地產基建產業(yè)鏈走強 地產科技行業(yè)發(fā)展分析

• 2022年1月11日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 505 27
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近期，擴大投資、減稅降費等穩(wěn)增長政策密集落地。在此背景下，以地產基建鏈為代表的低估值板塊預期發(fā)生改變，帶動相關個股走強。對于本輪地產基建鏈帶領的低估值行情，機構普遍認為階段性的估值修復可期，但持續(xù)性還有待觀察。

地產基建產業(yè)鏈走強

近期，擴大投資、減稅降費等穩(wěn)增長政策密集落地。在此背景下，以地產基建鏈為代表的低估值板塊預期發(fā)生改變，帶動相關個股走強。對于本輪地產基建鏈帶領的低估值行情，機構普遍認為階段性的估值修復可期，但持續(xù)性還有待觀察。

2021年前10月，房地產開發(fā)投資同增7.2%、單月同比下降5.4%。土地購置面積前10月下降11%、單月同比下降24.2%。

政策邊際改善，政治局會議指出促進房地產業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。

1、10月末銀行業(yè)金融機構房地產貸款同比增長8.2%，整體保持穩(wěn)定。個人住房貸款中90%以上用于支持首套房，投向住房租賃市場的貸款同比增長61.5%。

2、前期銀保監(jiān)會表示要毫不松懈地防范化解金融風險，平衡好穩(wěn)增長和防風險的關系，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線。穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期，遏制房地產金融化泡沫化傾向，健全房地產調控長效機制，促進房地產業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

3、12月政治局會議指出，要推進保障性住房建設，支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求，促進房地產業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。

一、地產基建龍頭股有哪些

中國建筑

中國鐵建

中國中鐵

基建板塊股票其他的還有： 中色股份、中鋁國際、浙江交科、中國一重、建研院、東湖高新、中國衛(wèi)通、四川雙馬、粵水電、華陽國際、勘設股份、地鐵設計、中國核電、華能水電、中國聯(lián)通、甘咨詢、中國電建等。

基建地產仍較弱

11月生產受益于上游供給約束放松，景氣度有所回暖。投資方面，固定資產投資受制造業(yè)投資高增長帶動小幅改善，房地產出現(xiàn)改善信號，基建仍較弱;消費方面，受散點疫情影響消費恢復放緩，限額以上受線上消費帶動增速較快;進出口方面，出口受基數(shù)效應影響放緩，進口受漲價和內需改善作用大幅增長。

基建依舊有待發(fā)力，相比于房地產，基建反而是更值得關注的。政策要做轉型，因此肯定不會走房地產的老路，要形成新的良性循環(huán)。而基建不一樣，基建特別是新基建比如物聯(lián)網(wǎng)、智能計算中心、智能交通基礎設施等是有很強的正外部性的。且新基建的潛在空間也很大，相比于房地產更適合作為逆周期或者跨周期調節(jié)的工具。

受寒潮降溫天氣及“兩節(jié)”臨近等因素影響，基建的開展是會放緩的。從PMI數(shù)據(jù)上看就體現(xiàn)為建筑業(yè)的商務活動指數(shù)為56.3%，比上月下降2.8個百分點。

今年政府債發(fā)行進度滯后，今年四季度發(fā)行的專項債規(guī)模高達1.2萬億元，其中一部分將在明年一季度投入使用，此外，12月財政部提前下達了1.46萬億元新增專項債額度，要求各地明年一季度早發(fā)行、早使用。疊加2022年專項債項目的準備時間比較早，項目準備充分。預計后續(xù)基建會成為經濟中比較亮眼的項目。

地產邊際改善基建有望發(fā)力

從需求端看，制造業(yè)盈利維持高景氣，地產邊際改善，基建有望發(fā)力。前10月制造業(yè)固定投資累計同比14.2%，制造業(yè)利潤總額累計同比39%維持高景氣。預期2022年制造業(yè)企業(yè)維持相對高景氣。地產政策邊際修復，經濟下行基建有望發(fā)力。

