2022年對沖基金行業(yè)發(fā)展趨勢及市場規(guī)模分析

• 2022年5月11日 ZouJunRong來源：互聯(lián)網(wǎng) 833 51
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由于對沖基金認識到機構(gòu)客戶的重要性，基金經(jīng)理們繼續(xù)調(diào)整收費條款，以滿足這些大型配置者的特殊需求。許多公司在條款方面采取了“讓利”，包括管理費、績效費、投資門檻和鎖定期條款都做出一些妥協(xié)，以換取機構(gòu)更高的認同。

2022年對沖基金行業(yè)發(fā)展趨勢及市場規(guī)模分析

采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風險對沖過的基金”。

對沖基金采用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風險、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金，使之風險進一步加大。

對沖基金起源于50年代初的美國。當時的操作宗旨在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進行空買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。

雖然對沖基金在20世紀50年代已經(jīng)出現(xiàn)，但是，它在接下來的30年間并未引起人們的太多關(guān)注，直到20世紀80年代，隨著金融自由化的發(fā)展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發(fā)展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發(fā)展的階段。

隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。對沖基金早已失去風險對沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認為對沖基金實際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院公布《2021-2026年中國對沖基金行業(yè)深度剖析研究與投資分析咨詢預(yù)測報告》顯示

盡管對沖基金行業(yè)在過去10年取得了顯著增長，但規(guī)模主要是由業(yè)績推動，而非資金凈流入。 巴克萊對沖報告稱，過去10年只有1640億美元的正凈流入，過去3年為2830億美元的凈流出。不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2021年將經(jīng)歷10多年來對沖基金行業(yè)最大的凈流入的年份之一，對沖基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有望在2021年創(chuàng)下歷史新高。

新冠疫情加劇了社會和經(jīng)濟不平等，支持社會公平、公正的全球運動將成為催化劑;養(yǎng)老基金、捐贈基金和主權(quán)財富基金占對沖基金行業(yè)資產(chǎn)的將近一半的規(guī)模，他們正在就這些問題發(fā)出自己的聲音。ESG將對對沖基金產(chǎn)生越來越大的影響。

隨著ESG標準得到更廣泛的實施，它們應(yīng)用方式也更加精準和復(fù)雜?，F(xiàn)在通過第三方評級，這一投資標準被落實到個股級別，這意味著ESG評級最低的公司被排除在ESG投資組合之外。此外，一些投資者將目標對準了ESG的某一子類別，比如氣候變化，后者的投資重點是可再生能源。盡管ESG主要關(guān)注的是對沖基金經(jīng)理投資的證券，但它也將更多的注意力放在了基金經(jīng)理本身。因此，對于許多機構(gòu)投資者而言，其員工多樣性正成為盡職調(diào)查的一部分。

十多年來，費用一直是對沖基金行業(yè)的一個繞不開的爭議點。在這種壓力下，對沖基金行業(yè)的平均收費持續(xù)走低。2%管理費，20%業(yè)績提成不再是統(tǒng)一標準，較小的投資者通常支付1.5%管理費和20%業(yè)績提成，而機構(gòu)投資者支付的費用明顯較低，降至1%管理費，15%業(yè)績提成。

由于對沖基金認識到機構(gòu)客戶的重要性，基金經(jīng)理們繼續(xù)調(diào)整收費條款，以滿足這些大型配置者的特殊需求。許多公司在條款方面采取了“讓利”，包括管理費、績效費、投資門檻和鎖定期條款都做出一些妥協(xié)，以換取機構(gòu)更高的認同。

隨著對對沖基金量在最近幾年的高速增長，大宗經(jīng)紀業(yè)務(wù)很快成為幾大投行的盈利亮點。對沖基金業(yè)務(wù)盈利從每年以25%以上的速度增長。

對沖基金行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析對沖基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘?qū)_基金行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

未來行業(yè)市場投資前景如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2021-2026年中國對沖基金行業(yè)深度剖析研究與投資分析咨詢預(yù)測報告》。報告對行業(yè)相關(guān)各種因素進行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標準、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。

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