(一)先抓眼球：一條“增程暴漲七成”的新聞背后，藏著發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)怎樣的靈魂拷問?

2025 年“金九銀十”剛過，理想、問界、嵐圖相繼發(fā)布新款增程車型，終端訂車排隊(duì)超過八周，“增程發(fā)動(dòng)機(jī)荒”沖上熱搜。看似“過渡”的技術(shù)路線，卻成為增長最猛的細(xì)分市場(chǎng)。中研普華一線調(diào)研發(fā)現(xiàn)，不少主機(jī)廠 2026 年的增程機(jī)采購計(jì)劃已經(jīng)提前鎖單到海外零部件巨頭，本土供應(yīng)商直呼“產(chǎn)能被掏空”。情緒喧囂之后，一個(gè)更嚴(yán)肅的問題浮出水面：當(dāng)純電終局被反復(fù)確認(rèn)，為什么“發(fā)動(dòng)機(jī)”反而越賣越貴?未來五年，它究竟是夕陽產(chǎn)業(yè)，還是價(jià)值洼地?

(二)中研普華核心判斷：發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)正在上演“三段式跳遠(yuǎn)”

基于對(duì) 230 家上下游企業(yè)、31 家整車集團(tuán)、18 省市主管部門的深訪，我們提出“三段式跳遠(yuǎn)”模型，描摹 2025-2030 年發(fā)動(dòng)機(jī)供需曲線的演變路徑：

階段一：2025 年，“混動(dòng)專用機(jī)”接棒“傳統(tǒng)通機(jī)”

過去那種“一款機(jī)型打天下”的時(shí)代正式終結(jié)。高效燃燒、高壓縮比、深度阿特金森、廢氣再循環(huán)、智能熱管理，成為混動(dòng)專用機(jī)的“新五大件”。中研普華調(diào)研顯示，主流自主品牌混動(dòng)專用機(jī)的有效熱效率已經(jīng)集體越過“四成五”門檻，實(shí)驗(yàn)室更是摸高到“四成八”。別小看這三點(diǎn)差異，它直接決定一箱油能不能多跑一百公里，也決定消費(fèi)者用腳投票的傾斜度。

階段二：2026-2027 年，“增程專用機(jī)”從配角升咖

增程器不再是“臨時(shí)充電寶”，而是“移動(dòng)發(fā)電站”。技術(shù)路線出現(xiàn)“兩高兩低”趨勢(shì)——高功率密度、高發(fā)電效率、低噪聲、低成本。我們預(yù)判，增程專用機(jī)將在這兩年出現(xiàn)“單缸、雙缸、三缸”并行格局，缸體材料從鑄鐵向高壓鑄鋁+復(fù)合材料進(jìn)化，缸蓋集成排氣歧管、水冷EGR、可變截面渦輪全部標(biāo)配。更重要的是，增程機(jī)必須學(xué)會(huì)“說話”——與電池、電機(jī)、電控實(shí)時(shí)對(duì)話，軟件定義發(fā)動(dòng)機(jī)成為 OEM 差異化賣點(diǎn)。

階段三：2028-2030 年，“零碳內(nèi)燃機(jī)”打開第二增長曲線

當(dāng)歐盟 2035 禁售燃油車政策落地，行業(yè)一度悲觀認(rèn)為“發(fā)動(dòng)機(jī)倒計(jì)時(shí)”只剩十年。但中研普華與德、日、北歐六家技術(shù)機(jī)構(gòu)聯(lián)合研判發(fā)現(xiàn)，碳中性燃料(綠醇、綠氨、生物甲烷)將讓內(nèi)燃機(jī)“續(xù)命”甚至“逆生長”。尤其在中國“雙碳”硬約束與能源安全硬需求的雙重背景下，零碳內(nèi)燃機(jī)有望成為出口歐洲的“綠色通行證”。國內(nèi)已有主機(jī)廠在海南試點(diǎn)“綠氨發(fā)動(dòng)機(jī)+遠(yuǎn)洋運(yùn)輸”場(chǎng)景，一旦燃料補(bǔ)給鏈跑通，中國發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)將跳脫“政策市”，切入全球碳中和溢價(jià)市場(chǎng)。

