這一國(guó)政府宣布限制進(jìn)口 蘋果 三星等巨頭已作出反應(yīng) 筆記本電腦行業(yè)深度分析

• 李波 2023年8月10日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 336 14
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印度政府近期發(fā)布公告稱，限制包括筆記本電腦和平板電腦在內(nèi)的個(gè)人電腦的進(jìn)口，企業(yè)需要提前申請(qǐng)到許可證才能豁免，預(yù)計(jì)相關(guān)措施從11月1日起正式生效。這對(duì)全球的電子企業(yè)以及印度本土市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生什么影響?

印度政府近期發(fā)布公告稱，限制包括筆記本電腦和平板電腦在內(nèi)的個(gè)人電腦的進(jìn)口，企業(yè)需要提前申請(qǐng)到許可證才能豁免，預(yù)計(jì)相關(guān)措施從11月1日起正式生效。這對(duì)全球的電子企業(yè)以及印度本土市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生什么影響?

分析指出，印度此舉主要就是為了提振本國(guó)的電子制造業(yè)并減少對(duì)進(jìn)口的依賴。

全球分析公司Counterpoint的數(shù)據(jù)顯示，印度大約65%的筆記本電腦等個(gè)人電腦產(chǎn)品依賴進(jìn)口。而在這些進(jìn)口中，中國(guó)所占的比例很大，2022年到2023年，中國(guó)占到印度進(jìn)口的各類個(gè)人電腦產(chǎn)品的大約76.9%。

限制令發(fā)出后，印度本土的電子企業(yè)股價(jià)大幅上漲。迪克森科技在限制令發(fā)布后，當(dāng)天上漲了大約8%。

根據(jù)分析公司Canalys的數(shù)據(jù)，這張圖展示了2022年在臺(tái)式電腦和筆記本電腦市場(chǎng)中，排名前五的企業(yè)。

其中，惠普以31.6%的市場(chǎng)份額位居第一，排名第二的聯(lián)想占到了19.8%的份額，第三的戴爾占到14.3%。而在平板電腦市場(chǎng)中，排名前三的依舊是跨國(guó)企業(yè)，包括三星、蘋果和聯(lián)想。排名第四的熔巖是印度企業(yè)。

電子產(chǎn)品巨頭們也是針對(duì)禁令作出了反應(yīng)。據(jù)彭博社報(bào)道，目前蘋果、三星和惠普等企業(yè)已經(jīng)暫停了向印度出口個(gè)人電腦。

有分析還指出，在印度個(gè)人電腦市場(chǎng)上，新產(chǎn)品的推出可能會(huì)明顯晚于國(guó)際市場(chǎng)。另外還需要注意，秋季學(xué)期即將開始，此外10月印度還將迎來排燈節(jié)，節(jié)日通常是銷售旺季。而最新的限制令可能會(huì)導(dǎo)致個(gè)人電腦產(chǎn)品供應(yīng)吃緊，甚至可能會(huì)導(dǎo)致短期價(jià)格上漲。

其實(shí)，今年5月印度政府就出臺(tái)了一項(xiàng)大約20億美元的激勵(lì)計(jì)劃，希望復(fù)制手機(jī)產(chǎn)業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，吸引更多電腦制造商到印度落戶生產(chǎn)，但是當(dāng)時(shí)乏人問津。

如今，限制令進(jìn)一步體現(xiàn)出印度想要在全球電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈中發(fā)揮重要作用。印度希望到2026年制造3000億美元的電子產(chǎn)品。

全球筆記本電腦出貨量在2023年Q2同比下降13%至 4740萬(wàn)。2023年Q1 - Q2筆記本電腦市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長(zhǎng)，這是自2021年以來的首次。盡管2023年的出貨量仍將低于2022年，但今年Q2的返校需求將為下半年的持續(xù)商業(yè)復(fù)蘇鋪平道路。

在前五大供應(yīng)商中，蘋果是唯一一家實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的廠商，盡管這主要是由于蘋果在2022年Q2期間經(jīng)歷了供應(yīng)中斷?；萜赵诿绹?guó)的筆記本電腦和Chromebook銷量尤為強(qiáng)勁，與一年前相比基本持平。其他所有廠商的銷量都出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑。

Windows繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，在該季度筆記本電腦總銷量中占比79%。ChromeOS占據(jù)了10%的市場(chǎng)份額，由于返校需求較早，其銷量和份額都比上一季度有所增加。

