2023全球大豆市場供應情況分析

• 黃江 2023年9月26日 來源：東方財富 595 33
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我國大豆進口屢創(chuàng)新高，究其根本原因是產(chǎn)需缺口大，這背后既有需求側的因素，也有生產(chǎn)端的問題。從需求側看，我國大豆壓榨需求快速增長，帶動需求總量增加。

美豆2023/24單產(chǎn)為50.1蒲/英畝，產(chǎn)量為41.46億蒲。作為參照，市場預期單產(chǎn)為50.2蒲/英畝，預期產(chǎn)量為41.57億蒲;8月報告單產(chǎn)為50.9蒲/英畝，8月報告產(chǎn)量為42.05億蒲。美豆面積未調整，單產(chǎn)如期下調，產(chǎn)量基本符合預期。USDA同時下調23/24出口3500萬蒲、壓榨1000萬蒲。最終，美豆23/24期末庫存為2.2億蒲，高于市場預期2.07億蒲，低于8月報告的2.45億蒲。全球大豆方面，巴西出口增加50萬噸，阿根廷國內壓榨量下降，中國進口增加100萬噸，全球大豆期末庫存僅下降15萬噸至1.1925萬噸。

2023全球大豆市場供應情況分析

全球大豆供應寬松，美豆緊張不及預期，報告中性偏空。報告發(fā)布后，美豆跌至三周低點，美豆粕和美豆油跟隨走低，國內豆粕跌幅超過2%，豆油跌幅超過1%。

美豆今年產(chǎn)量行情波瀾壯闊。播種時期，碰到晴朗少雨天氣，農(nóng)戶較往年約提前一周播種，且過程非常順利，創(chuàng)近十年最快速度。同時，5月厄爾尼諾形成預期升溫，降雨前景偏多。USDA 5月供需報告預計美豆單產(chǎn)將達到52蒲式耳/英畝的歷史紀錄。市場對美豆產(chǎn)量前景達到空前樂觀。但從6月開始，美國中西部降雨減少，溫度逐漸升高，不利于作物生長，美豆優(yōu)良率一度降至50%的近十年低點，市場甚至擔憂單產(chǎn)會不會是2012年的翻版。

6月底，USDA 面積報告意外將美豆播種面積下調400萬英畝至8350萬英畝，更是將產(chǎn)量擔憂情緒推向高潮。不過，7月上半月產(chǎn)區(qū)迎來降雨以及適宜溫度，美豆優(yōu)良率從50%升至55%，市場對單產(chǎn)擔憂下降。可惜好景不長，7月下半月產(chǎn)區(qū)再次進入高溫干燥天氣，優(yōu)良率惡化，USDA也因此將美豆單產(chǎn)下調至50.9蒲式耳/英畝。8月上半月產(chǎn)地雨水再次增加，氣溫低于正常水平，給作物改善提供可能。市場對單產(chǎn)回到51蒲式耳/英畝以上報以期待。

可惜事情往往不隨人愿，8月下半月美國中西部又進入高溫晴朗天氣，不利于大豆結莢鼓粒。Pro Farmer田間調研顯示美豆結莢數(shù)整體表現(xiàn)不錯，但結莢質量不佳，并作出49.7蒲式耳/英畝單產(chǎn)的預估。USDA9月供需報告將美豆單產(chǎn)定在50.1蒲/英畝，大豆收割面積上調至8280萬英畝。美豆產(chǎn)量基本明朗，產(chǎn)量題材進入尾聲，后期僅剩下收割環(huán)節(jié)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國大宗農(nóng)產(chǎn)品大豆行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》顯示：

5月我國進口大豆1202萬噸，同比增加24.3%，刷新月度進口歷史最高紀錄。1月至5月累計進口量為4231萬噸，同比增加11.2%。業(yè)內人士表示，6月大豆到港量可能進一步增至1300萬噸左右。在去年國產(chǎn)大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀錄，并出現(xiàn)結構性過剩的情況下，大豆進口大幅增加。

我國大豆進口屢創(chuàng)新高，究其根本原因是產(chǎn)需缺口大，這背后既有需求側的因素，也有生產(chǎn)端的問題。從需求側看，我國大豆壓榨需求快速增長，帶動需求總量增加。隨著我國居民生活水平提升，居民食物消費從“吃得飽”向“吃得好”“吃得營養(yǎng)健康”轉型，居民食物鏈上移，對蛋白質的需求從過去的以谷物為主轉向動物性食品。豆粕是畜禽和水產(chǎn)品養(yǎng)殖業(yè)規(guī)?；a(chǎn)不可缺少的蛋白質飼料，隨著養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模不斷擴大，大豆消費需求量快速增長，從1996年至今，大豆消費量翻了近三番，大豆需求量超過1億噸。