科技地產是指以創(chuàng)新型和成長型企業(yè)為客戶群，按照市場經濟規(guī)律，以房地產開發(fā)為手段，通過專業(yè)化運營為其提供研發(fā)載體和產業(yè)服務，實現(xiàn)高新技術產業(yè)集群的一種新的產業(yè)園區(qū)開發(fā)模式?？萍嫉禺a是指在房地產開發(fā)中通過樓盤規(guī)劃、建筑工藝、建筑材料、通訊信息化、生活智能化等環(huán)節(jié)，運用科技元素提升產品的科技含量和質量，以增加人在其中工作和生活的舒適性，從而打造出性價比較高的新型房產。比如開發(fā)商廣告所宣傳的“高舒適度”、“低能耗”、“恒溫恒濕”等具有高科技含量的住宅用語，都屬于科技地產范疇。

地產科技行業(yè)發(fā)展分析

據(jù)中研普華產業(yè)研究院報告統(tǒng)計分析顯示：

科技地產作為工業(yè)地產的高階階段是從土地屬性來定義的。在我國，土地按照用途分為工業(yè)用地、城市綜合用地、住宅用地和商業(yè)金融用地等各種類型。科技用地在土地屬性上歸類于工業(yè)用地，但是，科技是工業(yè)化生產鏈條的前端，屬于微笑曲線的上端?？萍嫉禺a的服務對象不是普通的工業(yè)企業(yè)，而是高新技術企業(yè)，土地單位面積創(chuàng)造的價值遠遠高于工業(yè)地產，所以是工業(yè)地產的高階階段。

近年來，在“房住不炒”的主基調下，各項宏觀調控舉措密集推出，長效機制逐步落實，地產行業(yè)競爭格局不斷變化。業(yè)內普遍認為，房地產行業(yè)的黃金時代已經過去。在利潤增長趨緩的情況下，房企逐漸意識到，過去粗放的管理模式已經難以適應行業(yè)變化。不少企業(yè)紛紛優(yōu)化內部管理機制，改善業(yè)務流程，尋找新的業(yè)務場景，提升客戶服務體驗，從而節(jié)省成本、開拓收入來源。而要達到這些目的，科技的應用不可避免。

在房地產企業(yè)對科技應用的需求下，一眾為房地產企業(yè)服務的科技企業(yè)也應運而生，伴隨著地產企業(yè)的轉型加速，地產科技也逐步從幕后走到臺前。去年疫情發(fā)生之前，地產科技已經在逐步向地產行業(yè)各個鏈條滲透。

目前，地產科技領域的參與者既有從現(xiàn)有的房地產開發(fā)和運營項目角度探索科技創(chuàng)新的地產開發(fā)商運營商，也有很多科技創(chuàng)新企業(yè)，嘗試將科技產品、創(chuàng)新應用、創(chuàng)新流程融入到房地產行業(yè)。

據(jù)了解，目前大部分房地產開發(fā)商及運營商都專門成立了科技子公司，專注于開發(fā)科技創(chuàng)新產品及應用，同時也與外部科技企業(yè)保持緊密的合作關系，借助其高頻率、深積累、廣覆蓋的業(yè)務場景不斷培育有商用價值的技術與產品應用。

在城市更新所涉及的宏觀領域，比如智慧城市的打造上，地產科技也將發(fā)揮越來越重要的作用。據(jù)了解，目前國內在規(guī)劃、建設、管理以及后續(xù)發(fā)展智慧城市等方面，均已有相應的實踐和探索，行業(yè)不乏數(shù)字化程度不斷提高的智慧樓宇、社區(qū)運營商、智能家居方案提供商、智能施工方案解決商以及智慧工地服務商等參與者的身影。

未來行業(yè)市場投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產業(yè)研究院的報告《2022-2027年中國科技地產行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》。

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