2025年減肥產(chǎn)業(yè)：GLP-1藥物與智能硬件如何重塑市場格局?

一、前言

在全球肥胖率持續(xù)攀升的背景下，中國肥胖問題已成為公共衛(wèi)生領(lǐng)域的核心挑戰(zhàn)。國家衛(wèi)生健康委發(fā)布的《體重管理指導(dǎo)原則(2024年版)》顯示，中國成年人超重肥胖率已超50%，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)70.5%。這一趨勢推動(dòng)減肥產(chǎn)業(yè)從單一功能向“健康管理+生活方式干預(yù)”的復(fù)合生態(tài)轉(zhuǎn)型。

二、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)政策驅(qū)動(dòng)：從“治療”到“預(yù)防”的戰(zhàn)略升級

國家將肥胖防治納入慢性病管理體系，推動(dòng)減肥產(chǎn)業(yè)與公共衛(wèi)生政策深度融合。例如，“體重管理年”三年行動(dòng)計(jì)劃明確要求醫(yī)療機(jī)構(gòu)開設(shè)體重管理門診，整合營養(yǎng)、運(yùn)動(dòng)、心理干預(yù)等多學(xué)科服務(wù)。政策還強(qiáng)化了對減肥產(chǎn)品的監(jiān)管，例如《輕食營養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)》的制定，明確要求企業(yè)標(biāo)注適用人群與健康風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)行業(yè)從“野蠻生長”向“合規(guī)化”轉(zhuǎn)型。地方政府通過產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)、稅收優(yōu)惠等措施支持創(chuàng)新型企業(yè)，形成“政策-資本-技術(shù)”協(xié)同發(fā)展的格局。

(二)技術(shù)賦能：智能化與精準(zhǔn)化重塑服務(wù)模式

AI算法、大數(shù)據(jù)與基因檢測技術(shù)成為產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。以華大基因、微脈為代表的機(jī)構(gòu)，通過腸道菌群分析、肥胖風(fēng)險(xiǎn)基因檢測等產(chǎn)品，為用戶提供個(gè)性化減重方案。智能穿戴設(shè)備與健康管理APP的普及，例如華為“健康瘦身”APP，通過實(shí)時(shí)監(jiān)測心率、血氧等數(shù)據(jù)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)健康模型，用戶粘性顯著提升。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)開始應(yīng)用于產(chǎn)品溯源，確保成分透明與合規(guī)，增強(qiáng)消費(fèi)者信任。

(三)消費(fèi)分層：多元化需求催生細(xì)分市場

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年減肥產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告》顯示，消費(fèi)者需求從“快速減重”轉(zhuǎn)向“長期健康管理”，形成三大核心群體：

健康驅(qū)動(dòng)型：肥胖合并慢性病患者，傾向選擇處方藥或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)，如三甲醫(yī)院體重門診提供的多學(xué)科干預(yù)方案。

美體驅(qū)動(dòng)型：年輕女性與健身愛好者，偏好代餐零食、智能健身器械等非醫(yī)療產(chǎn)品，例如WonderLab小藍(lán)瓶益生菌代餐粉通過科學(xué)配比實(shí)現(xiàn)高復(fù)購率。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)型：中老年群體關(guān)注防跌倒訓(xùn)練、肌少癥干預(yù)等服務(wù)，例如雀巢推出的“50+低GI代餐粉”精準(zhǔn)切入該市場。

消費(fèi)場景亦從單一減重延伸至“體重管理+健康監(jiān)測+生活方式改善”，例如Keep平臺(tái)推出的“課程+代餐”組合包，用戶復(fù)購率顯著提升。

三、競爭格局分析

(一)頭部企業(yè)：構(gòu)建“研發(fā)-生產(chǎn)-服務(wù)”一體化生態(tài)

國際品牌如諾和諾德、禮來憑借GLP-1類藥物占據(jù)高端市場，通過學(xué)術(shù)推廣提升品牌影響力;本土龍頭如湯臣倍健、碧生源則通過“藥食同源”概念突圍，推出無糖、低脂產(chǎn)品滿足健康化需求。例如，湯臣倍健收購澳洲益生菌品牌后，海外營收占比升至25%。新興互聯(lián)網(wǎng)品牌如鯊魚菲特、田園主義依托DTC模式崛起，通過小紅書、抖音等平臺(tái)精準(zhǔn)觸達(dá)年輕消費(fèi)者，形成差異化競爭。

(二)長尾企業(yè)：垂直領(lǐng)域技術(shù)突破與區(qū)域深耕

技術(shù)壁壘成為中小企業(yè)的護(hù)城河。例如，華大基因在腸道菌群檢測領(lǐng)域形成領(lǐng)先優(yōu)勢，其精準(zhǔn)營養(yǎng)方案使減重有效率提升;圓基因與健身房合作，根據(jù)檢測結(jié)果定制訓(xùn)練計(jì)劃，會(huì)員續(xù)費(fèi)率顯著提高。區(qū)域市場深耕方面，超級猩猩在華東地區(qū)建成智能健身房，通過“按次付費(fèi)+團(tuán)課預(yù)約”模式實(shí)現(xiàn)高用戶留存率。

