本周多晶硅成交價格突破5萬元/噸

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會8月20日發(fā)文稱，本周多晶硅n型復(fù)投料成交價格區(qū)間為4.5-5.2萬元/噸，成交均價為4.79萬元/噸，周環(huán)比上漲1.05%。n型顆粒硅成交價格區(qū)間為4.5-4.7萬元/噸，成交均價為4.60萬元/噸，周環(huán)比上漲3.37%。

多晶硅是一種重要的半導(dǎo)體材料，它是硅元素的一種晶體形態(tài)。在微觀結(jié)構(gòu)上，多晶硅由許多小的晶體顆粒組成，這些晶體顆粒的大小和形狀各異，其晶界處的原子排列相對無序。與單晶硅相比，多晶硅的晶體結(jié)構(gòu)不夠完美，但具有成本相對較低、生產(chǎn)技術(shù)相對成熟等優(yōu)點。

多晶硅是制造太陽能電池、半導(dǎo)體器件等多種電子產(chǎn)品的關(guān)鍵原材料，其純度和質(zhì)量對產(chǎn)品的性能有著至關(guān)重要的影響。在太陽能電池領(lǐng)域，多晶硅太陽能電池憑借較高的性價比，在光伏發(fā)電市場中占據(jù)著重要份額;在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中，多晶硅也是制造集成電路等微電子器件不可或缺的基礎(chǔ)材料，用于形成晶體管、電阻等多種半導(dǎo)體元件結(jié)構(gòu)。

多晶硅作為光伏產(chǎn)業(yè)與半導(dǎo)體工業(yè)的“基石材料”，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度綁定全球能源轉(zhuǎn)型與科技競爭格局。自21世紀(jì)初以來，中國多晶硅行業(yè)從依賴進(jìn)口的薄弱環(huán)節(jié)，逐步突破技術(shù)封鎖與產(chǎn)能瓶頸，成長為全球供應(yīng)鏈的主導(dǎo)力量。在“雙碳”目標(biāo)推動光伏平價上網(wǎng)、半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加速的雙重驅(qū)動下，行業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴張向質(zhì)量競爭的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，光伏級與電子級多晶硅的需求分化、技術(shù)迭代與全球供應(yīng)鏈重構(gòu)，使中國多晶硅企業(yè)既面臨綠電轉(zhuǎn)型與能耗管控的壓力，也迎來在新能源與高端制造領(lǐng)域構(gòu)建全球競爭優(yōu)勢的歷史機遇，成為觀察中國制造業(yè)升級與全球能源革命的重要窗口。

中國多晶硅行業(yè)全景調(diào)研

中國多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈已形成清晰的層級結(jié)構(gòu)：上游工業(yè)硅原料供應(yīng)向新疆、四川等能源富集區(qū)集中，依托當(dāng)?shù)氐蛢r綠電資源構(gòu)建成本優(yōu)勢;中游多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)，改良西門子法工藝占據(jù)主導(dǎo)地位，頭部企業(yè)通過數(shù)年技術(shù)磨合實現(xiàn)能耗與成本雙降，形成寡頭競爭格局，行業(yè)集中度持續(xù)提升;下游則分為光伏與半導(dǎo)體兩大應(yīng)用領(lǐng)域，光伏組件企業(yè)的全球化布局帶動硅料需求周期性波動，而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“卡脖子”困境則催生電子級多晶硅的國產(chǎn)替代需求。

區(qū)域?qū)用?，?nèi)蒙古、江蘇等地通過產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展，整合“資源-生產(chǎn)-應(yīng)用”鏈條，降低物流成本并提升協(xié)同效率，但也因產(chǎn)能集中引發(fā)局部過剩風(fēng)險。

2025年以來，多晶硅市場呈現(xiàn)“量縮價升”的短期特征：下游光伏企業(yè)階段性備貨結(jié)束導(dǎo)致進(jìn)口量環(huán)比下滑，而德國、日本等高端硅料進(jìn)口均價的逆勢上漲，反映出全球市場對高純度產(chǎn)品的剛性需求。這種供需錯配本質(zhì)上是行業(yè)周期性波動與結(jié)構(gòu)性矛盾的疊加——光伏級多晶硅受組件產(chǎn)能擴張與新型電池技術(shù)推廣影響，價格敏感度較高;電子級多晶硅則因技術(shù)壁壘高、替代周期長，呈現(xiàn)寡頭壟斷下的價格穩(wěn)定特征。與此同時，國內(nèi)產(chǎn)能擴張與海外供應(yīng)鏈恢復(fù)的節(jié)奏差異，進(jìn)一步加劇了市場價格的區(qū)域性分化。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國多晶硅行業(yè)全景調(diào)研與未來趨勢預(yù)測報告》分析：

多晶硅行業(yè)的技術(shù)競爭呈現(xiàn)顯著的“雙軌制”特征：光伏級產(chǎn)品聚焦成本控制與能耗優(yōu)化，通過冷氫化技術(shù)、大型還原爐等裝備升級，不斷壓縮單位電耗與原材料消耗，以匹配光伏平價上網(wǎng)后的成本敏感型需求;電子級產(chǎn)品則需突破99.9999%以上的純度壁壘，解決晶體缺陷控制、痕量雜質(zhì)去除等關(guān)鍵難題，目前國內(nèi)企業(yè)在低純度電子級硅料領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)小批量供應(yīng)，但高純度品種仍依賴進(jìn)口。

