2023年上半年銀行業(yè)上市公司凈利潤

• 黃江 2023年8月30日 來源：東方財富 564 31
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整體看，24家銀行今年上半年凈利合計同比增長7.3%，增速收窄。2022年，這24家銀行凈利合計同比增長8.6%。

截至8月29日，全部42家上市銀行中已有25家銀行完成半年報披露，占比達59.5%。從核心指標看，25家上市銀行2023年上半年凈利潤合計4598.11億元，同比增長7.2%。其中，24家凈息差收窄，占比高達96%;18家不良貸款率下降，占比72%。

除貴陽銀行上半年凈利潤(指歸母凈利潤，下同)同比出現(xiàn)下降外，其余24家銀行凈利潤同比均有較快增長，有16家銀行凈利潤增速達到兩位數(shù)，其中有5家銀行凈利潤同比增幅超過20%。

整體看，24家銀行今年上半年凈利合計同比增長7.3%，增速收窄。2022年，這24家銀行凈利合計同比增長8.6%。

凈利增幅收窄與商業(yè)銀行凈息差普遍收窄有關。目前，已經(jīng)披露半年報的上市銀行中，凈利息收入占營收的比例普遍超過七成，凈息差收窄對上市銀行凈利潤的影響較為明顯。

2023年上半年銀行業(yè)上市公司凈利潤

后續(xù)信貸投放穩(wěn)健下，疊加部分銀行存款掛牌利率補降有助于息差企穩(wěn)，行業(yè)基本面景氣度有望向上改善，進一步催化估值的回升。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一季度42家上市銀行共計實現(xiàn)營業(yè)收入1.5萬億元，歸母凈利潤5742.96億元。

上市銀行一季度營收整體同比增速約為0.6%，凈利潤同比增長2.3%，相比去年同期增速分別下降0.1、5.3個百分點。此前銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，一季度銀行業(yè)凈利潤同比增速為1.3%，相比去年同期下降6.1個百分點。

2021年以來，銀行業(yè)金融機構積極響應國家戰(zhàn)略安排，優(yōu)化信貸供給結構，高效配置金融資源，聚焦科技創(chuàng)新、綠色金融、普惠金融等國民經(jīng)濟和社會發(fā)展重點領域，持續(xù)發(fā)力、集中發(fā)力、精準發(fā)力，推動金融服務實體經(jīng)濟進一步增質(zhì)提效。2022年，中國銀行業(yè)進一步落實國家“十四五”發(fā)展規(guī)劃，堅持貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能渠道建設，提升金融科技運用能力，加快推進服務工作高質(zhì)量發(fā)展。

我國經(jīng)濟保持強大活力與韌性，2021年GDP同比增長8.1%，兩年平均增長5.1%，在主要經(jīng)濟體中表現(xiàn)優(yōu)良，經(jīng)濟規(guī)模占全球比重繼續(xù)提升，實現(xiàn)“十四五”良好開局。得益于政策支持和經(jīng)濟穩(wěn)定增長，中國銀行業(yè)總體穩(wěn)定向好，各類金融機構實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。截至2021年末，銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)、總負債規(guī)模分別為344.8萬億元和315.3萬億元，同比分別增長7.8%和7.6%。2022年，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的風險挑戰(zhàn)明顯增多,但經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變。截至2022年末，銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)、總負債規(guī)模分別達379.39萬億元和382.33萬億元，同比增速10%和10.4%。

2022年，制造業(yè)各項貸款新增4.7萬億元，增量為2021年的1.7倍。普惠型小微企業(yè)貸款余額23.6萬億元，同比增長23.6%。融資成本持續(xù)壓降。2022年，新發(fā)放企業(yè)類貸款平均利率較2021年下降0.47個百分點。其中，制造業(yè)貸款平均利率較2021年下降0.40個百分點;普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較2021年下降0.45個百分點;民營企業(yè)貸款平均利率較2021年下降0.62個百分點。支持綠色低碳轉(zhuǎn)型，加大對新能源、人工智能、生物制造等先進制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資金支持，綠色信貸余額同比增長35.7%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額同比增速超過40%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2027年中國銀行業(yè)全景調(diào)研與投資趨勢預測報告》顯示：

文旅產(chǎn)業(yè)是促消費、擴內(nèi)需的重要力量。4月28日，中共中央政治局召開會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟工作，強調(diào)恢復和擴大需求對于當前經(jīng)濟持續(xù)回升向好的關鍵作用。會議指出，要多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，改善消費環(huán)境，促進文化旅游等服務消費。

文化和旅游消費市場的繁榮離不開金融力量的支持。隨著全國文旅市場的逐步回暖，從今年春節(jié)黃金周至“五一”小長假，銀行業(yè)加大了對各地文旅產(chǎn)業(yè)主體的信貸支持力度，因地制宜推出差異化金融產(chǎn)品和服務，全面助力文旅產(chǎn)業(yè)從“開門紅”走向“全年紅”。

文旅興，百業(yè)旺，文旅產(chǎn)業(yè)直接影響著經(jīng)濟增長、市場信心及居民就業(yè)。作為國有大行，今年新年伊始，建設銀行便加大了金融支持文旅產(chǎn)業(yè)恢復發(fā)展力度。今年春節(jié)期間，位于湖南省張家界的國家森林公園吸引了五湖四海的游客，假期前6天共接待游客21.1萬人次，是2022年同期接待游客數(shù)量的近9倍。景區(qū)熱度提升的背后，得益于建行提供的金融助力。

截至今年3月底，建行張家界分行旅游企業(yè)貸款余額超46億元。該行累計為多個5A級和4A級景區(qū)項目投放貸款超30億元，為張家界經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了有力的金融支撐。

