消費(fèi)信貸行業(yè)市場規(guī)模及預(yù)測分析：未來增長的動力或來自宏觀消費(fèi)和居民收入的增長

• 吳澳燕 2024年1月17日 來源：金融時報(bào) 1076 69
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消費(fèi)信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費(fèi)目的(非經(jīng)營目的)的貸款。消費(fèi)信貸的產(chǎn)生源于消費(fèi)者計(jì)劃消費(fèi)支出和其收入的錯配，也有一部分是可負(fù)擔(dān)的超前改善(本質(zhì)上也是一種錯配)，而僅僅是短期錯配但長期平衡，這就是消費(fèi)信

黨的二十大報(bào)告提出，“著力擴(kuò)大內(nèi)需，增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用”。中共中央、國務(wù)院《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》提出，實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略是滿足人民對美好生活向往的現(xiàn)實(shí)需要、充分發(fā)揮超大規(guī)模市場優(yōu)勢的主動選擇、應(yīng)對國際環(huán)境深刻變化的必然要求和更高效率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的關(guān)鍵支撐。消費(fèi)信貸作為支持居民消費(fèi)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推器，其健康有序發(fā)展關(guān)乎國家戰(zhàn)略的落地成效。

消費(fèi)信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費(fèi)目的(非經(jīng)營目的)的貸款。消費(fèi)信貸的產(chǎn)生源于消費(fèi)者計(jì)劃消費(fèi)支出和其收入的錯配，也有一部分是可負(fù)擔(dān)的超前改善(本質(zhì)上也是一種錯配)，而僅僅是短期錯配但長期平衡，這就是消費(fèi)信貸的合理性所在。而合理的消費(fèi)信貸的最終表現(xiàn)一定是滿足消費(fèi)者合理的消費(fèi)需求，且風(fēng)險(xiǎn)可控和成本可負(fù)擔(dān)的信貸服務(wù)。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國消費(fèi)者的消費(fèi)理念發(fā)生改變，借錢消費(fèi)的觀念逐漸被接受，使消費(fèi)信貸走進(jìn)千家萬戶。同時，由于我國金融市場的發(fā)展，把消費(fèi)信貸分為住房貸款、汽車貸款、國家助學(xué)貸款、旅游貸款、綜合消費(fèi)貸款、短期信用貸款六個方面。

消費(fèi)信貸是助力消費(fèi)恢復(fù)、激發(fā)潛在需求的重要手段之一。近年來，消費(fèi)信貸的普及率和滲透率不斷增長，有助于消費(fèi)需求進(jìn)一步釋放。消費(fèi)信貸除了用于日常消費(fèi)，還可用于房屋裝修、旅行等消費(fèi)。

目前，發(fā)放消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、信用卡中心、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等。其中，銀行發(fā)放貸款的額度相對較高，在20萬元至30萬元不等，相應(yīng)的貸款規(guī)模占比最高、產(chǎn)品利率更優(yōu)惠;消費(fèi)金融公司覆蓋人群較多，已累計(jì)服務(wù)近7.9億人次;互聯(lián)網(wǎng)平臺則在嵌入消費(fèi)場景方面有更多優(yōu)勢。

我國消費(fèi)信貸主要模式分析

我國消費(fèi)信貸的運(yùn)作模式可分為銀行信用卡模式、銀行和消費(fèi)金融公司自營型消費(fèi)貸模式、聯(lián)合貸款模式和助貸模式。

(一)銀行信用卡模式。信用卡是商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)時間最長的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，其運(yùn)作模式以線下為主。商業(yè)銀行以信用卡為載體，以信用方式對銷售消費(fèi)品或服務(wù)的商業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款，并由消費(fèi)者后續(xù)分期償還;或者根據(jù)消費(fèi)者一定周期內(nèi)的消費(fèi)透支賬單情況，將該期賬單一并展期，并由消費(fèi)者后續(xù)分期償還。

