不良資產(chǎn)管理市場規(guī)模預測 2021不良資產(chǎn)管理行業(yè)投資分析及供需趨勢

• 2021年9月9日 WuYaNan來源：互聯(lián)網(wǎng) 387 18
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2020年以來，在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加速去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，國內(nèi)經(jīng)濟仍處于深度轉(zhuǎn)型中。在經(jīng)濟增長換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期”疊加影響下，此前經(jīng)濟高速發(fā)展過程中積聚的信用風險、現(xiàn)金流壓力加速顯現(xiàn)。

不良資產(chǎn)管理市場現(xiàn)狀如何？不良資產(chǎn)管理行業(yè)起源于1997年亞洲金融危機，經(jīng)歷三次大規(guī)模的銀行不良貸款剝離，在近三十年發(fā)展期間，監(jiān)管環(huán)境不斷完善?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)性政策的傾向性比較明顯，不少特殊類型的企業(yè)仍是受惠群體。為鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，增加市場活力，國家出臺了一系列政策措施鼓勵銀行對小微企業(yè)進行放貸。但是，在為它們帶來了更多發(fā)展機會的同時，這也造成了“小微企業(yè)成為不良貸款產(chǎn)生的主要供體”的局面。

2021不良資產(chǎn)管理行業(yè)投資分析及供需趨勢

當前，隨著我國經(jīng)濟步入高質(zhì)量發(fā)展階段，不良資產(chǎn)管理行業(yè)也進入新常態(tài)，表現(xiàn)出市場總量持續(xù)增加，業(yè)務領(lǐng)域更具多元化，處置手段日益豐富等基本特征。中國信達、中國東方和中國長城三家大型資產(chǎn)管理公司2020年度的盈利表現(xiàn)、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量，特別是不良業(yè)務開展情況。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，面對復雜多變的內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境及新冠疫情巨大考驗，三家大型資產(chǎn)管理公司持續(xù)聚焦主業(yè)本源，圍繞化解金融風險和服務實體經(jīng)濟主線，穩(wěn)步推進經(jīng)營發(fā)展，業(yè)務經(jīng)營平穩(wěn)，資本保持合理充足，風險抵御能力持續(xù)增強，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定，凈利潤略有回升。截至2020年末，三家公司總資產(chǎn)合計達到3.29萬億，較上年末增加1.3%;全年營業(yè)收入2，504億，同比增加1.6%;凈利潤275億，同比增加2.9%。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近年來中國不良資產(chǎn)整體規(guī)模大幅增加。2020年，中國不良資產(chǎn)整體規(guī)模較2019年增長約9000億元(約增長21%)，至5.21萬億元。報告顯示，2020年，不良資產(chǎn)市場參與者增加，市場活躍度繼續(xù)提升。隨著第五家全國性資產(chǎn)管理公司落地，不良資產(chǎn)市場正式進入五大全國性資產(chǎn)管理公司時代。地方資產(chǎn)管理公司繼續(xù)擴容至58家，多數(shù)省份有兩家，通過深耕當?shù)嘏c全國性資產(chǎn)管理公司錯位競爭。外資機構(gòu)繼續(xù)活躍在長三角、珠三角等經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)，并加強與本土服務商的合作。同時，大量民營非持牌機構(gòu)與各類資產(chǎn)管理公司及服務商等合作，進一步促進不良資產(chǎn)流轉(zhuǎn)。

我國正面臨新一輪不良資產(chǎn)高峰!

當前，國內(nèi)金融體系及實體經(jīng)濟領(lǐng)域不良資產(chǎn)正在加速積聚和暴露，我國正面臨新一輪不良資產(chǎn)高峰。從特殊資產(chǎn)的供給端來看，銀行存在明顯的不良資產(chǎn)剝離需求，非銀金融機構(gòu)也有相當規(guī)模的不良資產(chǎn)待處置，特殊資產(chǎn)的標的量將進一步上升。

截至2021年6月末，商業(yè)銀行不良貸款總額達3.5萬億元，其中中小銀行的不良資產(chǎn)處置壓力尤其大。非銀金融機構(gòu)也成為不良資產(chǎn)行業(yè)的重要供給方。據(jù)不完全統(tǒng)計，來自信托、理財、資管等非銀部門的不良資產(chǎn)供給至少接近8000億元。

根據(jù)中研普華研究院《2021-2025年中國不良資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告》顯示：

2021-2025年中國不良資產(chǎn)管理行業(yè)供需預測

一、2021-2025年中國不良資產(chǎn)管理供給預測

2021年保持不良貸款處置力度不減，監(jiān)管要求銀行業(yè)全年不良貸款處置總體多于2020年。近年來每年不良處置規(guī)模2-3萬億，其中2018-2020年分別為2.4萬億元、2.5萬億元、3.02萬億元，按照監(jiān)管要求2021年不良處置規(guī)模仍將超過3萬億。

經(jīng)濟回暖帶動資產(chǎn)質(zhì)量整體邊際改善，截至2021年一季度末，銀行業(yè)不良余額較年初增長1183億元至3.6萬億元，不良率環(huán)比2020年末下降0.03%至1.89%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例81.5%，雖季度環(huán)比2020年末上行5.5%至81.5%，但仍處于較低水平，預計上市銀行問題資產(chǎn)率(不良+關(guān)注率)繼續(xù)下降。

圖表：2021-2025年我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理行業(yè)供給預測(單位：萬億元)

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

二、2021-2025年中國不良資產(chǎn)管理需求預測

考慮到未來我國監(jiān)管部門對于金融業(yè)不良資產(chǎn)的認定及處置趨嚴、受疫情影響的不良貸款規(guī)模增加，預計2021年我國商業(yè)銀行的不良貸款需求規(guī)模仍將保持40%左右的增速，達4.8萬億元;隨后需求規(guī)模增速將逐步趨緩，至2025年，商業(yè)銀行的不良貸款需求規(guī)模將達9萬億元。

圖表：2021-2025年我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理行業(yè)需求預測(單位：萬億元)

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2020年，監(jiān)管機構(gòu)針對不良資產(chǎn)管理行業(yè)推出了一系列新的監(jiān)管政策，推動資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)，創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段，積極發(fā)揮維護金融穩(wěn)定、盤活存量資金的重要作用。

不良資產(chǎn)管理市場規(guī)模預測

2020年以來，在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加速去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，國內(nèi)經(jīng)濟仍處于深度轉(zhuǎn)型中。在經(jīng)濟增長換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期”疊加影響下，此前經(jīng)濟高速發(fā)展過程中積聚的信用風險、現(xiàn)金流壓力加速顯現(xiàn)。

即使監(jiān)管層持續(xù)高壓約束行業(yè)規(guī)范，不良資產(chǎn)管理規(guī)模依然保持增長。不論是從銀行不良貸款率穩(wěn)步上行、還是從信托風險項目規(guī)?？焖僭黾?，抑或是從全國應收票據(jù)及應收賬款規(guī)模逐漸增大的角度，都可以看出經(jīng)濟、金融環(huán)境呈現(xiàn)逐步下行的趨勢，可以預見2021-2025年間，國內(nèi)更多企業(yè)將面臨經(jīng)營壓力，不良資產(chǎn)行業(yè)的上游市場潛在規(guī)模有逐漸擴大的趨勢。

想了解更多關(guān)于不良資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)數(shù)據(jù)分析，請點擊中研普華研究院報告《2021-2025年中國不良資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告》。

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