺(tái)在宣傳時(shí)往往片面強(qiáng)調(diào)甚至夸大個(gè)股期權(quán)的收益，弱化投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(duì)提醒，投資者如通過(guò)該些平臺(tái)參與場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)交易存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。代理個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)需相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，投資者投資應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，以免上當(dāng)受騙，遭受損失。

此次《通知》要求各家券商嚴(yán)格按照要求對(duì)存量場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)進(jìn)行自查，并制定清理計(jì)劃，于2018年5月25日前向各證監(jiān)局報(bào)送專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告。

存量場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)不符合要求的，原則上應(yīng)當(dāng)在合約了結(jié)后終止。因股票停牌等特殊情況無(wú)法按期了結(jié)的，經(jīng)公司合規(guī)部門(mén)評(píng)估出具書(shū)面意見(jiàn)并向證監(jiān)局及證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)備后可展期，但展期期限不超過(guò)停牌期滿(mǎn)后一個(gè)月。

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