近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快 2023年債券行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

• 周迅 2023年8月28日 來源：互聯(lián)網 350 15
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截至2023年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超過25萬億元，綠色債券余額超過15萬億元，均居世界前列。據數據統(tǒng)計，2023年1-5月，市場共發(fā)行綠色債券281只，發(fā)行總額3857.46億元。

作為全球第二大債券市場，中國債券市場在全球的吸引力正穩(wěn)步提升。來自中國人民銀行的數據顯示，截至2023年3月底，境外機構投資者和個人持有人民幣債券總規(guī)模約32717億元人民幣。伴隨著境外投資者持有人民幣債券體量增加，管理人民幣利率風險成為迫切需求。“互換通”正是海外投資者人民幣利率風險管理“利器”，機構人士認為，它將進一步提升人民幣資產在全球的吸引力。

我國債券市場處于快速發(fā)展時期，市場債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)擴張，券種結構相對穩(wěn)定，為適應社會各方面的均衡發(fā)展新型債券層出不窮。其中，我國債券市場發(fā)展較為突出的新型債券為綠色債券，隨著國內資本市場對外開放的加快，美國國債收益率上升趨勢放緩，國內市場境外資金流出壓力將減少，人民幣債券吸引力也將不斷增強。

中國的“雙碳”目標已經成為推動國家綠色金融政策的重點之一，強調人與自然和諧共生的生態(tài)文明建設思想為可持續(xù)金融市場的發(fā)展提供了空間。各種主題債券的活躍反映了市場的強勁需求，預計中國的可持續(xù)債券市場將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。實現(xiàn)碳達峰、碳中和將成為未來一段時間各地方政府的重點工作方向，發(fā)行綠色地方政府專項債券或碳中和地方政府專項債券或將成為債券市場的一個新趨勢。

根據中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》顯示：

近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快

近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快，它在服務經濟、提升融資比重、支持融資供給側改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

2023年面向專業(yè)投資者非公開發(fā)行低碳轉型公司債券在上交所掛牌，規(guī)模為人民幣5.68億元，期限3+2年，票面利率5.2%，全場認購倍數超1.6倍，受到市場投資人的踴躍認購。更高層面來看，眉山發(fā)展集團上述募投項目的建成不僅有助于改善當地鋁產業(yè)結構，減輕當地電耗壓力，促進當地鋁產業(yè)的節(jié)能減排;也有利于提高地區(qū)的供電能源穩(wěn)定性，使工業(yè)企業(yè)讓電于民，對區(qū)域經濟建設起到積極的支持作用。

同時，募投項目的建設可促進當地的經濟發(fā)展，增加當地居民的就業(yè)機會，改善當地的財政收入，拉動相關工業(yè)產業(yè)鏈的發(fā)展，具有良好的社會效益。

近年來，綠色發(fā)展、低碳轉型始終貫穿于金融業(yè)高質量發(fā)展之中?！熬G色金融已經成為經濟金融未來發(fā)展的重要戰(zhàn)略支點?！北本┿y行董事長霍學文表示，一方面，綠色金融為經濟高質量發(fā)展注入了新動能，引導資金流向“雙碳”項目，推動經濟綠色低碳轉型;另一方面，發(fā)展綠色金融為商業(yè)銀行特色化經營開辟了新賽道，有助于推動銀行信貸結構調整、培育新的業(yè)務增長點、提高可持續(xù)經營能力。

2023年債券行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

截至2023年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超過25萬億元，綠色債券余額超過15萬億元，均居世界前列。

據數據統(tǒng)計，2023年1-5月，市場共發(fā)行綠色債券281只，發(fā)行總額3857.46億元。其中，3月綠色債券發(fā)行量最高，達1436.28億元。從債券發(fā)行類型來看，短融、企業(yè)ABS、交易商協(xié)會ABN占比較高。以4月為例，4月發(fā)行的79只綠色債券中，35只為企業(yè)ABS,占發(fā)行總數的44.30%;7只為短融，占發(fā)行總數的8.86%。

中研普華認為每個人的看法不同，在目前沒有好的投資目標的情況下，國債投資能幫助大家?guī)砀玫耐顿Y收益和產品體驗，比定期存款收益略高，和大額存單基本屬于同一個收益水平。不過，最關鍵的是，國債提前支取的損失比較小，因為它可以靠檔計息，而定期存款和大額存單提前支取只能按照活期存款計算利息。因此，國債還是非常值得購買的，尤其是對投資小白來說，國債不啻為理想的理財產品。想購買國債的投資者，要注意提前確認發(fā)行銀行，準備好資金，提前開立銀行賬戶，熟悉購買國債的操作流程。

展望未來，國際投資者增持中國債券的勢頭有望延續(xù)。由于對經濟修復的良好預期和風險分散的考慮，大型買方機構開始將部分頭寸轉換為鋼鐵債券和煤炭債券。展望未來，業(yè)內人士預計，在穩(wěn)定的經濟基調下，政府主要依靠基礎設施，后續(xù)的房地產復蘇也有利于這些行業(yè)。因此，這些債券的風險是可控的，仍然值得探索。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、國家海關總署、全國商業(yè)信息中心、中國經濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及債券專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對我國債券行業(yè)作了詳盡深入的分析，為債券產業(yè)投資者尋找新的投資機會。為戰(zhàn)略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。

了解更多行業(yè)數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業(yè)研究院的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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