基金行業(yè)現(xiàn)狀分析：基金市場在未來仍具有較大的發(fā)展空間

• 郭夢 2023年12月20日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 527 28
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在居民財富總量快速增加，資產(chǎn)配置結構持續(xù)轉移的市場環(huán)境下，養(yǎng)老金長線資金入市疊加全面注冊制落地擴大資產(chǎn)端供給，直接融資加速發(fā)展，預計時代紅利將驅動我國基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。

基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產(chǎn)托管，基金投資人共享投資收益、共擔投資風險的集合投資方式。我國的基金監(jiān)管機構主要為中國證券監(jiān)督管理委員會、中國人民銀行、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。

基金行業(yè)現(xiàn)狀分析

2023年是公募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展的第25年?；仡櫧衲昵叭径龋环矫?，公募基金繼續(xù)著增長的步伐，總規(guī)模已經(jīng)遠超28萬億元。尤其是ETF的大發(fā)展，是今年以來的一大亮點?？偟膩碚f，2023年截至目前，在權益基金表現(xiàn)不佳的情況下，公募基金在規(guī)模增長、產(chǎn)品存續(xù)、投資者獲得感提升等多個方面都感受到了壓力，不過從過往長期的表現(xiàn)來看，公募的投資管理能力依然值得投資者期待。

在居民財富總量快速增加，資產(chǎn)配置結構持續(xù)轉移的市場環(huán)境下，養(yǎng)老金長線資金入市疊加全面注冊制落地擴大資產(chǎn)端供給，直接融資加速發(fā)展，預計時代紅利將驅動我國基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長態(tài)勢有望保持?；鹦袠I(yè)取得黃金十年跨越式發(fā)展，在推動實現(xiàn)共同富裕、促進產(chǎn)業(yè)轉型升級、防范化解系統(tǒng)性金融風險、踐行責任投資等方面發(fā)揮了積極作用，成為普惠金融典范?；鹪谶M一步高質量發(fā)展時，需密切關注投資理念、投資模式、資金結構及基金銷售方面呈現(xiàn)的新趨勢。

2022年，我國公募基金延續(xù)之前的發(fā)展態(tài)勢，最新披露的年報數(shù)據(jù)顯示，公募基金規(guī)模達到26萬億，同比增長1.84%。根據(jù)近年來的發(fā)展趨勢和市場數(shù)據(jù)，中國基金市場規(guī)模呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和金融市場的不斷成熟，基金市場在未來仍具有較大的發(fā)展空間。一方面，近年來我國政策對基金行業(yè)的支持力度不斷加大，例如推動養(yǎng)老金投資于基金市場、擴大企業(yè)年金投資范圍等，為基金市場發(fā)展提供了有力的政策保障。另一方面，我國投資者對理財需求的日益增長，尤其是在資管新規(guī)背景下，傳統(tǒng)理財產(chǎn)品逐漸退出市場，基金成為投資者的重要選擇之一。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2028年中國基金行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告》分析

第四章 2023年中國基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

第一節(jié) 中國基金行業(yè)發(fā)展概況

一、中國基金行業(yè)發(fā)展趨勢

在居民財富總量快速增加，資產(chǎn)配置結構持續(xù)轉移的市場環(huán)境下，養(yǎng)老金長線資金入市疊加全面注冊制落地擴大資產(chǎn)端供給，直接融資加速發(fā)展，預計時代紅利將驅動我國基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。

基金行業(yè)取得黃金十年跨越式發(fā)展，在推動實現(xiàn)共同富裕、促進產(chǎn)業(yè)轉型升級、防范化解系統(tǒng)性金融風險、踐行責任投資等方面發(fā)揮了積極作用，成為普惠金融典范?；鹪谶M一步高質量發(fā)展時，需密切關注投資理念、投資模式、資金結構及基金銷售方面呈現(xiàn)的新趨勢。

二、中國基金發(fā)展狀況

1、基金行業(yè)發(fā)展規(guī)模

圖表：2020-2022年中國公募基金規(guī)模(單位：萬億元)

數(shù)據(jù)來源：證券投資基金業(yè)協(xié)會

2022年，我國公募基金延續(xù)之前的發(fā)展態(tài)勢，最新披露的年報數(shù)據(jù)顯示，公募基金規(guī)模達到26萬億，同比增長1.84%。2022年公募基金各項費用收入合計達2400億元，受權益市場波動影響，該項數(shù)據(jù)較2021年有所下降。