近年來，工商銀行堅持將文化旅游產(chǎn)業(yè)作為重點支持領域，持續(xù)加大對文旅產(chǎn)業(yè)的金融支持力度。截至今年3月末，工商銀行已累計為國內(nèi)近90%的世界遺產(chǎn)和5A級景區(qū)以及超30萬家文化旅游企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務，提供融資支持超過3000億元，穩(wěn)居行業(yè)首位。

畢馬威發(fā)布的《2022年中國銀行業(yè)調(diào)查報告》認為，中國銀行業(yè)發(fā)展之路依舊充滿風險挑戰(zhàn)。一方面，利率市場化的加速導致市場利率波動加大，銀行賬簿利率風險、流動性風險等逐漸成為影響我國商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的實質(zhì)性風險;另一方面，受國內(nèi)外大環(huán)境的影響，經(jīng)濟下行壓力大，信貸結束高速擴張導致同質(zhì)化競爭愈發(fā)激烈。風險管理已成為金融管理體系中的必備一環(huán)，依據(jù)當前市場變化趨勢，提前對各類風險進行預判，并在分析后提出有效的防范應對措施，是保障我國銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關鍵所在。

美國銀行業(yè)危機遠未結束

美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)5月1日凌晨宣布，查封第一共和銀行并出售給摩根大通，這成為自3月份以來第三家倒閉的銀行，也是自2008年華盛頓互惠銀行倒閉后，美國歷史上第二大銀行倒閉案。FDIC表示，摩根大通將控制第一共和銀行的所有存款和資產(chǎn)，第一共和銀行的84家分行將成為摩根大通的分行。這一事件表明，美國銀行業(yè)危機遠未結束，美國銀行業(yè)存在的問題還等待曝光和化解。

第一共和銀行是一家商業(yè)銀行和財富管理服務提供商，總部位于加利福尼亞州舊金山。它為高凈值人士提供服務，在11個州設93個辦事處，主要位于紐約、加利福尼亞、馬薩諸塞和佛羅里達。該行創(chuàng)立于1985年，1986年8月在納斯達克首次公開募股，成為一家上市公司，2010年12月再次公開募股。其后通過一系列的收購，規(guī)模越做越大，2022年該行的總收益為68億美元，凈收入為1.7億美元。

3月10日硅谷銀行倒閉事件直接沖擊第一共和銀行。投資者面對危機的第一時間里，急需理清還有哪些銀行可能面臨硅谷銀行類似的風險。投資者的反應直接導致第一共和銀行股價在3月10日下跌52%，然后大幅回升到接近前一天的收盤價，但隨后又下跌了15%。投資者對該銀行未實現(xiàn)的資產(chǎn)損失以及其對存款的嚴重依賴表示擔憂，因為這些存款可能會被證明不可靠。第一共和銀行在中午發(fā)表了一份聲明，試圖安撫投資者，指出其“持續(xù)的安全和穩(wěn)定以及強大的資本和流動性狀況”。接著該行股票在一周的時間里累計下跌34%。

投資者對第一共和銀行日益警惕的原因與對硅谷銀行的擔憂相似。與硅谷銀行一樣，第一共和銀行的資產(chǎn)公允市場價值和資產(chǎn)負債表價值之間存在巨大差距。與硅谷銀行不同的是，第一共和銀行的問題主要在其貸款資產(chǎn)中。

面對硅谷銀行引發(fā)的銀行業(yè)危機，惠譽評級和標準普爾下調(diào)了第一共和銀行的信用評級，理由是富?？蛻舻摹拔幢ｋU存款比例很高”，他們更有可能將資金轉(zhuǎn)移到其他地方，貸款與存款的比率為111%，這意味著該行借出的資金比客戶的存款多。

為了緩解對可能出現(xiàn)的銀行擠兌的擔憂，并支持任何存款提取，在美國財政部的勸說下，3月16日，包括摩根大通在內(nèi)的11家美國銀行向第一共和銀行存儲了300億美元。3月19日標準普爾將該行的信用評級進一步下調(diào)至垃圾級，下調(diào)幅度為三級。

長期以來，第一共和銀行的業(yè)務和股市估值在銀行業(yè)中一直是令人羨艷的對象。該銀行的估值高于其他大多數(shù)銀行，這在一定程度上反映了它服務于優(yōu)質(zhì)客戶的特點，它吸收的存款有三分之二超過了25萬美元的保險限額。它的客戶包括富裕的個人和企業(yè)，市場主要在沿海地區(qū)。該公司的貸款業(yè)務重心是向扎克伯格這樣的客戶提供巨額房貸。這些貸款中幾乎沒有出現(xiàn)過壞賬。截至2022年底，該行的資產(chǎn)規(guī)模約為2130億美元，存款規(guī)模1760億美元。

但是，當危機出現(xiàn)的時候，投資者開始質(zhì)疑第一共和銀行的真實價值到底幾何。盡管11家大銀行向第一共和銀行注入了300億美元的存款，但其股價依然在3月17日大幅下跌。根據(jù)慧甚(FactSet)的數(shù)據(jù)，該股目前的價格僅較有形賬面價值高出30%多一點，而標普500指數(shù)銀行股整體上要高出50%。這是一個很大的折讓幅度，因為投資者很難找到一個錨定估值。在面臨壓力的時候，投資者往往不再根據(jù)銀行的預期收益進行估值，而是關注賬面價值。

截至2022年年底，第一共和銀行投資組合的賬面虧損約為48億美元，股東權益超過170億美元。硅谷銀行投資組合的賬面虧損約為150億美元，股東權益約為160億美元。截至3月17日，第一共和銀行的交易價格較其有形普通股權益減去稅前賬面虧損后折讓50%以上。

《2023-2027年中國銀行業(yè)全景調(diào)研與投資趨勢預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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