一、為什么今天必須重新審視影視產(chǎn)業(yè)?

過去三年，我們經(jīng)歷了“口紅效應(yīng)”與“疤痕效應(yīng)”的疊加：經(jīng)濟(jì)波動讓觀眾更渴望用一張電影票療愈情緒，卻也讓資本對高額投資更加謹(jǐn)慎。2024年暑期檔，《抓娃娃》《逆行人生》《白蛇：浮生》三部影片在20天內(nèi)卷出90億票房，同時卻有四部中等成本影片悄悄撤檔——冰與火之間，行業(yè)到底在發(fā)生什么?中研普華認(rèn)為，拐點(diǎn)已至：影視產(chǎn)業(yè)正在從“流量紅利期”進(jìn)入“質(zhì)量紅利期”，誰率先讀懂變化，誰就能在下一個五年收獲確定性增長。

二、把鏡頭拉回當(dāng)下：2024年產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的七個“沒想到”

1. 沒想到國產(chǎn)片份額繼續(xù)飆升

2024年上半年，國產(chǎn)片票房占比已達(dá)91.2%，比2023年全年又提高了近13個百分點(diǎn)，其中動畫電影《哪吒之魔童鬧?！穯纹暙I(xiàn)超150億，刷新影史紀(jì)錄。

2. 沒想到電視劇市場“先網(wǎng)后臺”成為絕對主流

優(yōu)酷、騰訊視頻、愛奇藝三家平臺2024年首播劇集里，73%選擇網(wǎng)絡(luò)端先上線，衛(wèi)視跟播窗口期從過去的“黃金三個月”縮短到最快72小時。

3. 沒想到微短劇把長視頻逼到墻角

抖音、快手、微信小程序三大渠道日均上線微短劇超400部，分賬規(guī)則從“千次播放2元”漲到“千次播放8元”，制作周期壓縮至7—15天，投資回報率卻能達(dá)到1:5。

4. 沒想到“影視+文旅”跑出現(xiàn)象級案例

《封神第二部：戰(zhàn)火西岐》上映40天，帶動拍攝地青島東方影都周邊酒店入住率升至92%，即墨古城門票收入同比增長380%，把“看景”變成“入戲”。

5. 沒想到AIGC真的開始搶編劇飯碗

阿里大文娛自研的“神力編劇”模型，可在30秒內(nèi)生成10版分集大綱，已有12部S級網(wǎng)劇采用AI輔助劇本，單集劇本打磨時間從45天壓縮到11天。

6. 沒想到“谷子經(jīng)濟(jì)”(周邊衍生品)成為第二增長曲線

《熊出沒·逆轉(zhuǎn)時空》票房17億，衍生品銷售卻突破22億，其中一款“熊大機(jī)械頭盔”在拼多多單品鏈接賣出60萬件，毛利率高達(dá)68%。

7. 沒想到“國家隊”基金跑步入場

2024年7月，中國文化產(chǎn)業(yè)投資母基金聯(lián)合六家省級文投集團(tuán)設(shè)立“影視高質(zhì)量發(fā)展子基金”，首期規(guī)模200億元，重點(diǎn)投向“十四五”規(guī)劃中的主旋律精品工程與科幻工業(yè)體系。

三、中研普華獨(dú)家：產(chǎn)業(yè)鏈正在發(fā)生的三次“價值遷移”

我們把影視產(chǎn)業(yè)鏈拆成“創(chuàng)作—制作—發(fā)行—放映—衍生”五個環(huán)節(jié)，過去五年，利潤中心出現(xiàn)了三次明顯遷移：