技術(shù)路線的分化，使得行業(yè)頭部企業(yè)開始選擇差異化定位——部分企業(yè)專注光伏級規(guī)?；当?，另一部分則加碼電子級研發(fā)，試圖打開第二增長曲線。

盡管長期需求向好，多晶硅行業(yè)仍面臨階段性產(chǎn)能過剩風(fēng)險。部分企業(yè)在行業(yè)上行期盲目擴產(chǎn)，導(dǎo)致光伏級硅料供應(yīng)階段性過剩，價格戰(zhàn)加劇行業(yè)盈利分化。與此同時，上游工業(yè)硅原料價格波動、海外貿(mào)易壁壘(如部分國家對中國硅料的反傾銷調(diào)查)以及能耗管控帶來的限產(chǎn)風(fēng)險，進(jìn)一步壓縮企業(yè)利潤空間。中小產(chǎn)能因技術(shù)落后、成本高企，正逐步退出市場，行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇。

電子級多晶硅的國產(chǎn)替代與全球化布局構(gòu)成行業(yè)的兩大長期機遇。隨著國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控需求，電子級硅料的進(jìn)口替代空間廣闊，率先突破技術(shù)壁壘的企業(yè)將獲得政策紅利與市場溢價;與此同時，東南亞、中東等新興光伏市場的崛起，為中國硅料企業(yè)出海提供契機——通過在海外布局綠電產(chǎn)能，既能規(guī)避貿(mào)易壁壘，又可利用當(dāng)?shù)啬茉闯杀緝?yōu)勢，構(gòu)建“國內(nèi)+海外”雙循環(huán)的供應(yīng)體系。此外，氫還原法、流化床法等新技術(shù)路線的探索，也可能為行業(yè)帶來顛覆性突破，重塑成本與技術(shù)競爭格局。

中國多晶硅行業(yè)未來趨勢預(yù)測

趨勢一：技術(shù)差異化競爭成為核心壁壘

未來三年，多晶硅行業(yè)的競爭將從“規(guī)模驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“技術(shù)驅(qū)動”。光伏級硅料領(lǐng)域，企業(yè)需通過工藝優(yōu)化提升產(chǎn)品良率、降低單位能耗，同時開發(fā)適配新型電池的專用硅料;電子級領(lǐng)域，則需突破超高純度控制與晶體缺陷管理技術(shù)，建立穩(wěn)定的量產(chǎn)能力與客戶驗證體系。此外，新技術(shù)路線的研發(fā)投入強度將決定企業(yè)的長期競爭力，流化床法等低成本工藝若能突破質(zhì)量瓶頸，有望改寫行業(yè)游戲規(guī)則。

趨勢二：綠電轉(zhuǎn)型重構(gòu)成本競爭力

在“雙碳”目標(biāo)與能耗雙控的壓力下，能源結(jié)構(gòu)成為多晶硅企業(yè)的核心競爭力之一。傳統(tǒng)依賴火電的產(chǎn)能將面臨碳成本上升與政策限產(chǎn)的雙重壓力，而布局水電、光伏、風(fēng)電等綠電資源的企業(yè)，既能降低能耗成本，又可通過綠電認(rèn)證提升產(chǎn)品的國際市場競爭力。未來，“綠電+多晶硅”的一體化模式將成為主流，企業(yè)的生產(chǎn)基地選址將更加注重能源結(jié)構(gòu)與碳排放強度。

趨勢三：全球化布局與供應(yīng)鏈韌性提升

全球供應(yīng)鏈的地緣政治風(fēng)險，倒逼中國多晶硅企業(yè)加速全球化布局。一方面，頭部企業(yè)可能在東南亞、歐洲等光伏需求增長快、綠電資源豐富的地區(qū)建設(shè)海外產(chǎn)能，貼近下游組件廠與終端市場;另一方面，需構(gòu)建多元化的原料供應(yīng)體系，減少對單一地區(qū)工業(yè)硅資源的依賴。同時，通過技術(shù)輸出、合資建廠等方式深化與海外客戶的合作，提升供應(yīng)鏈韌性。

中國多晶硅行業(yè)正站在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的十字路口：短期面臨產(chǎn)能過剩、價格波動與能耗管控的壓力，長期則受益于全球能源革命與半導(dǎo)體國產(chǎn)替代的歷史性機遇。行業(yè)的核心矛盾已從“有沒有”轉(zhuǎn)向“好不好”——即如何在光伏級硅料成本控制與電子級硅料技術(shù)突破之間找到平衡，在規(guī)模擴張與綠電轉(zhuǎn)型之間實現(xiàn)協(xié)同。

想要了解更多多晶硅行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2025-2030年中國多晶硅行業(yè)全景調(diào)研與未來趨勢預(yù)測報告》。