(三)跨界融合：生態(tài)化競爭成為主流

醫(yī)藥企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作開發(fā)數(shù)字療法，例如微脈推出的肥胖癥數(shù)字療法獲國家藥監(jiān)局認(rèn)證;食品公司與健身機(jī)構(gòu)聯(lián)名推出定制產(chǎn)品，如薄荷健康與Keep聯(lián)合開發(fā)的“學(xué)生控卡套餐”。此外，家電企業(yè)通過技術(shù)延伸進(jìn)入減肥市場，例如樂心醫(yī)療智能體脂秤實(shí)現(xiàn)多維度數(shù)據(jù)監(jiān)測，用戶粘性顯著增強(qiáng)。

四、供需分析

(一)需求端：健康意識(shí)覺醒驅(qū)動(dòng)市場擴(kuò)容

隨著“顏值經(jīng)濟(jì)”與“健康中國”戰(zhàn)略的雙重驅(qū)動(dòng)，減肥需求呈現(xiàn)“下沉市場增速超越一線”“男性消費(fèi)群體崛起”等特征。例如，男性消費(fèi)者占比從2020年的12%躍升至2025年的18%，推動(dòng)左旋肉堿咖啡、高蛋白代餐奶昔等品類銷量激增。下沉市場則以“輕決策、高復(fù)購”的輕食產(chǎn)品為核心需求，例如藤椒雞胸肉、黑芝麻代餐奶昔等中式風(fēng)味產(chǎn)品銷量占比顯著提升。

(二)供給端：產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)升級并行

企業(yè)從單一功能向復(fù)合解決方案轉(zhuǎn)型。例如，代餐產(chǎn)品從粉劑擴(kuò)展至液體沙拉、凍干果蔬脆片等新形態(tài);減肥藥物向長效化、低副作用方向研發(fā)，口服制劑與注射劑并存。服務(wù)端則整合線上線下資源，例如京東健康上線“體重管理專區(qū)”，整合藥品、保健品與醫(yī)療服務(wù)，年GMV超50億元。

五、行業(yè)發(fā)展趨勢分析

(一)技術(shù)革命：智能化、精準(zhǔn)化與醫(yī)療化

未來五年，AI營養(yǎng)師、基因檢測定制化方案將成為主流。例如，23魔方推出的肥胖風(fēng)險(xiǎn)基因檢測產(chǎn)品，通過解析FTO、MC4R等基因位點(diǎn)，為用戶提供遺傳傾向分析。此外，減肥藥物與代謝疾病治療深度融合，適應(yīng)癥從單純肥胖?jǐn)U展至糖尿病、心血管疾病等領(lǐng)域。

(二)全球化布局：高端設(shè)備出口與技術(shù)輸出

中國品牌加速出海，例如好家庭智能跑步機(jī)在歐美市場市占率達(dá)15%;華米科技與印度、東南亞企業(yè)合作推廣“硬件+服務(wù)”模式，服務(wù)用戶超千萬。國產(chǎn)代餐品牌進(jìn)入國際連鎖超市供應(yīng)鏈，單盒售價(jià)較國內(nèi)溢價(jià)，驗(yàn)證中國方案的國際競爭力。

(三)可持續(xù)發(fā)展：銀發(fā)經(jīng)濟(jì)與環(huán)保理念

針對老年人群的防跌倒訓(xùn)練、肌少癥干預(yù)服務(wù)市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大;可持續(xù)包裝產(chǎn)品市場份額提升，企業(yè)通過環(huán)保行動(dòng)提升品牌形象。例如，某頭部代餐品牌通過自建原料基地與研發(fā)中心，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品成分可追溯，復(fù)購率顯著高于行業(yè)平均水平。

六、投資策略分析

(一)關(guān)注技術(shù)驅(qū)動(dòng)型領(lǐng)域

投資者應(yīng)優(yōu)先布局AI營養(yǎng)師、基因檢測定制化方案、智能穿戴設(shè)備等賽道。例如，微脈的肥胖癥數(shù)字療法通過認(rèn)知行為干預(yù)使BMI下降幅度提升，獲國家藥監(jiān)局認(rèn)證，具備技術(shù)壁壘與市場潛力。

(二)選擇具有生態(tài)整合能力的企業(yè)

頭部企業(yè)通過并購重組、技術(shù)合作等方式整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，構(gòu)建“研發(fā)-生產(chǎn)-銷售-服務(wù)”一體化生態(tài)。例如，湯臣倍健通過收購澳洲益生菌品牌，實(shí)現(xiàn)海外營收與品牌影響力的雙重提升。

(三)注重風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)性

政策監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，企業(yè)需堅(jiān)守合規(guī)底線，避免虛假宣傳與非法添加。投資者應(yīng)關(guān)注企業(yè)的質(zhì)量管控體系與標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證情況，例如華大基因通過ISO認(rèn)證確保檢測結(jié)果準(zhǔn)確性，降低政策風(fēng)險(xiǎn)。

如需了解更多減肥行業(yè)報(bào)告的具體情況分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年減肥產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告》。