中研普華產(chǎn)業(yè)研究院觀點(diǎn)： 我們認(rèn)為，虛擬電廠并非簡(jiǎn)單的技術(shù)概念，而是新型電力系統(tǒng)不可或缺的“調(diào)度智能體”和“價(jià)值連接器”。

未來(lái)五年，中國(guó)VPP行業(yè)將經(jīng)歷從“政策試點(diǎn)”到“市場(chǎng)化規(guī)模化”的關(guān)鍵躍遷，預(yù)計(jì)到2030年，其核心市場(chǎng)規(guī)模有望突破千億元，并帶動(dòng)上下游形成萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，正是資本布局和技術(shù)卡位的黃金窗口期。

一、行業(yè)概述與核心價(jià)值

1.1 虛擬電廠(VPP)定義與內(nèi)涵

虛擬電廠(VPP)是一種通過(guò)先進(jìn)信息通信技術(shù)(ICT)、軟件系統(tǒng)和算法平臺(tái)，對(duì)廣泛分布、多元異構(gòu)的分布式能源(DER)進(jìn)行聚合、協(xié)調(diào)和優(yōu)化控制的智能能源管理系統(tǒng)。

它本質(zhì)上是一個(gè)“看不見(jiàn)的電廠”，其核心價(jià)值在于不新建實(shí)體電廠的情況下，通過(guò)釋放存量分布式資源的靈活調(diào)節(jié)潛力，提供等同于甚至優(yōu)于傳統(tǒng)電廠的電力服務(wù)。

1.2 中國(guó)發(fā)展VPP的必要性與緊迫性

首先，“雙碳”目標(biāo)剛性約束。構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必由之路，而風(fēng)電、光伏的間歇性和波動(dòng)性對(duì)電網(wǎng)安全構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。VPP是提升系統(tǒng)靈活性、促進(jìn)新能源消納的關(guān)鍵解決方案。

其次，電力供需矛盾突出。隨著電氣化水平提升，尖峰負(fù)荷持續(xù)攀升且持續(xù)時(shí)間短，為滿足年僅有幾十小時(shí)的峰值負(fù)荷而大規(guī)模投資建設(shè)發(fā)輸電設(shè)施，經(jīng)濟(jì)性極差。VPP通過(guò)需求側(cè)響應(yīng)“削峰填谷”，是更經(jīng)濟(jì)、更綠色的選擇。

最后，分布式資源規(guī)模爆發(fā)。中國(guó)分布式光伏、用戶側(cè)儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車(V2G)、可調(diào)節(jié)負(fù)荷等資源已進(jìn)入規(guī)?；鲩L(zhǎng)階段，為其聚合和價(jià)值變現(xiàn)提供了豐厚的資源土壤。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)虛擬電廠行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》觀點(diǎn)： VPP是破解“能源三角悖論”(即能源的清潔、安全、經(jīng)濟(jì)難以兼顧)的理想工具，其發(fā)展契合國(guó)家戰(zhàn)略、電網(wǎng)需求與經(jīng)濟(jì)效益，具備不可逆的發(fā)展大勢(shì)。

二、 全球與中國(guó)VPP市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 全球市場(chǎng)概覽：歐美引領(lǐng)，模式成熟

全球VPP市場(chǎng)已進(jìn)入商業(yè)化加速階段。歐美國(guó)家由于電力市場(chǎng)成熟、價(jià)格機(jī)制靈活，VPP發(fā)展最為領(lǐng)先。

美國(guó)以Autobidder、Tesla等為代表，專注于儲(chǔ)能和分布式能源的聚合交易;歐洲則以Next Kraftwerke(已被殼牌收購(gòu))等為標(biāo)桿，在一次、二次備用市場(chǎng)等領(lǐng)域已形成穩(wěn)定盈利模式。相比之下，中國(guó)VPP市場(chǎng)仍處于由政策主導(dǎo)的試點(diǎn)示范向市場(chǎng)化過(guò)渡的初級(jí)階段。

2.2 中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)狀：試點(diǎn)遍地開(kāi)花，規(guī)模初顯

近年來(lái)，國(guó)家發(fā)改委、能源局多次發(fā)文推動(dòng)VPP建設(shè)，上海、廣東、江蘇、浙江、山西等省市已開(kāi)展了大量試點(diǎn)項(xiàng)目。據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院初步統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，全國(guó)已投運(yùn)的VPP試點(diǎn)項(xiàng)目超過(guò)50個(gè)，最大調(diào)節(jié)能力已超過(guò)百萬(wàn)千瓦級(jí)別。國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)是核心推動(dòng)力量，其旗下多家網(wǎng)省公司已搭建了省級(jí)VPP管理平臺(tái)。

三、 驅(qū)動(dòng)因素與制約因素深度分析

3.1 核心驅(qū)動(dòng)因素

政策強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)： 國(guó)家層面“雙碳”頂層設(shè)計(jì)及新型電力系統(tǒng)建設(shè)藍(lán)圖，為VPP提供了長(zhǎng)期戰(zhàn)略保障。各省份的專項(xiàng)支持政策和補(bǔ)貼(如需求響應(yīng)補(bǔ)貼)是當(dāng)前項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的主要來(lái)源。