(三)供給側(cè)突圍：本土供應(yīng)鏈的“驚險(xiǎn)一躍”

很多人擔(dān)心：發(fā)動(dòng)機(jī)都“卷”到四成八熱效率了，國產(chǎn)供應(yīng)鏈跟得上嗎?中研普華在長三角、珠三角、膠東半島的調(diào)研給出肯定答案——“跟得上，但路徑不同”。

1. 材料端：國產(chǎn)高溫合金、高硅鋁合金、碳纖維增強(qiáng)樹脂已經(jīng)批量供貨，過去被國外鎖喉的“氣門座圈、缸套、可變截面噴嘴環(huán)”三大件，本土化率從三年前的“三成”提到現(xiàn)在的“七成”。

2. 制造端：發(fā)動(dòng)機(jī)工廠正在復(fù)制“電池超級(jí)工廠”的節(jié)拍，一條產(chǎn)線可以同時(shí)兼容三缸、四缸、六缸，換型時(shí)間壓縮到分鐘級(jí)，單臺(tái)成本因此下探。

3. 軟件端：華為、阿里、騰訊、百度全部切入“動(dòng)力云”，把發(fā)動(dòng)機(jī)做成“可 OTA 的硬件”。未來發(fā)動(dòng)機(jī)出廠只是“毛坯房”，后續(xù)通過云升級(jí)不斷解鎖新 MAP 圖，延伸價(jià)值鏈條。

(四)需求側(cè)變奏：政策退坡之后，市場(chǎng)如何“自我造血”?

中研普華判斷，2025 年起汽車動(dòng)力市場(chǎng)正式從“補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)”進(jìn)入“成本驅(qū)動(dòng)+場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)”。三大需求新特征值得注意：

特征一：插混與增程“雙線并行”，但用戶畫像涇渭分明

插混用戶更關(guān)注“饋電油耗”，增程用戶更關(guān)注“純電續(xù)航”。同一款車，兩套動(dòng)力系統(tǒng)，售價(jià)差可以拉到一到兩萬元，卻都能走量。主機(jī)廠必須學(xué)會(huì)“一套架構(gòu)，兩種話術(shù)”。

特征二：商用車“氫燃料”率先破局

乘用車的氫燃料尚處“叫好不叫座”，商用車已出現(xiàn)“示范城市搶單”。中研普華統(tǒng)計(jì)，2025 年底前，京津冀、長三角、珠三角三大氫走廊將新增千座加氫站，氫燃料發(fā)動(dòng)機(jī)在重卡、礦卡、港口牽引車的滲透率有望“跳升”。

特征三：出口市場(chǎng)“發(fā)動(dòng)機(jī)紅利”大于“整車紅利”

拉美、中東、非洲對(duì)高效內(nèi)燃機(jī)的需求仍將以兩位數(shù)復(fù)合增速擴(kuò)張。中國發(fā)動(dòng)機(jī)成本優(yōu)勢(shì)疊加“一帶一路”本地化組裝，出口單價(jià)雖低于國內(nèi)，但規(guī)模效應(yīng)顯著。我們預(yù)判，2027 年左右中國或?qū)⑹状纬霈F(xiàn)“發(fā)動(dòng)機(jī)出口量大于整車出口量”的拐點(diǎn)。

(五)區(qū)域熱力圖：中國發(fā)動(dòng)機(jī)“金三角”與“新三線”

中研普華基于“產(chǎn)業(yè)鏈配套半徑≤200 公里”原則，繪制出未來五年最具爆發(fā)力的區(qū)域賽道：

金三角——

1. 長三角(上?！K州—杭州—寧波)：電驅(qū)、電控、軟件、材料最強(qiáng);

2. 珠三角(廣州—深圳—東莞—惠州)：電子電氣、精密制造、出口碼頭最強(qiáng);