個(gè)人電腦市場(chǎng)企穩(wěn)的早期跡象

2023年第二季度全球PC出貨量同比下降15%，但環(huán)比增長(zhǎng)8%。

雖然第二季度庫(kù)存水平繼續(xù)正?；?，但繼第一季度同比下降28%后，同比再次出現(xiàn)兩位數(shù)下降。不過第二季度是自2022年第一季度以來首次環(huán)比增長(zhǎng)。第二季度的出貨量可以被視為個(gè)人電腦市場(chǎng)企穩(wěn)的早期跡象。由于缺乏穩(wěn)定的增長(zhǎng)動(dòng)力，Counterpoint預(yù)計(jì)2023年下半年將出現(xiàn)溫和復(fù)蘇。

除惠普和蘋果外，其他廠商的出貨量均出現(xiàn)兩位數(shù)下降。

聯(lián)想第二季度出貨量第一名的穩(wěn)固地位保持不變，但由于部分市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，該公司同比下降18%。

惠普22%的市場(chǎng)份額是自2021年第二季度以來的最高水平，而其靈活的出貨量得益于早期庫(kù)存調(diào)整和Chromebook訂單增量。

戴爾本季度出貨量環(huán)比增長(zhǎng)，但由于整體需求疲軟，同比下降兩位數(shù)。

與去年相比，蘋果的出貨量出現(xiàn)了較高的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。這一增長(zhǎng)主要是由于2022年第二季度出貨量相對(duì)較低，還有就是由于新產(chǎn)品的推出。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年筆記本電腦行業(yè)深度分析及投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》顯示：

不過，盡管全球PC市場(chǎng)出貨量在第二季度出現(xiàn)了2022年第一季度之后的首次環(huán)比增長(zhǎng)，但根據(jù) Counterpoint宏觀指數(shù)跟蹤器的數(shù)據(jù)，今年下半年市場(chǎng)可能要經(jīng)歷一些動(dòng)蕩才能迎來曙光。

2023年下半年，返校勢(shì)頭將增強(qiáng)銷量，同時(shí)可能會(huì)推出支持AI的筆記本電腦和Arm筆記本電腦。

疫情期間居家辦公和學(xué)習(xí)推動(dòng)電腦需求激增，2020年全球PC出貨量達(dá)3億臺(tái)，同比增13%，2021年P(guān)C需求也同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，出貨達(dá)3.41億臺(tái)，同比增長(zhǎng)15%。但今年以來，因疫情衍生的PC消費(fèi)需求正在退去。

具體到廠商方面，Canalys最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想在全球個(gè)人電腦市場(chǎng)保持領(lǐng)先地位，但出貨量同比下降16%至1690萬(wàn)臺(tái);惠普連續(xù)二個(gè)季度在前五大廠商中跌幅最大，出貨量為1270萬(wàn)臺(tái)，同比下降28%;排名第三的戴爾也出現(xiàn)大幅下滑，出貨量接近1200萬(wàn)臺(tái)，降幅為21%。

蘋果完成了因中國(guó)供應(yīng)中斷而推遲的第二季度的訂單，并推出了新的M2 Macbook，因此季度表現(xiàn)優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以800萬(wàn)臺(tái)的出貨量排名第四，同比小幅增長(zhǎng)2%;華碩以550萬(wàn)臺(tái)的出貨量位居前五，同比下降8%。

惠普最近幾個(gè)月曾警告稱，消費(fèi)者需求正在減少。8月底，惠普(HPQ，股價(jià)24.99美元，市值251.38億美元)公布了截至7月31日的2022財(cái)年第三財(cái)季業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，公司當(dāng)季銷售額為146.6億美元，低于分析師預(yù)期的157.4億美元。

業(yè)務(wù)方面，惠普個(gè)人系統(tǒng)部門(包括個(gè)人電腦)的營(yíng)收下降3%，至101億美元。不過，雖然對(duì)消費(fèi)者的銷售額下降，但商用方面的營(yíng)收增長(zhǎng)了7%。

從出貨量數(shù)據(jù)來看，第三財(cái)季臺(tái)式機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)1%，筆記本出貨量同比下降32%，總出貨量同比下降25%。

當(dāng)時(shí)，惠普首席執(zhí)行官Enrique Lores表示，和許多其他公司一樣，惠普的收入受到了消費(fèi)者需求惡化的影響，預(yù)計(jì)這種情況可能還會(huì)持續(xù)幾個(gè)季度。

展望未來，惠普將2022財(cái)年(10月份結(jié)束)的全年盈利預(yù)期從每股4.24-4.38美元下調(diào)至4.02-4.12美元(不包括部分項(xiàng)目)，而分析師的平均預(yù)估為4.30美元。