2、基金行業(yè)供需狀況

基金市場的交易，實際上就是供需匹配，關鍵在于信息的豐富度。比如說，投資人有五年以上的理財訴求，可能需要一個長期穩(wěn)健風格的基金經(jīng)理與投資需求去匹配。這就需要投資人足夠了解基金經(jīng)理的風格，再加上基本的產(chǎn)業(yè)投資邏輯，去做基金投資決策。

基金經(jīng)理的“人設光環(huán)”可以降低這種匹配的成本，因為對基金小白來說，做這樣的基金投資決策相對更容易。但問題在于，信息不足的情況下，導致了匹配精度的下降，基民的價值預期與基金經(jīng)理風格出現(xiàn)了偏差，這可能也是導致追漲殺跌、頻繁買賣等基金投資行為多發(fā)的原因。

基金市場缺的不是優(yōu)秀的供給，缺的其實是一種更合理的匹配機制，從平臺經(jīng)濟的發(fā)展來看，第一階段往往是打破信息差，第二階段則是規(guī)?；┙o和需求，第三階段則是通過一個盡可能精準的機制去做供需匹配。

對于基金市場而言，互聯(lián)網(wǎng)平臺化的發(fā)展，使得大量基金產(chǎn)品涌入平臺的供給側，同時，互聯(lián)網(wǎng)服務平臺本身就聚集著大量的需求，這就迫使市場找到一個快速匹配的機制。

但基金投資畢竟是有門檻的，基金投資的過程，本身也是一個不斷學習的過程。選擇基金經(jīng)理固然重要，但基金的發(fā)展更多是基于企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的動態(tài)發(fā)展，因此，對于基民來說，基于合理的價值判斷體系，去理解產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及企業(yè)經(jīng)營的邏輯才更為重要。

第二節(jié) 中國基金運營分析

一、中國基金經(jīng)營模式分析

1、私募基金：私募基金是中國基金市場的重要組成部分。私募基金主要通過非公開方式向投資者募集資金，投資于股票、債券、股權等資產(chǎn)。私募基金的運作模式靈活多樣，投資策略豐富，能夠為投資者提供較高的收益潛力。近年來，隨著監(jiān)管政策的完善和市場環(huán)境的改善，私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，已成為資本市場的重要參與者。

2、公募基金：公募基金是中國基金市場的主流。公募基金通過公開渠道向投資者募集資金，投資于股票、債券、貨幣市場工具等資產(chǎn)。公募基金具有門檻低、透明度高、監(jiān)管嚴格等特點，為廣大投資者提供了便捷的投資渠道。公募基金行業(yè)在過去幾年取得了穩(wěn)健發(fā)展，產(chǎn)品種類日益豐富，競爭格局也在不斷優(yōu)化。

3、產(chǎn)業(yè)基金：產(chǎn)業(yè)基金是一種以支持國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和重點領域發(fā)展為主要目標的基金。產(chǎn)業(yè)基金的運作模式通常包括投資于特定產(chǎn)業(yè)的企業(yè)、項目或基金，以促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構。近年來，中國政府大力推動產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展，通過設立各類政策性產(chǎn)業(yè)基金，引導社會資本投向重點領域，推動實體經(jīng)濟高質量發(fā)展。

4、創(chuàng)業(yè)投資基金：創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)，以促進科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)發(fā)展。創(chuàng)業(yè)投資基金的運作模式包括投資于企業(yè)股權、債權或其他權益，為被投資企業(yè)提供資金、技術和人才支持。在中國，創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展迅速，已成為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)的重要組成部分。

5、政府引導基金：政府引導基金是一種由政府出資設立，旨在引導社會資本投向特定領域或產(chǎn)業(yè)的基金。政府引導基金的運作模式通常包括與市場化基金管理人合作，共同設立子基金或投資項目。政府引導基金在中國的發(fā)展日益成熟，對于推動產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、支持實體經(jīng)濟具有重要意義。

基金行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘基金行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結構、區(qū)域結構、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

欲了解更多關于基金行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2028年中國基金行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告》。

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  2024-2028年中國基金行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告

  基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產(chǎn)托管，基金投資人共享投資收益、共擔投資風險的集合投資方式。我...

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