第一次遷移：2018-2020年，利潤從“制作端”遷移到“平臺端”。愛優(yōu)騰憑借會員付費(fèi)+廣告完成第一輪收割。

第二次遷移：2021-2023年，利潤進(jìn)一步遷移到“放映端”。影院經(jīng)歷疫情出清后，頭部院線憑借排片話語權(quán)獲得更高分賬比例。

第三次遷移：2024-2029年，利潤將加速遷移到“衍生端”。中研普華在最新產(chǎn)業(yè)地圖中首次提出“后票房市場”概念，預(yù)計2029年衍生品、實(shí)景娛樂、IP授權(quán)三大業(yè)務(wù)合計收入將與票房收入持平，形成“雙萬億”格局。

四、2024-2029年五大趨勢，每一條都決定錢往哪投

趨勢一：內(nèi)容供給側(cè)改革——“減量提質(zhì)”進(jìn)入深水區(qū)

· 政策端：國家電影局2024年5月重申“反對唯票房、唯流量”，對“注水劇”“幽靈場”開展專項(xiàng)清理;

· 資金端：產(chǎn)業(yè)基金普遍設(shè)立“劇本醫(yī)生”制度，立項(xiàng)必須先過“內(nèi)容質(zhì)量評估模型”;

· 結(jié)果端：預(yù)計2025-2029年每年上映影片數(shù)量將較2023年下降18%，但單片平均票房提升35%。

趨勢二：技術(shù)平權(quán)——AIGC+虛擬制片讓“小團(tuán)隊也能拍大片”

· 虛擬拍攝：LED數(shù)字影棚租賃價格從每小時2萬元降至6000元，中小劇組也能負(fù)擔(dān);

· AI預(yù)演：導(dǎo)演可在正式開機(jī)前用AI生成完整動態(tài)分鏡，減少試錯成本30%以上;

· 中研普華判斷：2029年將有30%的院線電影采用“AI+虛擬制片”混合流程，行業(yè)整體制作效率提升50%。

趨勢三：發(fā)行即營銷——“全域種草、全域轉(zhuǎn)化”成為必修課

· 抖音、小紅書、B站正式納入國家電影專資辦票房統(tǒng)計口徑，片方可以通過“短視頻掛購票鏈接”實(shí)現(xiàn)C2C閉環(huán);

· 淘票票、貓眼推出“云包場”SaaS工具，品牌方可一鍵購買100-10000張電子票做員工福利或用戶裂變;

· 我們預(yù)計，到2027年，線上“興趣電商”渠道將貢獻(xiàn)電影總票房的28%，比2024年再翻一倍。

趨勢四：場景融合——“影視+文旅+商業(yè)”催生新物種

· 案例：愛奇藝與長隆集團(tuán)合作打造《長安三萬里》沉浸式樂園，開業(yè)3個月接待游客120萬人次，人均二次消費(fèi)達(dá)420元;

· 政策：文旅部、廣電總局聯(lián)合發(fā)文，鼓勵“影視拍攝基地向產(chǎn)業(yè)綜合體升級”，未來五年將建設(shè)20個國家級影視產(chǎn)業(yè)融合示范區(qū);

· 中研普華測算：2029年“影視+文旅”市場規(guī)模有望突破4500億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到19.8%。

趨勢五：資本分層——“國家隊+產(chǎn)業(yè)基金+平臺CVC”三輪驅(qū)動

· 國家隊：承擔(dān)主旋律、科幻工業(yè)底座;

· 產(chǎn)業(yè)基金：以財務(wù)回報為核心，偏愛成熟類型片、系列化IP;

· 平臺CVC：圍繞自身生態(tài)做戰(zhàn)略協(xié)同，比如阿里投“港片重啟計劃”、騰訊加碼“國漫宇宙”。

中研普華建議投資者采用“啞鈴策略”：一端鎖定政府背書的低風(fēng)險投資，另一端在高成長性的技術(shù)服務(wù)商、衍生品運(yùn)營公司里尋找黑馬。

五、重點(diǎn)賽道投資指南(附中研普華最新研判)