消費(fèi)電子行業(yè)空間廣闊

當(dāng)前隨著電子產(chǎn)品出貨量環(huán)比回升，消費(fèi)電子行業(yè)逐漸走出行業(yè)低谷。進(jìn)入二季度以來，國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量出現(xiàn)邊際回暖，消費(fèi)電子行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存階段，后市有望在三季度迎來需求拐點(diǎn)。

其次下半年也將迎來電子產(chǎn)品發(fā)布和下達(dá)訂單的高峰期，消費(fèi)電子行業(yè)有望迎來傳統(tǒng)旺季行業(yè)需求有所增加，行業(yè)或?qū)⒃谙掳肽瓿霈F(xiàn)新一輪的向上周期。

國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施》(以下簡(jiǎn)稱《措施》)?！洞胧分赋?，為深入實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，充分發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用，不斷增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展的持久動(dòng)力，按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，現(xiàn)就恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)提出相關(guān)措施，對(duì)汽車、住房、電子產(chǎn)品、餐飲、文旅、文娛、鄉(xiāng)村旅游、數(shù)字消費(fèi)等方面提出了二十條恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施。

在穩(wěn)定大宗消費(fèi)方面，電子產(chǎn)品消費(fèi)被重點(diǎn)提及，《措施》提到，利用超高清視頻、虛擬現(xiàn)實(shí)、柔性顯示等新技術(shù)，推進(jìn)供給端技術(shù)創(chuàng)新和電子產(chǎn)品升級(jí)換代。支持可穿戴設(shè)備、智能產(chǎn)品消費(fèi)，打造電子產(chǎn)品消費(fèi)應(yīng)用新場(chǎng)景。

國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子與國(guó)際市場(chǎng)一樣仍需求疲軟，但同時(shí)也出現(xiàn)了一些好的情況，今年5月，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)等大宗電子產(chǎn)品銷售已經(jīng)出現(xiàn)大幅反彈。

何亞瓊表示，下一步，將按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，繼續(xù)把恢復(fù)和擴(kuò)大電子產(chǎn)品消費(fèi)放在重要位置，更好地統(tǒng)籌擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)改革，著力推動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

隨著國(guó)家相關(guān)政策的逐步落地，以及在下半年主要廠商的旗艦新品發(fā)布的助力下，智能終端市場(chǎng)有望呈現(xiàn)有節(jié)奏的逐步回暖。可穿戴、智能家居等較為新興的市場(chǎng)將逐漸呈現(xiàn)復(fù)蘇狀態(tài)。

手機(jī)、PC(個(gè)人電腦)等相對(duì)成熟的終端市場(chǎng)，市場(chǎng)恢復(fù)節(jié)奏預(yù)期略微后延，預(yù)計(jì)要到今年第四季度市場(chǎng)才可能明顯反彈。

面對(duì)當(dāng)前消費(fèi)電子需求疲軟的現(xiàn)狀，《關(guān)于促進(jìn)電子產(chǎn)品消費(fèi)的若干措施》里提到，近年來電子產(chǎn)品向數(shù)字化、智能化發(fā)展趨勢(shì)明顯，由“有”向“優(yōu)”的消費(fèi)升級(jí)潛力旺盛，但仍面臨換機(jī)周期延長(zhǎng)、部分群體滲透率偏低、回收渠道不暢等問題。

2022年以來，受行業(yè)周期、國(guó)際環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等多因素影響，電子產(chǎn)品市場(chǎng)有所走弱，但仍表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。

為完善高質(zhì)量供給體系，優(yōu)化電子產(chǎn)品消費(fèi)環(huán)境，進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大電子產(chǎn)品消費(fèi)，提出四點(diǎn)措施：包括加快推動(dòng)電子產(chǎn)品升級(jí)換代;大力支持電子產(chǎn)品下鄉(xiāng);打通電子產(chǎn)品回收渠道;優(yōu)化電子產(chǎn)品消費(fèi)環(huán)境。

《2023-2028年筆記本電腦行業(yè)深度分析及投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年筆記本電腦行業(yè)深度分析及投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告

  筆記本電腦行業(yè)研究報(bào)告主要分析了筆記本電腦行業(yè)的國(guó)內(nèi)外發(fā)展概況、行業(yè)的發(fā)展環(huán)境、市場(chǎng)分析（市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)特點(diǎn)等）、生產(chǎn)分析（生產(chǎn)總量、供需平衡等）、競(jìng)爭(zhēng)分析（行業(yè)集中度、...

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