與快速增長的大豆需求相比，我國大豆生產(chǎn)發(fā)展卻相對緩慢。1996年至2022年，大豆產(chǎn)量年均增長率僅有1.66%。大豆生產(chǎn)發(fā)展緩慢有多種原因。其中，單產(chǎn)低、比較收益不高是制約大豆生產(chǎn)發(fā)展的重要原因之一。大豆單產(chǎn)僅相當于玉米和小麥的三分之一，稻谷的四分之一，種植玉米等作物比較收益更高，這就使得農(nóng)戶缺乏種植大豆的動力。我國大豆單產(chǎn)低于美國、巴西，2022年，全球大豆平均單產(chǎn)為182.67公斤/畝，美國大豆單產(chǎn)為222.00公斤/畝，巴西大豆單產(chǎn)為209.33公斤/畝，而我國大豆單產(chǎn)為131.83公斤/畝，僅為全球的72.16%、美國的59.38%、巴西的62.98%。這說明，我國大豆單產(chǎn)還有很大提升空間。

客觀來說，我國農(nóng)業(yè)資源稟賦有限，在確?？诩Z絕對安全、谷物基本自給的情況下，完全依靠國內生產(chǎn)大豆?jié)M足需求并不現(xiàn)實，需要通過進口填補國內供給缺口。1996年我國放開大豆市場后，從大豆凈出口國轉為大豆凈進口國，大豆進口量不斷增加，2020年大豆進口量首次突破1億噸。業(yè)內專家表示，以1億噸的進口量計算，折合成耕地資源需要7.61億畝，占當年糧食總播種面積的43.30%。因此，進口大豆也是我國耕地資源約束下的一個必然選擇。

擠壓國內市場空間

根據(jù)大豆品質和用途不同，國產(chǎn)大豆和進口大豆在國內形成了兩個相對獨立的市場，國產(chǎn)大豆蛋白主要用于食品領域，進口大豆主要用于壓榨和飼料領域?！斑@并不表示國產(chǎn)大豆生產(chǎn)就完全不受進口大豆的影響，也不代表國內大豆市場是完全分割的兩個市場，進口大豆大量涌入，也會擠壓國產(chǎn)大豆的發(fā)展空間。”司偉說。

一方面，大豆大量進口會引發(fā)國內大豆市場價格波動。大豆是我國國際化程度最高的糧食品種，與國際市場聯(lián)動性強。與小麥、玉米和大米進口實施配額管理不同，我國大豆市場對進口大豆完全開放，國際市場的任何風吹草動都會迅速傳導至國內，引發(fā)國內大豆市場波動。目前，我國大豆進口量占國際大豆產(chǎn)量的三分之一，占全球大豆貿易量的60%以上，進口量的迅速提升使得國內大豆市場和國際大豆市場的聯(lián)系愈發(fā)緊密。而且，我國在國際大豆市場中沒有足夠的話語權，也沒有掌握大豆定價權，大豆市場及與其關聯(lián)的上下游產(chǎn)業(yè)更容易受到大豆市場波動的沖擊。

另一方面，大豆大量進口會擠壓國產(chǎn)大豆的銷售市場。國產(chǎn)大豆與進口大豆用途雖然不同，但彼此之間具有替代性。國產(chǎn)大豆既可以用于食品加工，也可以用于壓榨，在國內食品加工需求疲軟時，國產(chǎn)大豆可以進入壓榨市場以平衡供求關系，但低價進口大豆阻斷了這一渠道，國產(chǎn)大豆產(chǎn)能增加，難以通過壓榨市場加以消化。這使得國產(chǎn)大豆銷售市場狹窄。去年國產(chǎn)大豆產(chǎn)量首次突破2000萬噸，國內大豆食用消費需求只有1500萬噸左右。加之，我國大豆主產(chǎn)區(qū)主要分布在東北地區(qū)，大豆壓榨企業(yè)主要分布在沿海、沿長江地區(qū)，產(chǎn)銷分離，大豆壓榨企業(yè)去東北采購大豆因運距遠、價格高等原因，積極性不高，導致國產(chǎn)大豆出現(xiàn)結構性過剩。