(二)銀行和消費(fèi)金融公司自營型消費(fèi)貸模式。銀行自營型消費(fèi)貸主要指其現(xiàn)金類貸款業(yè)務(wù)，具有抵押擔(dān)保為主、大額、期限較長、到期一次性還本付息、押品決定額度、主要在線下開展等特征，需要客戶具有良好信用記錄或可供抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，會將大部分客戶排除在服務(wù)范圍之外。消費(fèi)金融公司則主要通過線上審核，向客戶發(fā)放小額的消費(fèi)貸款，其審核比商業(yè)銀行寬松，個人消費(fèi)者無需抵押和擔(dān)保，補(bǔ)充了商業(yè)銀行在消費(fèi)信貸領(lǐng)域的不足。

(三)聯(lián)合貸款模式。該模式是指銀行以及有貸款資質(zhì)的機(jī)構(gòu)基于共同的貸款條件和統(tǒng)一的借款合同，按約定比例出資，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)貸款的運(yùn)作模式。該運(yùn)作模式具有獨(dú)立風(fēng)控、遵守跨區(qū)經(jīng)營限制以及需要有限額管理和比例管理等合規(guī)要點(diǎn)。

(四)助貸模式。該模式是指以第三方機(jī)構(gòu)作為渠道入口，在場景獲客、數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、客服與催收等不同環(huán)節(jié)與各類具有放貸資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)模式。其本質(zhì)是合作雙方的優(yōu)勢互補(bǔ)與資源合理利用的最大化，從而擴(kuò)大了銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)規(guī)模，開辟了新的盈利增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了銀行、助貸機(jī)構(gòu)和小企業(yè)、低收入人群的多方共贏。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國消費(fèi)信貸行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

2014年以來，我國消費(fèi)信貸市場乘經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快車扶搖直上，2014-2020年狹義消費(fèi)信貸余額CAGR達(dá)到24.8%，狹義消費(fèi)信貸的滲透率從11.2%提升至2020年的30.5%。

2020-2022年消費(fèi)信貸市場增速放緩，這與我國居民負(fù)債壓力和宏觀信貸滲透率有關(guān)。2020年后，中國狹義消費(fèi)信貸滲透率在30%上下波動，2022年收入借貸比達(dá)到21.2%。

圖表：中國狹義消費(fèi)信貸余額及增速

消費(fèi)信貸行業(yè)市場規(guī)模及預(yù)測分析

消費(fèi)與民生息息相關(guān)，已成為拉動經(jīng)濟(jì)的主要力量。此前，政府部門也多次提及金融機(jī)構(gòu)促銷費(fèi)的舉措。2022年7月21日的國務(wù)院常務(wù)會議支持金融機(jī)構(gòu)對受疫情影響的個人消費(fèi)貸款采取更靈活安排。2022年8月18日國務(wù)院常務(wù)會議要求，發(fā)揮貸款市場報(bào)價利率指導(dǎo)作用，支持信貸有效需求回升，推動降低企業(yè)綜合融資成本和個人消費(fèi)信貸成本。

從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，個人消費(fèi)信貸仍有刺激空間。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2022年全年人民幣貸款增加21.31萬億元，同比多增1.36萬億元。分部門看，住戶貸款增加3.83萬億元，其中，短期貸款增加1.08萬億元，相較2021年全年的1.84萬億元低0.76萬億元。

消費(fèi)信貸通過擴(kuò)大居民消費(fèi)促進(jìn)企業(yè)盡快回籠資金，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資本回報(bào)率，加速貨幣與商品或服務(wù)轉(zhuǎn)化的生產(chǎn)流通過程。消費(fèi)需求的增加會引起投資規(guī)模的擴(kuò)張，而投資的增加又能通過投資乘數(shù)原理帶來產(chǎn)出成倍地增加。

消費(fèi)信貸市場增速放緩，未來增長的動力或來自宏觀消費(fèi)和居民收入的增長。若未來宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，居民消費(fèi)意愿和收入預(yù)期修復(fù)，消費(fèi)信貸市場規(guī)模增速有望提升。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國消費(fèi)信貸行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》。

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  2024-2029年中國消費(fèi)信貸行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

  消費(fèi)信貸行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析消費(fèi)信貸未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘消費(fèi)信貸行業(yè)的市場潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、...

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