技術(shù)成熟賦能： 5G、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)技術(shù)保障了海量資源的低延時(shí)精準(zhǔn)控制;人工智能(AI)和大數(shù)據(jù)分析提升了負(fù)荷預(yù)測(cè)、聚合優(yōu)化的精度和效率;云平臺(tái)降低了部署與運(yùn)營(yíng)成本。

電力市場(chǎng)化改革： 電力現(xiàn)貨市場(chǎng)、輔助服務(wù)市場(chǎng)的逐步建立和完善，為VPP參與電能量交易、調(diào)峰、調(diào)頻等服務(wù)提供了價(jià)值變現(xiàn)的核心渠道。容量電價(jià)機(jī)制等改革也為VPP的未來(lái)收入提供了想象空間。

資源基礎(chǔ)雄厚： 中國(guó)是全球最大的分布式光伏市場(chǎng)，電動(dòng)汽車保有量全球第一，工業(yè)與商業(yè)可調(diào)節(jié)負(fù)荷資源豐富，為VPP提供了全球最大的潛在資源池。

3.2 主要制約因素

商業(yè)模式與盈利難題： 當(dāng)前盈利嚴(yán)重依賴政府補(bǔ)貼的需求響應(yīng)，參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)和輔助服務(wù)市場(chǎng)的通道仍不順暢，獨(dú)立VPP運(yùn)營(yíng)商難以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、多元化的盈利。

標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范缺失： 行業(yè)在平臺(tái)接口、通信協(xié)議、調(diào)控指令、性能評(píng)估等方面缺乏統(tǒng)一國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致不同平臺(tái)和資源之間難以互聯(lián)互通，形成“數(shù)據(jù)孤島”。

市場(chǎng)機(jī)制壁壘： 現(xiàn)階段，電網(wǎng)公司既是市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)方又是重要參與者，其下屬公司占據(jù)天然優(yōu)勢(shì)，第三方獨(dú)立運(yùn)營(yíng)商在數(shù)據(jù)獲取、市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面面臨一定壁壘。

用戶側(cè)接受度與信任： 如何說(shuō)服工商業(yè)和居民用戶讓渡其能源設(shè)備的控制權(quán)，并建立對(duì)聚合商的安全與隱私信任，仍需市場(chǎng)教育和技術(shù)保障。

中研普華觀點(diǎn)： 當(dāng)前的制約因素均是行業(yè)發(fā)展初期的典型特征。我們認(rèn)為，隨著市場(chǎng)化改革的“硬骨頭”被啃下，標(biāo)準(zhǔn)體系的逐步建立，制約因素將逐步轉(zhuǎn)化為行業(yè)壁壘，為早期布局并具備核心能力的龍頭企業(yè)創(chuàng)造護(hù)城河。

四、 產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)模式解構(gòu)

4.1 產(chǎn)業(yè)鏈分析

VPP產(chǎn)業(yè)鏈可分為三大環(huán)節(jié)：

資源層： 包括分布式電源(光伏、風(fēng)電)、可控負(fù)荷(空調(diào)、充電樁、工業(yè)設(shè)備)、儲(chǔ)能系統(tǒng)(電化學(xué)儲(chǔ)能、V2G)等。這是VPP的“原材料”。

聚合層(技術(shù)核心)： 即VPP運(yùn)營(yíng)商，核心能力是具備智能管控平臺(tái)，負(fù)責(zé)資源的接入、注冊(cè)、監(jiān)測(cè)、聚合、優(yōu)化控制和交易決策。這是價(jià)值創(chuàng)造的核心環(huán)節(jié)。

運(yùn)營(yíng)層(市場(chǎng)接口)： 主要是電網(wǎng)公司(調(diào)度中心)、電力交易中心等，VPP通過(guò)與此層對(duì)接，參與市場(chǎng)競(jìng)標(biāo)和結(jié)算。

4.2 主要參與者類型

電網(wǎng)系企業(yè)： 如國(guó)網(wǎng)綜能服務(wù)集團(tuán)、南網(wǎng)科技等，擁有電網(wǎng)背景、數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和調(diào)度關(guān)系，是當(dāng)前市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。

發(fā)電集團(tuán)： 如國(guó)家電投、華能等，致力于整合自身新能源資產(chǎn)和用戶側(cè)資源，向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

科技巨頭與數(shù)字化企業(yè)： 如華為、阿里云、騰訊等，提供云平臺(tái)、AI算法和物聯(lián)網(wǎng)解決方案，定位為“賦能者”。

專業(yè)第三方運(yùn)營(yíng)商： 如恒實(shí)科技、國(guó)能日新、天正電氣等上市公司以及眾多創(chuàng)新企業(yè)，是市場(chǎng)中最活躍的創(chuàng)新力量，專注于平臺(tái)開(kāi)發(fā)和資源聚合。