提高大豆產(chǎn)能和自給率，是我國保障國家糧食安全的重大戰(zhàn)略舉措。今年我國繼續(xù)實施大豆產(chǎn)能提升工程，各地從品種、技術、機收減損等多方面著力提升大豆單產(chǎn)水平，確保大豆穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部負責人表示，要可持續(xù)提升大豆產(chǎn)能和自給率，核心是收益、根本靠銷售、關鍵在政策。要整合政府、市場、科研、金融等多方面力量，著眼于產(chǎn)業(yè)全鏈條各環(huán)節(jié)研究綜合性解決方案，為持續(xù)提升大豆和油料自給率提供有力支撐。國產(chǎn)大豆產(chǎn)業(yè)要實現(xiàn)良性循環(huán)、持續(xù)發(fā)展，必須大力發(fā)展加工，既要產(chǎn)出來，還得賣出去、賣得好。要聚焦解決好國內外大豆原料的品質和價格差，推進大豆壓榨企業(yè)靠近主產(chǎn)區(qū)優(yōu)化布局，發(fā)展豆制品精深加工，健全產(chǎn)業(yè)相關配套服務體系，研究攻克制約多收多用國產(chǎn)大豆面臨的瓶頸問題，持續(xù)做大做強國產(chǎn)大豆產(chǎn)業(yè)。建立健全需求導向的技術體系、高效暢通的產(chǎn)銷體系和穩(wěn)定完善的政策體系，持續(xù)提升國產(chǎn)大豆產(chǎn)業(yè)競爭力。要系統(tǒng)性優(yōu)化大豆產(chǎn)業(yè)體系，大力發(fā)展國產(chǎn)高油大豆壓榨加工，做精做深食品加工，支持發(fā)展高附加值蛋白質精深加工，積極拓展國產(chǎn)大豆消費的增量空間。

推動進口來源地多元化

大豆進口依存度高達80%以上，進口來源地高度集中，在嚴峻復雜的國際形勢下，我國大豆進口面臨諸多風險與挑戰(zhàn)。司偉認為，要加強國際合作，在穩(wěn)定傳統(tǒng)豆源市場的同時開拓新興豆源市場，推動進口來源多元化，盡量避免形成對某一個進口來源過度依賴的局面，確保大豆進口的穩(wěn)定性和主導權。

我國大豆進口主要來自巴西、美國、阿根廷等國，從這3個國家進口的大豆占進口總量的90%以上，“卡脖子”隱憂長期存在。數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國進口大豆總量為9108萬噸，其中，自巴西進口5439萬噸，占比59.72%;自美國進口2953萬噸，占比32.42%;自阿根廷進口364萬噸，占比4.00%。美國曾經(jīng)是我國大豆進口第一來源地，2013年之后，巴西超過美國成為我國大豆進口第一來源地，進口比重不斷增加。

司偉認為，我國進口大豆上半年主要來自南美的巴西，下半年主要來自美國。進口來源地高度集中，給大豆供應鏈的穩(wěn)定性帶來風險隱患。據(jù)有關部門數(shù)據(jù)，2010年以來，這些國家涉華貿易救濟案件數(shù)量均排在前10位。一旦發(fā)生貿易摩擦和沖突，將對我國糧食進口穩(wěn)定性帶來直接影響。

推進進口來源多元化，是確保大豆進口穩(wěn)定性和主導權的重要舉措。近年來，我國繼續(xù)鞏固巴西、美國、阿根廷等傳統(tǒng)大豆進口來源地，自烏拉圭、加拿大、俄羅斯等國進口的大豆量也逐漸增長。2022年，我國自烏拉圭進口大豆178.81萬噸，較2021年增加92.21萬噸;自加拿大進口大豆71.91萬噸，較2021年增加13.13萬噸，2023年1月至5月自加拿大進口的大豆就已經(jīng)達到91.87萬噸;2022年自俄羅斯進口大豆69.54萬噸，較2021年增加15.15萬噸。同時，我國鼓勵企業(yè)“走出去”，在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)建立大豆生產(chǎn)基地，盡可能多地掌握第一手糧源。

《2023-2028年中國大宗農(nóng)產(chǎn)品大豆行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對大宗農(nóng)產(chǎn)品大豆行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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