中國輕工業(yè)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析2023

• 方蔓桃 2023年2月15日 來源：百度 628 36
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從輕工業(yè)外需看，產(chǎn)品出口優(yōu)勢正進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)前海外疫情形勢仍然十分嚴(yán)峻，中國具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、對疫情已有效控制并率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，使經(jīng)營效益進(jìn)一步改善。2020年，自行車、塑料制品、家電、家具、燈具等行業(yè)出口訂單明顯增加，拉動行業(yè)快速反彈。

輕工業(yè)行業(yè)市場如何?輕工業(yè)是以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)企業(yè)在一定時期內(nèi)生產(chǎn)的已出售或可供出售工業(yè)產(chǎn)品總量，它反映一定時間內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)的總規(guī)模和總水平。2021年中國規(guī)模以上輕工業(yè)企業(yè)數(shù)量為11.27萬個，比2020年增加0.4萬個。

我國輕工大國地位不斷鞏固，工信部數(shù)據(jù)顯示，我國輕工大國的地位不斷鞏固，2021年，輕工業(yè)增加值占全國工業(yè)增加值16.9%，出口突破9000億美元;規(guī)模以上企業(yè)由2012年的9.6萬家增加到11.6萬家，營業(yè)收入由17.6萬億元增加到22.4萬億元，利潤總額由1.1萬億元增加到1.4萬億元;形成290個輕工特色區(qū)域和產(chǎn)業(yè)集群，分布在24個省份，占輕工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的40%，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)支柱。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2020-2025年中國輕工行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》分析顯示

輕工業(yè)行業(yè)市場分析

中國輕工業(yè)聯(lián)合會對外公布我國輕工業(yè)經(jīng)濟(jì)運行數(shù)據(jù)：近年來，輕工業(yè)增加值同比下降0.8%，其中12月，輕工業(yè)增加值同比增長4.1%，月度增加值增速連續(xù)6個月保持正增長。輕工規(guī)上企業(yè)實現(xiàn)利潤超1.3萬億元，同比增長3.6%。

據(jù)中國輕工業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，2021年中國農(nóng)副食品加工企業(yè)數(shù)量為22296個;塑料制品行業(yè)企業(yè)數(shù)量為18056個;皮革及羽絨服行業(yè)企業(yè)數(shù)量為7818個。

數(shù)據(jù)顯示，輕工業(yè)最關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)包括紡織品工業(yè)，據(jù)了解，2020年1～5月輕工產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額分別為1039.2億元和126.9億元，分別同比增長13.25%和189.08%，行業(yè)的利潤率為12.21%，同比增長7.43個百分點，行業(yè)的毛利潤率為21.47%，比2019年同期增加7.64個百分點。

從輕工業(yè)外需看，產(chǎn)品出口優(yōu)勢正進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)前海外疫情形勢仍然十分嚴(yán)峻，中國具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、對疫情已有效控制并率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，使經(jīng)營效益進(jìn)一步改善。2020年，自行車、塑料制品、家電、家具、燈具等行業(yè)出口訂單明顯增加，拉動行業(yè)快速反彈。

家居：內(nèi)需壓力有望緩解，原材料價格略上行作為地產(chǎn)后周期消費品，2022年全年家居內(nèi)需受地產(chǎn)拖累明顯，截至22M12家具社零同比-7.5%。外需出口延續(xù)低迷，截至22M12出口累計同比增速為-5.3%。TDI、MDI、皮革、板材價格較2022年年末回升。展望23M2，家居消費在整體消費復(fù)蘇下回暖，我們認(rèn)為內(nèi)需將有所修復(fù)，但外需修復(fù)仍需驗證。

造紙：需求壓力有望緩解，漿價略有下降

2022年造紙行業(yè)因下游需求較為低迷，提價難以落地，行業(yè)利潤擠壓嚴(yán)重。木漿供給端持續(xù)增加有望穩(wěn)定價格不再單邊上行。預(yù)計到2023Q1新增360萬噸闊葉漿產(chǎn)能投放(Arauco闊葉漿156萬噸+UPM闊葉漿210萬噸)，近期Arauco156萬噸闊葉漿項目宣布投產(chǎn)。展望23M2，生產(chǎn)消費復(fù)蘇有望帶動造紙行業(yè)量價齊升，頭部公司收入利潤有望回升。