負(fù)荷聚合商： 一些售電公司依托用戶資源，轉(zhuǎn)型為負(fù)荷聚合商，參與需求響應(yīng)市場(chǎng)。

4.3 商業(yè)模式演進(jìn)

商業(yè)模式正從單一的需求響應(yīng)補(bǔ)貼，向多元化的市場(chǎng)化收入演進(jìn)：

初級(jí)模式： 接受電網(wǎng)調(diào)度指令，參與削峰填谷，獲取補(bǔ)貼或電費(fèi)折扣。

進(jìn)階模式： 參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)，通過(guò)“低買高賣”套利;參與調(diào)頻(AGC)、備用等輔助服務(wù)市場(chǎng)，獲取高價(jià)值回報(bào)。

高級(jí)模式： 為高耗能企業(yè)提供節(jié)能降碳綜合解決方案;為分布式新能源業(yè)主提供“托管”服務(wù)，提升其收益;未來(lái)甚至可以將聚合的靈活性資源作為“容量資源”參與容量市場(chǎng)交易。

五、 2025-2030年發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1. 技術(shù)趨勢(shì)：AI與區(qū)塊鏈深度融合

AI算法將從“輔助決策”走向“自主決策”，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)和實(shí)時(shí)優(yōu)化。區(qū)塊鏈技術(shù)將用于解決多主體間的信任、計(jì)量和交易結(jié)算問(wèn)題，構(gòu)建去中心化的可信交易環(huán)境。

2. 商業(yè)模式趨勢(shì)：從“聚合”到“生態(tài)”

領(lǐng)先的VPP運(yùn)營(yíng)商將不再滿足于簡(jiǎn)單的資源聚合，而是構(gòu)建“平臺(tái)+生態(tài)”模式，向上連接多種市場(chǎng)，向下對(duì)接多種設(shè)備，成為連接能源世界與數(shù)字世界的操作系統(tǒng)，通過(guò)API開(kāi)放平臺(tái)吸引更多開(kāi)發(fā)者與合作伙伴。

3. 競(jìng)爭(zhēng)格局趨勢(shì)：從“跑馬圈地”到“精耕細(xì)作”

競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將從爭(zhēng)奪資源數(shù)量轉(zhuǎn)向提升服務(wù)質(zhì)量、優(yōu)化算法效率、降低運(yùn)營(yíng)成本和開(kāi)拓多元化收入渠道。擁有核心技術(shù)、優(yōu)質(zhì)客戶資源和強(qiáng)大資本實(shí)力的企業(yè)將脫穎而出，行業(yè)可能出現(xiàn)整合并購(gòu)潮。

4. 政策與市場(chǎng)趨勢(shì)：市場(chǎng)化與標(biāo)準(zhǔn)化雙輪加速

預(yù)計(jì)2025-2027年，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)將進(jìn)入全面運(yùn)行階段，為VPP提供核心舞臺(tái)。國(guó)家層面的VPP建設(shè)管理規(guī)范、接入標(biāo)準(zhǔn)等文件有望出臺(tái)，推動(dòng)行業(yè)走向規(guī)范化發(fā)展。

5. 風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資者需密切關(guān)注政策補(bǔ)貼退坡速度與市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)速度的銜接風(fēng)險(xiǎn)、電網(wǎng)側(cè)開(kāi)放進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、以及網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)隱私風(fēng)險(xiǎn)。

六、 策略與建議

中國(guó)虛擬電廠行業(yè)正站在爆發(fā)式增長(zhǎng)的前夜。它不僅是能源行業(yè)的革命性變革，更是數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的典范領(lǐng)域。未來(lái)五年，將是技術(shù)路線確立、商業(yè)模式驗(yàn)證和頭部企業(yè)崛起的黃金五年。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)虛擬電廠行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》針對(duì)不同讀者的策略建議：

對(duì)于投資者： 建議重點(diǎn)關(guān)注兩條主線。一是技術(shù)賦能型企業(yè)，擁有核心算法、平臺(tái)能力和深厚ICT技術(shù)積累的公司;二是資源卡位型企業(yè)，能夠快速綁定優(yōu)質(zhì)工商業(yè)用戶、分布式光伏集群或儲(chǔ)能資源的運(yùn)營(yíng)商。一二級(jí)市場(chǎng)均存在重大機(jī)會(huì)。

對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略決策者(如能源企業(yè)、科技公司)： 應(yīng)盡快明確自身在VPP生態(tài)中的定位。是成為平臺(tái)提供商、資源聚合商，還是解決方案供應(yīng)商?建議通過(guò)合作聯(lián)盟、試點(diǎn)項(xiàng)目等方式快速切入，積累數(shù)據(jù)、技術(shù)和客戶案例，構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于市場(chǎng)新人： 此行業(yè)兼具能源、電力、IT、金融等多學(xué)科屬性，是典型的交叉領(lǐng)域。建議深入理解電力市場(chǎng)規(guī)則、學(xué)習(xí)能源數(shù)字化知識(shí)，職業(yè)生涯將伴隨一個(gè)高成長(zhǎng)賽道共同崛起。