3. 膠東半島(煙臺(tái)—青島—威海)：整機(jī)、零部件、冷鏈物流最強(qiáng)。

新三線——

1. 成渝地區(qū)：西部最大整車集群，綠氫豐富，適合“零碳內(nèi)燃機(jī)”試點(diǎn);

2. 湖北—湖南：重載商用車扎堆，氫燃料發(fā)動(dòng)機(jī)場(chǎng)景豐富;

3. 東北沿海(大連—營口)：對(duì)日韓出口便利，低溫可靠性測(cè)試條件得天獨(dú)厚。

(六)資本暗流：發(fā)動(dòng)機(jī)賽道“錢往哪兒走”?

很多人誤以為“發(fā)動(dòng)機(jī)無風(fēng)可投”，但中研普華資本事業(yè)部監(jiān)測(cè)顯示，2025 年前三季度發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈披露融資總額已超百億元，其中增程/混動(dòng)專用機(jī)、零碳燃料噴射系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)數(shù)字孿生軟件成為“吸金三劍客”。

資本邏輯發(fā)生微妙變化：

① 從“投整車”到“投核心零部件”，單筆金額下降，但頻次翻倍;

② 從“投規(guī)?！钡健巴都夹g(shù)”，熱效率每提升一個(gè)點(diǎn)，估值溢價(jià)可達(dá) 20%;

③ 從“投中國”到“投全球”，中東主權(quán)基金、歐洲家族辦公室開始逆向投資中國發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)，意在把“中國成本”與“歐洲碳價(jià)”套利。

(七)未來已來：給政府、企業(yè)、投資者的“三句話”

對(duì)政府——?jiǎng)e再糾結(jié)“要不要保發(fā)動(dòng)機(jī)”，而是思考“如何讓發(fā)動(dòng)機(jī)零碳化、軟件化、服務(wù)化”，把稅收、就業(yè)、出口、碳減排四重目標(biāo)一次搞定。

對(duì)企業(yè)——?jiǎng)e再問“發(fā)動(dòng)機(jī)還能做幾年”，而是問“我的發(fā)動(dòng)機(jī)能不能在 2028 年燒綠醇、在 2029 年 OTA 升級(jí)、在 2030 年拆成 REITs 上市”。

對(duì)投資者——?jiǎng)e再擔(dān)心“發(fā)動(dòng)機(jī)是夕陽賽道”，而要警惕“不會(huì)零碳、不會(huì)軟件、不會(huì)出海的發(fā)動(dòng)機(jī)公司”才是夕陽。

(八)結(jié)語：發(fā)動(dòng)機(jī)沒有終局，只有進(jìn)化

正如中研普華在報(bào)告里寫到的：發(fā)動(dòng)機(jī)從來不是“舊能源”的代名詞，而是“舊技術(shù)”的磨刀石。每一次排放升級(jí)、每一次熱效率提升、每一次燃料切換，都會(huì)把“末日敘事”改寫成“重生劇本”。2025-2030 年，將是發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)最驚險(xiǎn)、也最刺激的五年。我們希望用持續(xù)跟蹤的調(diào)研報(bào)告、可研報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、招商圖譜，與所有玩家一起，把這部“心臟進(jìn)化史”寫進(jìn)全球汽車產(chǎn)業(yè)的下一章節(jié)。

中研普華依托專業(yè)數(shù)據(jù)研究體系，對(duì)行業(yè)海量信息進(jìn)行系統(tǒng)性收集、整理、深度挖掘和精準(zhǔn)解析，致力于為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務(wù)。通過科學(xué)的分析模型與行業(yè)洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化運(yùn)營成本結(jié)構(gòu)，發(fā)掘潛在商機(jī)，持續(xù)提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

若希望獲取更多行業(yè)前沿洞察與專業(yè)研究成果，可參閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2025-2030 年中國汽車發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預(yù)測(cè)報(bào)告》，該報(bào)告基于全球視野與本土實(shí)踐，為企業(yè)戰(zhàn)略布局提供權(quán)威參考依據(jù)。