維持輕工制造行業(yè)“強大于市”評級家居方面，建議關(guān)注品類多元布局、內(nèi)外銷雙輪驅(qū)動的軟體家居龍頭顧家家居;建議關(guān)注自主品牌勢能持續(xù)向上的床墊龍頭喜臨門;推薦功能沙發(fā)內(nèi)銷前景光明的敏華控股;建議關(guān)注整裝大家居順利推進(jìn)的定制家居龍頭歐派家居;建議關(guān)注轉(zhuǎn)換器、墻開、LED照明、充電槍等新老業(yè)務(wù)并進(jìn)，渠道開拓進(jìn)取的公牛集團(tuán)。紙品方面，建議關(guān)注林漿紙一體化優(yōu)勢突出，帶動產(chǎn)品和盈利高質(zhì)量發(fā)展的太陽紙業(yè);建議關(guān)注近年毛利率隨中高端非卷紙品類收入占比提升而逐年攀升的中順潔柔。

根據(jù)征求意見稿，到2025年，行業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運行，工業(yè)增加值增速穩(wěn)定在全國工業(yè)水平之上，利潤年均增長5%左右，重點行業(yè)利潤率保持在6%以上，主要產(chǎn)品國際市場份額保持基本穩(wěn)定，質(zhì)量效益明顯提升。同時，品牌競爭力大幅提升，培育一批消費引領(lǐng)能力強、國際競爭優(yōu)勢明顯的輕工產(chǎn)品品牌。百億元以上品牌價值企業(yè)超過100家，重點產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域品牌影響力持續(xù)提升。

輕工行業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運行

電商渠道延續(xù)高增，線下消費持續(xù)修復(fù)，核心戰(zhàn)區(qū)收入穩(wěn)健，發(fā)展戰(zhàn)區(qū)增長強勁;伴隨原材料價格下行、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級，盈利能力仍有優(yōu)化空間。包裝印刷：龍頭收入端維持穩(wěn)健增長，利潤端有望持續(xù)受益原材料價格回落。紙包裝22Q4 原材料價格同比回落，盈利彈性持續(xù)釋放;龍頭公司持續(xù)打造新成長曲線，加速份額提升，規(guī)模效應(yīng)和智能化改造獲得超額利潤，中長期利潤率有望進(jìn)入改善通道。金屬包裝前期提價落地，同時鋁材價格回落，盈利繼續(xù)環(huán)比修復(fù);罐化率提升帶動需求向上，龍頭整合市場，中長期盈利有望修復(fù)。造紙：22Q4 原材料價格維持高位，終端需求受疫情擾動，紙價略有承壓，盈利環(huán)比Q3 走弱。漿紙系：22Q4 外盤針葉漿/闊葉漿價格分別環(huán)比-5%/-1%，受Arauco 和UPM 新產(chǎn)能投產(chǎn)預(yù)期影響，略有回落，考慮紙廠原材料庫存周期，22Q4 造紙端成本仍表現(xiàn)承壓。22Q4 雙膠紙/銅版紙/白卡紙均價分別環(huán)比+6%/+3%/-2%，22Q4 終端需求受疫情擾動，紙廠順價傳導(dǎo)成本壓力能力有限，造紙環(huán)節(jié)盈利走弱。

中國經(jīng)濟(jì)增速位居世界前列，且近年來中國經(jīng)濟(jì)主要依靠消費的 貢獻(xiàn)，據(jù)統(tǒng)計，2021 年 6 月消費支出對 GDP 的累計同比貢獻(xiàn)率為 61.7%，遠(yuǎn)高于資本和凈出 口，并仍維持上升趨勢。潮玩市場規(guī)模在 2015-19 年五年內(nèi)復(fù)合增長率為 34.6%，預(yù)期未來仍 有很大的增長空間，到 2024 年實現(xiàn) 29.8%的復(fù)合增長率，屆時有希望超過 700 億元人民幣。 同時，一二線人口總量并不能滿足市場未來的預(yù)期，因此想要達(dá)到很高的市場規(guī)模必須選擇下 沉市場。行業(yè)內(nèi)各公司需要加緊布局三四線城市的線下門店，爭取市場份額。

工信部發(fā)布《關(guān)于加快現(xiàn)代輕工產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，提出到2025年，現(xiàn)代輕工產(chǎn)業(yè)體系基本形成。科技創(chuàng)新取得新突破，重點行業(yè)研發(fā)投入強度較2020年增長10%。突破一批關(guān)鍵技術(shù)，年均新增100項左右升級和創(chuàng)新消費品。

更多市場發(fā)展趨勢消息,可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2020-2025年中國輕工行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

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