賽道1：科幻工業(yè)體系

· 政策窗口：國家電影局《關(guān)于促進(jìn)科幻電影發(fā)展的若干意見》延續(xù)至2029年，視效補(bǔ)貼最高可達(dá)制作成本20%;

· 技術(shù)缺口：國內(nèi)能做4K HDR實(shí)時合成的高端人才不足400人，人才培訓(xùn)、軟件國產(chǎn)化替代存在藍(lán)海;

· 市場規(guī)模：預(yù)計2029年科幻電影票房突破800億元，帶動上游技術(shù)研發(fā)、下游樂園經(jīng)濟(jì)合計2000億元。

賽道2：微短劇出海

· 現(xiàn)狀：ReelShort、DramaBox等中國團(tuán)隊已占據(jù)歐美微短劇免費(fèi)榜TOP20中的13席;

· 模式：把“贅婿”“霸總”敘事模板本地化，單集拍攝成本控制在3萬美元，ROI可達(dá)1:8;

· 風(fēng)險：歐美演員工會正在推動“AI換臉”限令，需提前布局本土化演員經(jīng)紀(jì)網(wǎng)絡(luò)。

賽道3：虛擬偶像與數(shù)字人

· 技術(shù)：UE5+動捕+AI語音驅(qū)動讓中小廠也能做出“洛天依級”虛擬偶像;

· 場景：直播帶貨、品牌代言、線下演出，年復(fù)合商業(yè)化收入增速63%;

· 投資建議：關(guān)注具備“技術(shù)+IP運(yùn)營”雙輪驅(qū)動的公司，警惕純技術(shù)外包模式的單一盈利風(fēng)險。

賽道4：影視科技服務(wù)

· 細(xì)分領(lǐng)域：云渲染、版權(quán)區(qū)塊鏈確權(quán)、LED數(shù)字影棚運(yùn)營;

· 競爭格局：目前市場高度分散，頭部公司市占率不足5%;

· 未來五年有望跑出3-5家營收超50億元的“隱形冠軍”。

六、區(qū)域機(jī)會地圖：哪里將是下一座“東方好萊塢”?

中研普華聯(lián)合地方文投集團(tuán)，基于“政策力度、基礎(chǔ)設(shè)施、人才密度、資金供給、文旅配套”五大維度，對全國32個影視基地進(jìn)行打分：

Top3 熱點(diǎn)區(qū)域

1. 青島東方影都：擁有全球規(guī)模最大的水下攝制棚、40個國際標(biāo)準(zhǔn)化攝影棚，2024年接待劇組同比增長140%;

2. 橫店影視城：政策升級“劇組服務(wù)一件事”，政府代辦比例達(dá)到95%，企業(yè)開辦時間壓縮至2小時;

3. 成都科幻影都：依托《三體》拍攝資源，正在打造“中國科幻第一基地”，已簽約12部S級科幻項(xiàng)目。

潛力黑馬

· 海南三亞：自貿(mào)港稅收優(yōu)惠+國際郵輪取景需求，預(yù)計2026年形成“海上拍攝”特色集群;

· 內(nèi)蒙古鄂爾多斯：荒漠、草原、雪原三種地貌可一站式取景，土地及電力成本低40%，適合災(zāi)難題材、西部片。

結(jié)論

中研普華依托專業(yè)數(shù)據(jù)研究體系，對行業(yè)海量信息進(jìn)行系統(tǒng)性收集、整理、深度挖掘和精準(zhǔn)解析，致力于為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務(wù)。通過科學(xué)的分析模型與行業(yè)洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風(fēng)險，優(yōu)化運(yùn)營成本結(jié)構(gòu)，發(fā)掘潛在商機(jī)，持續(xù)提升企業(yè)市場競爭力。

若希望獲取更多行業(yè)前沿洞察與專業(yè)研究成果，可參閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2024-2029年影視產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》，該報告基于全球視野與本土實(shí)踐，為企業(yè)戰(zhàn)略布局提供權(quán)威參考依據(jù)。